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¿Qué es la Sociedad de Inversión de Capital Variable (SICAV)?

La Société d’investissement à Capital Variable, o fondo SICAV, es una estructura de fondo de inversión de tipo abierto que cotiza y se ofrece en Europa. Los fondos de la SICAV son similares a los fondos mutuos de capital variable en los EE. UU. Las acciones del fondo se compran y venden en función del valor liquidativo (NAV) del fondo.

Conclusiones clave

  • SICAV es una estructura de fondos de inversión abierta ofrecida por empresas financieras europeas.
  • Las acciones de los fondos de la SICAV están a disposición del público para su negociación, con precios basados ​​en el valor liquidativo de las inversiones del fondo.
  • SICAV son las siglas de Société d’investissement à Capital Variable, que literalmente se traduce al inglés como «Compañía de inversión con capital variable».

Entender la SICAV

Las SICAV se rigen por la legislación europea. Su estructura puede estar guiada por el marco regulatorio de las Entidades de Inversión Colectiva de Valores Mobiliarios (OICVM) o el marco de fondos de inversión especializados (SIF). La mayoría de los fondos legales de OICVM promulgados en 2009 por la Comisión Europea continúan creando un régimen armonizado a nivel europeo para la gestión y venta de fondos mutuos. Algunas SICAV pueden aplicar la ley SIF promulgada en febrero de 2007 principalmente para inversores institucionales.

Las SICAV tienen un consejo de administración para supervisar el fondo. Cada accionista individual adquiere derechos de voto y tiene derecho a asistir a las juntas generales anuales. El término SICAV es un acrónimo de Société d’investissement à Capital Variable. Estos fondos son bien conocidos y se utilizan en Francia, Luxemburgo e Italia. Al igual que los fondos mutuos de capital variable, las SICAV no tienen un número fijo de acciones negociadas en el mercado público.

SICAV vs SICAF

Las SICAV a menudo contrastan con las SICAF. Las SICAF son similares a los fondos de capital fijo en los EE. UU. Las SICAF son un acrónimo de Société d’Investissement à Capital Fixe. Se negocian en bolsas del mercado público y operan con un número fijo de acciones.

Las SICAV estructuradas por OICVM se comercializan de forma activa transfronteriza en Europa. Son uno de los productos de inversión más activos de Europa. Los fondos se negocian en intercambios en su moneda denominada.

Inversiones SICAV

JPMorgan es un gestor de activos global que ofrece una lista completa de inversiones de la SICAV. La firma gestiona más de 600 SICAV.

Por ejemplo, en octubre de 2016, la empresa lanzó Corporate Bond A (dist) JPM US – USD SICAV. El fondo busca superar el índice de grado de inversión corporativa Bloomberg de EE.UU. de Barclays invirtiendo principalmente en valores de deuda corporativa de EE.UU. con calificación de inversión. El fondo tiene una comisión anual del 1%, una comisión de entrada máxima del 3% y una comisión de salida del 0,50%.

La SICAV de la serie JPM Global Select Equity fue una de las primeras en ser lanzadas por la firma. La fecha de inicio de la estrategia es el 30 de abril de 1981. Tiene tres fondos designados en USD y dos fondos designados en EUR. Los fondos se centran en inversiones en todo el universo del mercado de renta variable mundial.