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¿Qué es la solvencia?

La solvencia es la capacidad de una empresa para cumplir con sus deudas y obligaciones financieras a largo plazo. La solvencia puede ser una medida importante de la salud financiera, ya que es la única forma de demostrar la capacidad de una empresa para administrar sus operaciones en el futuro previsible. La forma más rápida de evaluar la solvencia de una empresa es verificando el balance del patrimonio de sus accionistas, que es la suma de los activos menos los pasivos de una empresa.

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Coeficiente de solvencia

Cómo funciona la solvencia

La solvencia representa la capacidad de una empresa (o individuo) para cumplir con sus obligaciones financieras. Por esta razón, la evaluación más rápida de la solvencia de una empresa son sus activos menos pasivos, que son iguales al patrimonio de sus accionistas. También existen ratios de solvencia, que pueden resaltar ciertas áreas de solvencia para un análisis más profundo.

Muchas empresas tienen un capital social negativo, lo que es un signo de insolvencia. El capital contable negativo argumenta que una empresa no tiene valor en libros, y esto puede resultar en pérdidas personales para los propietarios de pequeñas empresas si no están protegidos por términos de responsabilidad limitada si una empresa tiene que cerrar. En esencia, si una empresa tuviera que cerrar inmediatamente, tendría que liquidar todos sus activos y liquidar todos sus pasivos, dejando solo el capital contable como valor residual.

El capital social de los accionistas del balance de una empresa puede ser una forma rápida de comprobar la solvencia y la salud financiera de una empresa.

El capital social negativo en el balance general generalmente solo es común a las empresas privadas de reciente desarrollo, las nuevas empresas o las empresas públicas recientemente ofrecidas. A medida que una empresa madura, su posición de solvencia suele mejorar.

Sin embargo, ciertos eventos pueden suponer un mayor riesgo de solvencia, incluso para empresas establecidas. En el caso de una empresa, una patente pendiente puede quedarse sin riesgos de solvencia, ya que permitirá a los competidores producir el producto en cuestión, lo que resultará en la pérdida de los pagos de regalías relacionados. Además, los cambios en ciertas regulaciones que afectan directamente la capacidad de una empresa para continuar con las operaciones comerciales pueden representar un riesgo adicional. Las empresas y las personas también pueden enfrentar problemas de solvencia si se ordena una sentencia importante en su contra después de un tribunal de justicia.

También es importante conocer determinadas medidas que se utilizan para gestionar la liquidez. La solvencia y la liquidez son dos cosas diferentes, pero a menudo es aconsejable analizarlas juntas, especialmente cuando una empresa está insolvente. Una empresa puede ser insolvente y producir un flujo de caja regular, así como niveles estables de capital de trabajo.

Conclusiones clave

  • La solvencia es la capacidad de una empresa para cumplir con sus deudas a largo plazo y otras obligaciones financieras.
  • La solvencia es una medida de la salud financiera de una empresa, ya que demuestra la capacidad de una empresa para administrar las operaciones en el futuro previsible.
  • Los inversores pueden utilizar ratios para analizar la solvencia de una empresa.
  • Al analizar la solvencia, por lo general es aconsejable considerar las medidas de liquidez de manera armoniosa, especialmente porque una empresa puede ser insolvente al generar niveles constantes de liquidez.

Consideraciones especiales: ratios de solvencia

Los activos menos pasivos son la forma más rápida de evaluar la solvencia de una empresa. El índice de solvencia calcula la utilidad neta + depreciación y amortización / pasivo total. Esta relación se usa comúnmente primero cuando se realiza un análisis de solvencia.

También existen otros ratios que ayudarán en un análisis más profundo de la solvencia de una empresa. El índice de cobertura de intereses divide los ingresos operativos por el costo de los intereses para mostrar la capacidad de una empresa para mostrar intereses sobre su deuda. Una tasa de cobertura de intereses más alta indica una mayor solvencia. La relación deuda-activos divide la deuda de una empresa por el valor de sus activos para proporcionar indicaciones de la estructura de capital y la solvencia.

Otros ratios que pueden analizarse al evaluar la solvencia incluyen:

  • Deuda de capital
  • Deuda sobre capital
  • Deuda con patrimonio neto tangible
  • Pasivo total al patrimonio
  • Activos totales por patrimonio
  • Deuda a EBITDA

Los niveles de índice de solvencia varían según la industria, por lo que es importante comprender qué es un buen índice para la empresa antes de sacar conclusiones de los cálculos de índice. Los índices que sugieren una solvencia inferior a la de la industria pueden levantar una bandera o sugerir problemas financieros en el horizonte.

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Liquidez vs. Solvencia

Solvencia vs Liquidez

Si bien la solvencia refleja la capacidad de una empresa para cumplir con todas sus obligaciones financieras, la suma de sus pasivos en general, la liquidez es la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Por eso, puede ser especialmente importante comprobar los niveles de liquidez de una empresa si tiene un valor contable negativo.

Una de las formas más fáciles y rápidas de verificar la liquidez es restar los activos a corto plazo menos los pasivos a corto plazo. Este es también el cálculo del capital de trabajo, que muestra cuánto dinero tiene una empresa disponible para pagar sus próximas facturas.

Los activos y pasivos a corto plazo son aquellos que tienen un plazo de un año. Por ejemplo, el efectivo y sus equivalentes son un activo común a corto plazo. Las cuentas por pagar a corto plazo son un pasivo común a corto plazo.

Una empresa puede sobrevivir a la insolvencia durante un período de tiempo razonable, pero una empresa no puede sobrevivir sin liquidez. Algunas razones interesantes que pueden ser útiles para evaluar la liquidez con mayor profundidad incluyen:

  • Proporción rápida
  • Radio actual
  • Rotación de capital circulante