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Fixed Income Trading/ Fixed Income Trading Strategy & Education

¿Son los certificados de depósito (CD) un tipo de fianza?

Existe cierto grado de superposición entre los certificados de depósito (CD) y los bonos: ambos son valores de renta fija que normalmente conserva hasta el vencimiento. En pocas palabras, invierte su dinero en un CD o un bono durante un período de tiempo determinado, y sabe exactamente lo que obtendrá cuando termine ese tiempo.

Ambos se basan en deudas, lo que significa que usted es el acreedor, lo cual es diferente a que un amigo le pida $ 10 hoy y le dé un pagaré prometiendo pagarle $ 11 la semana que viene. Los intereses ($ 1) se cobran por la misma razón por la que los bancos cobran intereses sobre los préstamos: para compensarle por las demoras en su capacidad para utilizar el dinero. No puedes gastar esos $ 10 cuando no los tienes.

Conclusiones clave

  • Los certificados de depósito (CD) y los bonos mantenidos hasta su fecha de vencimiento son valores de renta fija y renta fija.
  • Los bonos son más riesgosos, por lo que generalmente pagan tasas de interés más altas que los CD.
  • Los emisores de bonos son empresas que emiten bonos principalmente para operaciones, desarrollo de productos o la oportunidad de expandirse comprando otra empresa.
  • Los CD son vehículos de inversión a corto plazo, mientras que los bonos son bonos a largo plazo.
  • Los bancos y las uniones de crédito son los principales emisores de CD.

Bandas vs CD

Ahora que hemos aclarado por qué las bandas y los CD se encuentran en la misma categoría amplia, aquí se muestra en qué se diferencian.

El emisor

En el caso de los bonos, el emisor suele ser una empresa que busca recaudar dinero para operaciones, desarrollar nuevos productos o aprovechar la oportunidad para hacerse cargo de otra empresa. Los bonos de grado de inversión tienen un riesgo de incumplimiento muy bajo (es probable que su amigo le acepte $ 10 dólares y nunca regrese), pero aún puede suceder.

Los CD generalmente son emitidos por un banco o una cooperativa de crédito porque los CD no se emiten por las mismas razones que los bonos. Un CD es como una cuenta de ahorros, básicamente un lugar para guardar su dinero hasta que necesite hacer algo más con él.

Debido a que los bonos emitidos por una empresa son más riesgosos, dan un rendimiento más favorable a las personas que los compran. El rendimiento de los CD, aunque suele ser menor que el de los bonos, es ligeramente mejor que el de una cuenta de ahorros.

La gente a menudo se refiere a cualquier título de renta fija como un bono, pero eso es técnicamente incorrecto; Los bonos normalmente vencen después de 10 años o más, mientras que los CD y otros valores de renta fija suelen tener vencimientos más cortos.

Tiempo hasta la madurez

Aquí está la parte difícil, pero también el punto más notable. Los bonos son inversiones a largo plazo, que generalmente tienen un vencimiento superior a los 10 años. Por el contrario, los CD maduran en tan solo un mes y cinco años (o incluso, con tanta frecuencia, 10 años). La complicación que tenemos ahora es que en el mundo de los títulos de deuda de renta fija existen categorías diferenciadas o adicionales, y se superponen en todas partes.

La categorización de la versión es la siguiente:

  • Las letras del Tesoro (letras del Tesoro) normalmente vencen en menos de un año.
  • Las notas suelen madurar entre uno y 10 años.
  • Los bonos suelen madurar después de diez años o más.

Es decir, si bien un bono con un vencimiento de 10 años o más es un valor de renta fija, las personas a menudo usan el término «bono» para referirse a valores de renta fija en general, incluso para aquellos valores que tienen un vencimiento menor. de 10 años.

La línea de base

La diferencia en el compromiso de tiempo para bonos y CD se refleja mejor en términos de las razones del inversor. Como ya se mencionó, los CD se consideran generalmente como almacenamiento a corto plazo y de bajo riesgo, con intereses sobre su capital hasta que se obtenga una inversión más rentable. Los bonos se consideran vehículos a largo plazo para garantizar ganancias y, quizás, para compensar algunos de los riesgos que puede enfrentar un inversionista en inversiones de mayor rendimiento, como las acciones.