Sociedad de gestión de activos (AMC)

¿Qué es una empresa de gestión de activos (AMC)?

Una empresa de gestión de activos (AMC) es una empresa que invierte fondos mancomunados de los clientes, que pone el capital a trabajar a través de una variedad de inversiones que incluyen acciones, bonos, bienes raíces, sociedades de capital limitado y muchas más. Junto con carteras individuales de alto valor, las AMC administran fondos de cobertura y planes de pensiones y, para servir mejor a los inversores más pequeños, crean estructuras agrupadas como fondos mutuos, fondos indexados o fondos cotizados en bolsa, que pueden administrarse individualmente. cartera centralizada.

Las empresas de gestión de activos se denominan gestores de dinero o empresas de gestión de dinero. Aquellos que ofrecen fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) se denominan compañías de inversión o compañías de fondos mutuos. Esas firmas incluyen Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price y muchas más.

Comprender las AMC

Debido a que tienen una mayor cantidad de recursos de los que el inversionista individual podría acceder a sí mismo, las compañías de administración de activos brindan a los inversionistas opciones de inversión más diversificadas. Al comprar para tantos clientes, los AMC pueden ejercer economías de escala y, a menudo, obtener descuentos en el precio de sus compras. La agrupación de activos y el pago de rendimientos proporcionales permite a los inversores evitar los requisitos mínimos de inversión que a menudo se requieren al comprar valores por sí mismos, así como la capacidad de invertir en una gama más amplia de valores con fondos de inversión de menor tamaño.

En algunos casos, las AMC cobran tarifas fijas a sus inversores. En otros casos, estas empresas cobran una tarifa calculada como un porcentaje de los activos totales del cliente que se administra (AUM). Por ejemplo, si AMC supervisa una cartera de $ 4 millones y AMC cobra una tarifa del 2%, tiene $ 80 000 de esa inversión. Si el valor de la inversión aumenta a $ 5 millones, el AMC tiene $ 100,000, y si el valor cae, también lo hace la apuesta AMC. Algunos AMC combinan cargos de servicio fijos y cargos basados ​​en porcentajes.

En general, se considera que las AMC son empresas del lado de la compra. Este estado significa que ayudan a sus clientes a comprar inversiones. Deciden qué comprar basándose en la investigación interna y el análisis de datos, pero también aceptan las recomendaciones públicas de las empresas de ventas.

Por el contrario, las empresas del lado de las ventas, como los bancos de inversión y los corredores de bolsa, venden servicios de inversión a las AMC y otros inversores. Realizan muchos análisis de mercado, observan tendencias y crean proyecciones. Su propósito es generar órdenes de negociación a las que puedan cobrar comisiones o tarifas de transacción.

Casas de Bolsa AMC

Las casas de bolsa y las empresas de gestión de activos se superponen de muchas formas. Además de negociar y analizar valores, muchos corredores ofrecen asesoramiento y administración de carteras de clientes, a menudo a través de una división o subsidiaria especial de “inversión privada” o “administración de patrimonio”. Muchos también ofrecen fondos mutuos patentados. Sus corredores pueden actuar como asesores de los clientes, debatir los objetivos financieros, recomendar productos y ayudar a los clientes de otras formas.

En general, sin embargo, las casas de bolsa aceptan casi cualquier cliente, independientemente de cuánto tengan que invertir, y estas empresas tienen un estándar legal para brindar servicios “apropiados”. Básicamente significa encajar, siempre que hagan todo lo posible para administrar el fondo de manera inteligente y de acuerdo con los objetivos establecidos por sus clientes, no son responsables si sus clientes pierden dinero.

En contraste, la mayoría de las firmas de administración de activos son firmas confiables, mantenidas con un estándar legal más alto. Básicamente, la confianza debe actuar en el mejor interés de sus clientes, evitando siempre los conflictos de intereses. El no hacerlo los hace responsables penalmente. En gran parte, se mantienen en este estándar más alto, ya que los administradores de dinero generalmente tienen poderes comerciales discrecionales sobre las cuentas. Es decir, pueden tomar decisiones de compra, venta e inversión bajo su autoridad, sin consultar primero al cliente. Por el contrario, los corredores deben solicitar permiso antes de realizar transacciones.

Las empresas de gestión de activos suelen realizar sus operaciones a través de un corredor designado. Ese corretaje también actúa como el custodio designado que mantiene o mantiene una cuenta de inversionista. Los AMC suelen tener umbrales mínimos de inversión más altos que los corredores y cobran tarifas en lugar de comisiones.

Un ejemplo del mundo real de AMC

Como ya se mencionó, las compañías de administración de activos son compañías familiares de fondos mutuos técnicamente populares. Además, muchos bancos y corredores de alto perfil tienen divisiones de gestión de activos, generalmente para personas o instituciones de alto valor.

Pero también hay empresas privadas de gestión de activos que no son nombres conocidos pero que están bien establecidas en el campo de la inversión. Un ejemplo de ello es RMB Capital, una firma independiente de inversión y asesoría con aproximadamente $ 8.7 mil millones en activos bajo administración.Con sede en Chicago, con otras 10 oficinas en los EE. UU. Y 162 empleados, RMB tiene varias divisiones, que incluyen:

1. Gestión patrimonial RMB para inversores minoristas adinerados
2. Gestión de activos en RMB para inversores institucionales
3. Soluciones de jubilación de RMB, que se ocupa de los planes de jubilación para empleadores

Charles Schwab actúa como custodio de las cuentas en RMB.Subsidiario, Fondos RMB, administra un fondo mutuo.