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¿Qué es un oso?

Un oso es un inversor que cree que un determinado valor, o el mercado en general, está dominado y puede intentar beneficiarse de una caída en los precios de las acciones. Los osos de peluche suelen ser optimistas sobre una situación de mercado particular o una economía subyacente. Por ejemplo, si el Standard & Poor’s (S&P) 500 fuera un inversor bajista, ese inversor esperaría que los precios cayeran y trataría de beneficiarse de una caída en el índice de mercado amplio.

Se puede contrastar un oso con un toro.

Conclusiones clave

  • Un oso es un inversor optimista sobre los mercados y que espera que los precios caigan a corto y medio plazo.
  • Un inversor bajista puede tomar posiciones cortas en el mercado para beneficiarse de la caída de los precios.
  • Los osos son a menudo inversores contraproducentes, y los inversores alcistas tienden a prevalecer.

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Entendiendo a los osos

La actitud bajista se puede aplicar a todo tipo de mercados, incluidos los mercados de productos básicos, los mercados de valores y el mercado de bonos. El mercado de valores está en constante crecimiento y los bajistas y sus optimistas contrapartes, los toros, están tratando de hacerse con el control. Durante los últimos 100 años aproximadamente, el mercado de valores de EE. UU. Ha crecido, en promedio, alrededor de un 10% por año, incluidos los dividendos.Esto significa que todos los osos del mercado a largo plazo han perdido dinero. Dicho esto, la mayoría de los inversores son bajistas en algunos mercados o activos y optimistas en otros mercados. Es raro que una persona sea un oso en todas las situaciones y en todos los mercados.

20%

Un mercado bajista se produce técnicamente cuando los precios del mercado caen un 20% o más desde los picos recientes.

Comportamiento del oso

Debido a que son optimistas sobre la dirección del mercado, los osos utilizan diversas técnicas que generan ganancias, a diferencia de las estrategias de inversión tradicionales, cuando el mercado cae y pierden dinero cuando sube. La más común de estas técnicas se llama venta en corto. Esta estrategia refleja inversamente la mentalidad de inversión tradicional de compra-baja-venta-alta. Los vendedores en corto compran bajo y venden caro, pero en orden inverso, vendiendo primero y comprando después una vez, con suerte, el precio se reduce.

Una venta corta es posible tomando prestadas acciones de un corredor para la venta. Después de recibir el producto de la venta, el vendedor todavía tiene la cantidad de acciones que pidió prestadas en corto. Su objetivo, entonces, es reponerlos más tarde y a un precio menor, lo que le permitirá embolsarse la diferencia como beneficio. En comparación con la inversión tradicional, la venta en corto conlleva un mayor riesgo. En una inversión tradicional, debido a que el precio de un valor solo puede bajar a cero, el inversionista solo puede perder lo que ha invertido. Con una venta corta, teóricamente es posible aumentar el precio infinitamente. Por lo tanto, no hay límite para lo que debe perder un vendedor en corto.

Ejemplo de un oso

Algunos inversores de alto perfil son conocidos por su persistente sentimiento bajista. Uno de esos inversores es Peter Schiff, conocido como el oso por excelencia en los círculos de Wall Street. Corredor de bolsa y autor de varios libros sobre inversiones, Schiff ve una desesperación insuperable en las inversiones en papel, como acciones, y prefiere aquellas con valor intrínseco, como el oro y las materias primas. Schiff recibió premios por su presencia en la predicción de la Gran Recesión de 2007 a 2009 cuando comparó la economía estadounidense con el Titanic en agosto de 2006.Cabe señalar, sin embargo, que Schiff, a lo largo de su vida, hizo muchas predicciones resentidas y sombrías que nunca se materializaron.