Fundado en febrero de 2010, ProShares es un fondo negociado en un intercambio invertido apalancado (ETF) por UltraPro Short QQQ (SQQQ) que rastrea el índice Nasdaq-100. Este índice está compuesto por las empresas más grandes, tanto nacionales como internacionales, que cotizan en el mercado de valores Nasdaq, pero no incluye instituciones financieras. Las participaciones de la empresa se priorizan mediante la capitalización de mercado total.
Conclusiones clave
- ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) es un ETF inverso apalancado 3x que rastrea el Nasdaq 100, lo que significa que busca devolver los resultados exactos del índice Nasdaq 100 tres veces.
- Este ETF sigue al Nasdaq 100, que está fuertemente inclinado hacia acciones de tecnología y telecomunicaciones.
- El SQQQ está diseñado para mantenerse intradía y no es una inversión a largo plazo, donde los costos disminuirán rápidamente y disminuirán los rendimientos.
La estrategia apalancada inversa para SQQQ significa que busca reproducir un rendimiento diario de la inversión que sea casi opuesto al rendimiento diario de su índice subyacente y luego multiplicar esos rendimientos por un factor determinado. El objetivo declarado de SQQQ es triplicar los resultados contradictorios del Nasdaq-100.
Esto significa que los inversores en SQQQ se están preparando para el mercado de valores no financiero en dificultades. Dado que el Nasdaq-100 tiende a estar fuertemente inclinado hacia acciones de tecnología, telecomunicaciones y salud, el SQQQ debería tender a tener un buen desempeño cuando estos sectores tienen un desempeño deficiente.
Todos los fondos con apalancamiento inverso están compuestos por derivados financieros y, a veces, incluso derivados. Para lograr lo opuesto a un activo específico, los administradores de fondos deben negociar en posiciones cortas y permutas, que son esencialmente promesas que no tienen un rendimiento o inversión subyacente deficiente.
Caracteristicas
El proveedor de fondos para SQQQ, ProShares, fue lanzado en 2006 y se enfoca en participaciones satélites específicas, dirigidas y asistidas por riesgo.La mayoría de sus ETF son relativamente pequeños o muy pequeños, y SQQQ no es una excepción; Los activos totales bajo administración, o AUM, en abril de 2020 son $ 1.21 mil millones.
SQQQ tiene una relación de costo relativamente alta de .95%.Esto no debería sorprendernos, ya que la estrategia del fondo requiere la liquidación de los contratos de derivados de vez en cuando antes del mejor momento posible; Los reembolsos en especie son muy difíciles para los ETF con apalancamiento inverso.
Idoneidad y recomendaciones
Es muy importante que los inversores comprendan que SQQQ es un ETF inverso dirigido a diario. ProShares está diseñado para ganancias a corto plazo, de alto riesgo y alta recompensa donde el Nasdaq-100 tiene dificultades. Este fondo no es adecuado para participaciones a largo plazo; Los inversores que compran y mantienen SQQQ reciben un daño significativo a sus ganancias debido a los costos y el deterioro.
Varios factores clave impiden que SQQQ sirva como una participación central aceptable en la cartera de un inversor. El primero es el enfoque a corto plazo del fondo; no es una compra y retención de ETF. Otra área de preocupación es el tamaño del fondo; Los ETF diminutos como SQQQ pueden sufrir fluctuaciones salvajes y siempre están cerca del cierre total.
Los precios de las acciones de SQQQ también se compensan con el desempeño histórico del mercado. El índice Nasdaq-100 no representa el desempeño general del mercado de valores, pero ciertamente es un índice cíclico. A medida que la tendencia general del Nasdaq crece con el tiempo, la perspectiva a largo plazo de un ETF con apalancamiento inverso es al menos 3 veces sombría.
Antes de que un inversor considere comprar SQQQ, debe ajustarse a un perfil altamente específico. En primer lugar, el inversor debe estar familiarizado y cómodo con un ETF apalancado invertido. En segundo lugar, el inversor debe poder negociar rápidamente o tener un asesor / corredor que pueda hacer lo mismo para evitar el deterioro.
El inversor también debe sentirse cómodo con la volatilidad. SQQQ tiene una beta a cinco años de 2,31 negativa y una alfa muy baja de 18,8 negativa.Su relación de Sharpe es 1,4 negativo. Si bien se considera que están en línea con la categoría de fondo, son significativamente más riesgosos que el ETF o fondo mutuo promedio.
Existen ciertas ventajas al aprovechar un ETF a diario. Por ejemplo, el fondo es mucho más líquido que otros fondos de su tamaño; el volumen medio diario supera los 53,8 millones de operaciones desde abril de 2020.
En general, SQQQ se desempeña mejor como una participación satélite muy específica y pequeña en una cartera de inversores agresiva. Probablemente sea mejor utilizarlo como una compra anticlínica para aquellos que están convencidos de que las acciones de gran capitalización pronto sufrirán.
