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401K/ Planificación de jubilación

¿Son los ETF adecuados para los planes 401 (k)?

Los fondos negociados en bolsas (ETF) son una gran parte del panorama de inversión y su popularidad sigue creciendo. Debido a la capacidad de comprar y vender ETF durante el día de negociación, el bajo costo de muchos ETF indexados y su transparencia, son una opción de inversión para muchos inversores individuales y asesores financieros.

ETF como selección 401 (k)

Los ETF ofrecen muchos beneficios a los inversores. Sin embargo, algunas de estas ventajas son irrelevantes en el entorno 401 (k). Es poco probable que los empleadores que no quieran que los empleados que se sientan en sus computadoras vean o intercambien sus posesiones durante el horario laboral disfruten de la posibilidad de intercambiar ETF durante el día. Dependiendo de la plataforma, la opción de negociar en tiempo real puede estar disponible o no para los participantes de la planificación, ya que muchos proveedores de 401 (k) agregarán operaciones al final del día hábil. En cualquier caso, los planes de salida no están realmente diseñados para el comercio intradía. Se consideran inversiones a largo plazo.

Muchos ETF ofrecen eficiencia fiscal debido a su estructura. Este no es un elemento material en un plan de jubilación con impuestos diferidos como el 401 (k). Los ETF son como fondos mutuos. Si su 401 (k) incluye una opción de ETF (o cualquier fondo mutuo) que considere una gran opción, no hay razón para no elegirla.

Todos los productos ETF 401 (k)

Hasta la fecha, los ETF no han logrado avances significativos en el mercado 401 (k). Robot-advisor Betterment lanzó el producto 401 (k). Utilizará todas las carteras de ETF ofrecidas en su servicio principal como cuentas administradas para los participantes de 401 (k). La empresa se compromete a un gasto general general de 60 puntos básicos para la administración y 10 puntos básicos para los costos de la Fundación. Esta tarifa se reducirá a 10 puntos básicos para planes con activos de $ 1 mil millones o más.

Si bien este enfoque puede lograr cierta tracción en el mercado, en general, la exageración que rodea a los ETF en los planes 401 (k) es solo eso, exageración. Charles Schwab lanzó todos los productos ETF 401 (k) y los resultados hasta ahora son definitivamente variados.

Fondos mutuos indexados

Los fondos mutuos generalmente ofrecen un índice de vainilla de bajo costo y pureza de estilo de productos de índice ETF. Por ejemplo, el Vanguard ETF Total Stock Market Index (VTI) tiene una relación de costo ultrabajo del 0,05%. La versión de fondos mutuos de Vanguard Total Stock Market Index también tiene una relación de costo de 0.05%.

En el caso de Vanguard, los ETF son solo una clase de acciones adicionales de sus fondos mutuos. Si bien es cierto que existe una guerra de precios de ETF entre algunos proveedores, esto solo se aplica si los ETF a la venta son los que su empresa ofrece a los participantes del plan.

Revelación de complejidad y costos

El uso de ETF ha hecho que el tema de la divulgación de costos sea mucho más difícil para los patrocinadores del plan debido a la estructura de muchos ETF.

Un problema es la distribución solicitada de ofertas que pueden cambiar durante el día de negociación. Si bien no forma parte de la estructura de costos de la Fundación, es un costo para los participantes.

La cuestión del comercio intradía también puede ser un problema. Esto puede resultar en diferentes valores al final del día para la misma tenencia entre los participantes.

El hecho es que los participantes se comunican entre sí y cualquier caso como este es superficial. Esto es solo un dolor de cabeza que los patrocinadores del plan no quieren.

Acciones de fracciones

Los ETF se negocian como acciones enteras en las distintas bolsas. Las pequeñas inversiones son la norma en un plan 401 (k) y seguramente resultarán en acciones ETF fraccionadas. Si bien la tecnología de mantenimiento de registros se está desarrollando o continuará desarrollándose para manejarlo en algún momento, es probable que haya un costo adicional en alguna parte. Los fondos mutuos suelen tener acciones fraccionarias.

ETF frente a fondos gestionados activamente

Entre los argumentos que he leído a favor de los planes de todos los ETF está que los ETF indexados son más baratos que los fondos mutuos gestionados activamente.

Esto puede ser cierto, pero no realmente relevante para las cuentas de jubilación. Muchos planes 401 (k) excelentes de bajo costo ofrecen una combinación de fondos indexados y fondos administrados activamente.

Cuentas de gestión de la fundación

El área de cuentas administradas es donde los ETF pueden funcionar mejor en un plan 401 (k). Estos podrían ofrecerse en lugar de los fondos de la fecha límite en la cuenta de administración de productos básicos hoy.

Sin embargo, aún dependerá del patrocinador del plan verificar estas cuentas y asegurarse de que sean adecuadas para sus participantes. También quieren asegurarse de que se puedan utilizar como opciones de inversión predeterminadas calificadas.