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¿Qué es el sistema bancario en la sombra?

Un sistema paraguas bancario es el grupo de intermediarios financieros que facilitan la creación de crédito en todo el sistema financiero mundial, pero cuyos miembros no están sujetos a supervisión regulatoria. El sistema bancario en la sombra también se refiere a las actividades no reguladas de las instituciones reguladas. Los ejemplos de intermediarios no regulados incluyen fondos de cobertura, derivados no cotizados y otros instrumentos no cotizados, y ejemplos de actividades no reguladas por instituciones reguladas incluyen permutas de incumplimiento crediticio.

Conclusiones clave

  • El sistema paraguas bancario consta de prestamistas, corredores y otros intermediarios de crédito no cubiertos por la banca regulada tradicional.
  • Por lo general, no está regulado y no está sujeto a los mismos tipos de restricciones de riesgo, liquidez y capital que los bancos tradicionales.
  • El sistema bancario en la sombra jugó un papel importante en la expansión del crédito para la vivienda en el período previo a la crisis financiera de 2008, pero ha crecido en tamaño y ha escapado en gran medida a la supervisión del gobierno incluso desde entonces.

Comprensión de los sistemas bancarios en la sombra

El sistema bancario en la sombra ha escapado en gran medida a la regulación porque, a diferencia de los bancos y las uniones de crédito tradicionales, estas instituciones no aceptan depósitos tradicionales. Las instituciones bancarias paraguas han surgido como innovadoras en los mercados financieros que han podido financiar préstamos para bienes raíces y otros propósitos, pero no han abordado la supervisión regulatoria normal y las reglas sobre reservas de capital y liquidez requeridas por los prestamistas tradicionales para ayudar a prevenir quiebras bancarias. . , corre sobre los bancos y crisis financieras.

Como resultado, muchas instituciones e instrumentos han podido explotar mayores riesgos de mercado, crédito y liquidez en sus préstamos y no tienen requisitos de capital acordes con esos riesgos. Muchas instituciones bancarias en la sombra participaron intensamente en préstamos relacionados con el auge de los préstamos hipotecarios de alto riesgo y la titulización de préstamos a principios de la década de 2000. Tras el colapso de las hipotecas de alto riesgo en 2008, las actividades del sistema bancario en la sombra fueron analizadas por su papel en el exceso de oferta crediticia y el riesgo sistémico en el sistema financiero y la crisis financiera resultante.

 

Ancho del sistema de sombreado bancario

La banca en la sombra es un término general para describir las actividades financieras que tienen lugar entre instituciones financieras no bancarias que están fuera del alcance de los reguladores federales. Estos incluyen bancos de inversión, prestamistas hipotecarios, fondos del mercado monetario, compañías de seguros, fondos de cobertura, fondos de capital privado y prestamistas de día de pago, todos los cuales son fuentes de crédito importantes y crecientes en la economía.

A pesar del mayor nivel de escrutinio de las instituciones bancarias en la sombra a raíz de la crisis financiera, el sector ha crecido significativamente. En mayo de 2017, la Junta de Estabilidad Financiera con sede en Suiza emitió un informe que detalla el monto del financiamiento no bancario global. Entre los hallazgos, la junta encontró que los activos financieros no bancarios aumentaron a $ 92 billones en 2015 desde $ 89 billones en 2014. El informe, que se utilizó para indicar la actividad bancaria en la sombra, creció a una medida más limitada. riesgos de estabilidad. a 34 billones de dólares en 2015, un 3,2% más que el año anterior y excluyendo los datos de China. La mayoría de las actividades implican la creación de préstamos con garantía y acuerdos de recompra utilizados para préstamos a corto plazo entre instituciones no bancarias y agentes de bolsa. Los prestamistas no bancarios, como Quicken Loans, representan una parte cada vez mayor de las hipotecas en los Estados Unidos. Uno de los segmentos de más rápido crecimiento de la industria de la banca en la sombra son los préstamos entre pares (P2P), con prestamistas populares como LendingClub.com y Prosper.com. Los prestamistas P2P recaudaron más de $ 1.7 mil millones en préstamos en 2015.

 

¿Quién está mirando los bancos de la sombra?

La industria de la banca en la sombra juega un papel fundamental para satisfacer la creciente demanda de crédito en Estados Unidos. Si bien se argumenta que la desinfección de la banca en la sombra puede aumentar la eficiencia económica, su operación fuera de las regulaciones bancarias tradicionales genera preocupaciones sobre el riesgo sistémico potencial para el sistema financiero. Las reformas promulgadas a través de la Ley de Protección al Consumidor y Reforma del Muro Dodd-Frank de 2010 se centraron principalmente en la industria bancaria, dejando el sector bancario en la sombra prácticamente intacto. Si bien la Ley ha aumentado la responsabilidad de las empresas financieras que venden productos financieros extranjeros, la mayoría de las actividades no bancarias siguen sin estar reguladas. La Junta de la Reserva Federal propone que las entidades no bancarias, como agentes de bolsa, operen con requisitos de margen similares a los de los bancos. Mientras tanto, fuera de Estados Unidos, China comenzó a emitir directivas en 2017 dirigidas directamente a prácticas financieras de riesgo, como el endeudamiento excesivo y la especulación en acciones.