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¿Qué es la deuda en el extranjero?

El exceso de deuda se refiere a una carga de deuda tan grande que una entidad no puede asumir deuda adicional para financiar proyectos futuros. Esto incluye entidades que son lo suficientemente rentables como para poder reducir el endeudamiento con el tiempo. Los sobrecostos de la deuda pueden desalentar la inversión actual, ya que todas las ganancias de nuevos proyectos solo irían a los tenedores de deuda existentes, dejando a la entidad con pocos incentivos y capacidad para salir del hoyo.

Conclusiones clave

  • El exceso de deuda se refiere a una carga de deuda tan grande que una entidad no puede asumir una deuda adicional para financiar proyectos futuros.
  • La carga es tan grande que todas las ganancias pagan la deuda existente en lugar de financiar nuevos proyectos de inversión, lo que aumenta la posibilidad de incumplimiento.
  • La inversión insuficiente puede llevar a una revisión de la deuda, lo que inhibe el crecimiento y dificulta aún más la recuperación.

Comprender la superposición de la deuda

Cuando una entidad tiene un monto excesivo de deuda y no puede pedir prestado más capital, se dice que esa entidad tiene una deuda excesiva. La carga es tan grande que todas y cada una de las ganancias se destinan directamente a pagar la deuda existente en lugar de financiar nuevos proyectos de inversión, lo que aumenta el potencial de incumplimiento. En la mayoría de los casos, los accionistas pueden mostrarse reacios a aprobar la emisión de nuevas acciones porque los accionistas pueden tener pérdidas.

Los superávits de deuda también se aplican a los gobiernos soberanos. En estos casos, el término se refiere a una situación en la que la deuda de una nación excede su capacidad para pagarla en el futuro. Esto puede suceder por una brecha de producción o por subempleo económico, que se conectan repetidamente creando crédito adicional. La expansión de la deuda podría conducir a un crecimiento incesante y la degradación de los niveles de vida, desde la reducción de fondos hasta el gasto en áreas críticas como la atención médica, la educación y la infraestructura.

Debido a la forma en que afectan los balances y las líneas de base, la reforma de la deuda puede distorsionar una entidad de varias maneras. Pueden hacer que las empresas y los países pausen el gasto y / o la inversión adicional. De hecho, pueden llevar a una inversión insuficiente. Debido a que pueden inhibir el crecimiento, la recuperación de la deuda puede ser aún más difícil.

Hay varias formas de salir de la deuda. Los deudores pueden inscribirse en programas de cancelación de deudas para que los acreedores condonen parte o la totalidad de sus deudas, las naciones pueden incumplir con sus deudas, las empresas pueden volverse insolventes o quebrar, o la deuda existente puede ser recomprada y convertida en capital.

El riesgo de impago de la deuda es mayor cuando una empresa o país está endeudado.

Consideraciones Especiales

El exceso de deuda puede atrapar a las empresas, ya que una mayor proporción de los ingresos o los flujos de efectivo se mueven hacia el servicio de la deuda existente. Este creciente déficit solo se puede cubrir con una deuda incremental, que solo aumenta la carga de la empresa.

Superar la deuda es extremadamente difícil porque ejerce presión sobre las empresas que buscan aprovechar nuevas oportunidades que tienen un valor patrimonial (VPN) positivo. Si bien estos proyectos potenciales se amortizarían con el tiempo en condiciones normales, con el tiempo, es probable que una posición de deuda existente en una empresa extinga a los antiguos inversores en el proyecto. Dado que se puede esperar razonablemente que los tenedores de deuda de la compañía retengan un derecho sobre parte o la totalidad de las ganancias del nuevo proyecto, el VAN sería, de hecho, negativo.

Para resolver el exceso de deuda en muchas naciones en desarrollo, las organizaciones intergubernamentales como el Banco Mundial y organizaciones internacionales como el Fondo Monetario Internacional (FMI) implementan ocasionalmente programas de cancelación de deuda. Los programas cubrieron Côte d’Ivoire, República Democrática del Congo, Gabón, Namibia, Nigeria, Ruanda, Senegal y Zambia. Otro programa, la campaña Jubilee 2000, fue un movimiento internacional con 40 países, que pidió la condonación de la deuda de las naciones en desarrollo para el año 2000. Aunque la campaña no cumplió con todos sus objetivos, fue bien recibida y aceptada. que se considera exitoso.