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Inversión/ Fondos mutuos

Sociedad de Inversión Abierta – OEIC

¿Qué es una empresa de inversión abierta – OEIC?

Una empresa de inversión abierta (OEIC) es un tipo de fondo de inversión domiciliado en el Reino Unido estructurado para invertir en acciones y otros valores. La lista de acciones de la empresa en la Bolsa de Valores de Londres (LSE) y el precio de las acciones se basan en gran medida en los activos subyacentes del fondo. Estos fondos pueden combinar diferentes tipos de estrategias de inversión, como ingresos y crecimiento, y pequeña y gran capitalización, y siempre pueden ajustar sus criterios de inversión y el tamaño del fondo.

Las OEIC se denominan «cabezas abiertas» porque pueden crear nuevas acciones para satisfacer la demanda de los inversores. El fondo también cancelará acciones de inversores que se jubilen.

Conclusiones clave

  • Una empresa de inversión abierta (OEIC) es un tipo de fondo que se vende en el Reino Unido, similar a un fondo mutuo abierto en los EE. UU.
  • Las OEIC ofrecen una cartera de fondos de inversión agrupados administrados profesionalmente que invierten en una variedad de acciones, bonos y valores.
  • Los OIEC se cotizan una vez al día, en función del valor liquidativo de los activos de su cartera subyacente.
  • La mayoría de las OIEC tienen cargos de venta y tarifas de gestión anuales, conocidos como la cifra de gastos corrientes.

Comprensión de la empresa de inversión en territorio abierto

Una empresa de inversión de capital variable agrupa y distribuye el dinero de los inversores en una amplia gama de inversiones, como acciones o valores de interés fijo. Esta diversificación contribuye al riesgo de perder el capital de un inversor. Los fondos de la OEIC ofrecen potencial de crecimiento o ingresos. Por lo general, operan como una inversión a mediano y largo plazo, mantenida durante cinco a 10 años o más.

Cualquier inversor del Reino Unido, de 18 años o más, puede invertir en una amplia gama de fondos gestionados por expertos de la industria. Al igual que en Estados Unidos, existen diferentes niveles de riesgo para el crecimiento del capital, la generación de ingresos o una combinación de ambos. Los accionistas pueden invertir para ellos o sus hijos. Cuando los niños tienen 18 años, ellos mismos tienen la inversión.

Comisiones por acciones de la OEIC

A partir de 2019, los inversores pagarán un cargo inicial de alrededor del 2% al comprar nuevas acciones. Este tipo de carga inicial reduce la cantidad de dinero que ingresa al fondo para comprar acciones. Además, hay un cargo de gestión anual (AMC) de aproximadamente el 1% al 1,5% del valor de las acciones de un inversor. El AMC cubre los servicios de los administradores de fondos. Los fondos que no se administran activamente, como el seguimiento de índices, tienen tarifas mucho más bajas.

La mayoría de los fondos establecen una relación de costo total (TER) o una cifra de cargo continuo (CCO). Todos los cargos incluyen el AMC y otros costos utilizados para comparar diferentes productos. El TER y el OCF no incluyen los cargos de los concesionarios que pueden contribuir significativamente a los costos anuales si el fondo tiene una alta tasa de rotación.

También puede haber un cargo de salida por la venta de acciones, basado en un porcentaje del valor total de la venta. Sin embargo, muchas OEIC no cobran tarifas de salida.

Invertir en OEIC

Las OEIC son útiles para los inversores que no tienen el tiempo, el interés o la experiencia para gestionar activamente sus inversiones. Los inversores pueden invertir un pago único o pagos mensuales con mínimos según el fondo. También es fácil acceder a fondos en línea o por teléfono. Además, los accionistas pueden pagar una tarifa al moverse entre fondos.

Hijo

  • Ofrezca administración de dinero profesional

  • Tienes carteras diversificadas, mitigando el riesgo

  • Muy liquido

  • Característica mínima de baja inversión

Contras

  • Altas tarifas anuales, continúan los cargos de venta

  • Incurrencia de impuestos

  • Se deben mantener reservas de efectivo, restringiendo los retornos

  • Requerir un horizonte de inversión a medio y largo plazo

La OEIC no tiene ventajas fiscales; por lo tanto, los intereses y dividendos están sujetos a impuestos y la venta de acciones puede estar sujeta al impuesto sobre las ganancias de capital. Por supuesto, los montos involucrados deben exceder las desgravaciones fiscales por dividendos y ganancias de capital. Además, los accionistas de OEIC pueden estar exentos de impuestos en una Cuenta de Ahorro Individual (ISA) u otro plan de pensiones del Reino Unido.

Sin embargo, los valores de inversión y los ingresos resultantes no están garantizados y pueden aumentar o disminuir, dependiendo del desempeño de la inversión y los tipos de cambio de moneda para fondos que invierten en mercados extranjeros. Por lo tanto, un accionista puede no recuperar la cantidad original invertida.

Los residentes de EE. UU. No pueden tener acciones en las OEIC. La OEIC debe hacer que los accionistas estadounidenses vendan sus acciones o transfieran sus inversiones a los residentes del Reino Unido.

OEIC frente a fideicomisos unitarios

En el Reino Unido, los fondos de inversión (UT) y los OEIC son los dos tipos más comunes de fondos de inversión, muchos de los cuales también se comparten.

Al igual que los OEIC, los fondos de inversión son un administrador que compra acciones y bonos para los tenedores de fondos, en un formato abierto. Los dos difieren principalmente en la forma en que se cotizan. Los fideicomisos unitarios tendrán dos precios:

  1. Precio de oferta: precio por unidad recibida por cada unidad vendida al fondo
  2. El precio de oferta: el precio de compra de cada unidad del fondo.

Los OEIC tienen solo un precio por día, basado en el valor liquidativo (NAV) de los activos subyacentes del fondo. Las OIEC tienden a tener tarifas más bajas que las UT porque tienen una estructura más simple. Muchas empresas de inversión están convirtiendo fideicomisos unitarios en OEIC por este motivo.

Un ejemplo del mundo real de OEIC

Los OEIC británicos son comparables a los fondos mutuos estadounidenses y son ofrecidos por muchas empresas de inversión estadounidenses que operan en el Reino Unido. Uno de ellos es Fidelity International, una división extranjera de Fidelity Investments. En julio de 2018, la división anunció la introducción de comisiones de gestión variables para cinco OEIC domiciliadas en el Reino Unido, incluidos los fondos Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations y Fidelity American.

El cambio redujo efectivamente el AMC base del 10% de los fondos.