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¿Qué es el sobrecomercio?

El adelantamiento se refiere a la compra y venta excesiva de acciones por parte de un corredor o trader individual. Ambas son situaciones completamente diferentes y tienen implicaciones muy diferentes. Un trader individual, ya sea que trabaje para sí mismo o como empleado de una mesa de operaciones en una empresa financiera, tendrá reglas sobre cuánto riesgo puede asumir, incluida la cantidad de operaciones que le conviene realizar.

Una vez que hayan alcanzado este límite, continuarán operando. Si bien tal comportamiento puede ser malo para el trader o malo para la empresa, no está regulado de ninguna manera por entidades externas.

Un corredor, sin embargo, tiene éxito cuando compra y vende acciones en nombre del inversor, pero con el resultado de un aumento de las comisiones. Adelantar, también conocido como mashing, es una práctica prohibida por la ley de valores. Los inversores pueden notar que su corredor ha estado exagerando cuando la frecuencia de sus operaciones es contraproducente para sus objetivos de inversión, lo que genera costos de comisión consistentemente más altos sin retornos tangibles a lo largo del tiempo.

Conclusiones clave

  • La sobrevaloración es una práctica prohibida cuando los corredores negocian excesivamente con las cuentas de sus clientes para generar comisiones.
  • Los traders profesionales individuales también pueden exagerar, pero la SEC no regula este tipo de actividad.
  • Las personas pueden reducir significativamente el riesgo de adelantamiento siguiendo las mejores prácticas, como la autoconciencia y la gestión de riesgos.

Entender el sobrecomercio

La sobreoferta se puede degradar por varias razones, pero todas esas causas tienen el mismo resultado: bajo rendimiento de las inversiones a expensas de mayores tarifas de corretaje. Una razón por la que se sabe que existe esta práctica es cuando la rama de banca de inversión de una empresa presiona a los nuevos corredores para que coloquen valores suscritos.

Por ejemplo, todos los corredores pueden recibir una bonificación del 10% si pueden obtener una determinada asignación de valores nuevos para sus clientes. Es posible que dichos incentivos no redunden en el interés de los inversores. Los inversores pueden protegerse de los rebasamientos (mashing) a través de una cuenta integral, un tipo de cuenta administrada de tasa fija en lugar de una comisión por cada transacción. La SEC también analiza las quejas de los corredores que tienden a poner sus propios intereses en sus clientes.

Los operadores individuales generalmente desaparecen después de sufrir una pérdida significativa o algunas pérdidas menores en una racha normalmente perdida. Para compensar su capital, o buscar “venganza” en el mercado después de perder una serie de operaciones, es posible que se esfuercen más por recuperar ganancias cuando puedan, generalmente aumentando el tamaño y la frecuencia de sus operaciones. Si bien esta práctica a menudo da como resultado un rendimiento deficiente del operador, la SEC no regula este tipo de comportamiento porque se realiza por cuenta del propio operador.

Regulación del sobrecomercio

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) define el retiro (maceración) como compra y venta excesiva en una cuenta de cliente controlada por el corredor para generar mayores comisiones. Los corredores excesivos pueden violar la Regla 15c1-7 de la SEC que rige la conducta manipuladora y engañosa.

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) regula el exceso bajo la regla 2111 y la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) prohíbe la práctica bajo la Regla 408 (c). Los inversores que crean que son víctimas de mash-up pueden quejarse ante la SEC o FINRA.

Tipos de sobrecomercio entre inversores

La manipulación excesiva en su propia cuenta solo puede reducirse mediante la autorregulación. Estos son algunos tipos comunes de adelantamientos en los que los inversores pueden involucrarse, y comenzar a conocer cada uno de ellos puede conducir a una mejor conciencia de sí mismos.

Overtrader opcional

El operador discrecional utiliza tamaños de posición flexibles y apalancamiento y no establece reglas para cambiar el tamaño. Si bien tal flexibilidad puede tener beneficios, la mayoría de las veces, se ha demostrado que es la caída del trader.

Overtrader técnico

Los traders que no tienen indicadores técnicos a menudo los utilizan como justificación para realizar una operación por defecto. Ya han decidido qué posición tomar y luego buscan indicadores que apoyen su decisión, lo que les permitirá sentirse más cómodos. Luego, desarrollan reglas, aprenden más indicadores y diseñan un sistema. Este comportamiento se clasifica como un sesgo confirmado y generalmente resulta en pérdidas sistémicas a lo largo del tiempo.

Comercio de escopetas

Al tomar la acción, los traders a menudo desarrollan un enfoque de «explosión de escopeta», comprando cualquier cosa y todo lo que creen que puede ser bueno. Es una señal inevitable del comercio de escopeta que múltiples sitios pequeños estén abiertos simultáneamente, para los cuales el trader no tiene un plan específico. Pero se puede hacer un diagnóstico más definitivo revisando la historia del comercio y luego preguntando por qué se realizó un comercio en particular en ese momento. Será difícil para un trader de escopetas dar una respuesta específica a esa pregunta.

Sobrecomercio y prevención

Hay una serie de pasos que los traders pueden tomar para ayudar a prevenir adelantamientos:

  • Ejercite la autoconciencia: Los inversores que saben que están exagerando pueden tomar medidas para evitarlo. Las evaluaciones frecuentes de la actividad comercial pueden revelar patrones que sugieren que un inversor puede estar exagerando. Por ejemplo, un aumento progresivo en el número de operaciones cada mes podría ser una excelente señal del problema.
  • Tomar un descanso: Los inversores pueden estar creando una degradación excesiva porque tienen que comerciar. Esto a menudo resulta en operaciones que no son tan buenas como sea posible y resultan en pérdidas. Al tomarse un descanso de la negociación, los inversores pueden reconsiderar sus estrategias comerciales y asegurarse de que se ajusten a sus objetivos generales de inversión.
  • Crea reglas: Agregar reglas para ingresar a una operación puede evitar que los inversores realicen órdenes que se desvíen de su plan comercial. Las reglas pueden crearse mediante análisis técnico o fundamental, o una combinación de ambos. Por ejemplo, un inversor podría introducir una regla que solo le permita operar si el promedio móvil de 50 días cruzó recientemente el promedio móvil de 200 días y la acción paga un rendimiento de más del 3%.
  • Comprometerse con la gestión de riesgos: Los traders que realizan una gestión intensiva del sitio tienden a tener un mejor rendimiento que los que no lo hacen, independientemente de los sistemas o plazos que se comercialicen. La gestión de riesgos de la negociación individual reducirá la probabilidad de una caída importante y reducirá las dificultades psicológicas que surgen de tales circunstancias.