fbpx
Stock Trading Strategy & Education/ trading de acciones

Stock Cracks: una mirada más cercana a sus efectos

Para los inversores de una empresa, puede ser emocionante saber que una acción que posee está a punto de dividirse, ya que sugiere que el valor de la empresa es más alto que el precio de su acción. Si bien no hace que su inversión sea más valiosa en sí misma, puede atraer nuevos inversores a los nuevos precios más bajos de las acciones y ofrecerlos. Sin embargo, esa sensación inicial de que una empresa divide sus acciones a veces puede confundirse cuando los inversores piensan en cómo la división de acciones afecta cosas como las órdenes de mercado pendientes, los pagos de dividendos e incluso los impuestos sobre las ganancias de capital.

La buena noticia es que, en la era electrónica, se realizan la mayoría de los ajustes necesarios. Aún así, es una buena idea comprender cómo funciona una división y cómo puede influir, o no influir, en su estrategia de inversión.

Conclusiones clave

  • A veces, una empresa anuncia una división de acciones cuando el precio de las acciones aumenta hasta que puede resultar poco atractiva para los inversores que se sienten más cómodos con valores de menor precio.
  • La división de acciones afecta un dividendo, o un pago en efectivo realizado periódicamente por una empresa, según la fecha en que se registre el dividendo o la fecha en que una persona debe ser accionista para recibir un dividendo.
  • Los accionistas se verán afectados por la división de acciones, pero los ajustes necesarios se realizan automáticamente en sus cuentas.
  • Asegúrese de cancelar cualquier orden stop u orden con su corredor antes de dividirla.

Grietas de stock 101

La causa principal de una división de acciones suele ser que el precio de las acciones de la empresa parece caro. Digamos, XYZ Bank vendía una acción por 50 dólares hace unos años, pero ha subido a 100 dólares. Sin duda, sus inversores están contentos.

Pero otras acciones del sector financiero probablemente coticen muy por debajo de esta cifra. Estas otras acciones no tienen necesariamente un mejor valor, pero a veces los inversores ocasionales hacen esa suposición. Para cancelar esta reacción, las empresas considerarán la emisión de nuevas acciones, que reducen el precio de la acción en una cantidad proporcional.

Si XYZ Bank anuncia una división de acciones de 2: 1 (también una división de 2 por 1), les da a los inversores una acción adicional por cada acción que ya poseen. Ahora, vale $ 50 cada uno en lugar de $ 100. La división puede obtener una suma adicional en las acciones de la compañía, pero en el papel, el inversionista no está mejor ni peor que antes, ya que el valor de mercado de su total las explotaciones siguen siendo las mismas.

Estrategias comerciales avanzadas

Para la mayor parte de la actividad comercial, el efecto de la división de acciones es bastante simple. Pero, naturalmente, los inversores con posiciones más complejas en las acciones, por ejemplo, si están vendiendo opciones en corto o negociando, pueden preguntarse cómo afecta la división a estas transacciones pendientes. Si es usted, respire hondo. En ambos casos, sus operaciones se ajustan de una manera que neutraliza el impacto en su inversión.

Venta corta

Primero, echemos un vistazo a las ventas en cortogramo, una estrategia en la que el inversor se compromete a reducir el precio de la acción. Básicamente, el inversor toma prestadas acciones a través de su cuenta de corretaje y acepta reemplazarlas más tarde. Vende las acciones en el mercado secundario de inmediato, con la esperanza de poder comprar la misma cantidad de acciones a un precio más bajo antes de la fecha de vencimiento del préstamo. (Consulte «Descripción general de la venta corta»).

En la superficie, una acción dividida como un golpe podría ser muy afortunada para el vendedor en corto. Si vendió 200 acciones de XYZ por $ 100 cada una, puede obtenerlas ahora a solo $ 50, ¿verdad? Desafortunadamente para los vendedores en corto, no es tan simple. La corredora ajustará su orden para que se le adeude el doble de acciones. Cuando todo está dicho y hecho, la división de acciones no afecta su posición de una forma u otra.

Contratos de opciones

Lo mismo ocurre con las opciones, que otorgan a los titulares el derecho a comprar o vender acciones a un precio predeterminado dentro de un período de tiempo determinado. Si tiene una opción de compra XYZ con un precio de ejercicio de $ 80, lo que significa que tiene derecho a comprar las acciones a ese precio, la división no significa que se haya quedado «repentinamente sin dinero». Options Clearing Corporation ajusta automáticamente el contrato para incluir el doble de acciones, en este caso 200 en lugar de 100, y un precio de ejercicio reducido de $ 40, lo que le permite «volver al dinero». Una vez más, el inversor incluso sale.

Cancelación de órdenes Stop

Un área donde la división de acciones puede verse afectada es la orden de suspensión. Dichas órdenes indican al corredor que venda una acción si el precio sube o baja de cierto nivel. A menudo, las personas usan una orden de suspensión para protegerse contra pérdidas significativas, especialmente en los casos en los que no pueden, o no tienen la intención de, monitorear el precio de las acciones con regularidad.

No asuma que su casa de bolsa ajustará el precio de activación después de una división de acciones. En la mayoría de los casos, la orden de suspensión simplemente se anula. Por lo tanto, deberá realizar un nuevo pedido con el corredor si aún está interesado en proteger su inversión.

Elegibilidad para dividendos

Una de las preguntas comunes que enfrentan los inversionistas después de una división de acciones es si sus nuevas acciones son elegibles para dividendos. Desafortunadamente, este no suele ser el caso. Solo las acciones mantenidas a partir de la fecha de registro de dividendos califican para pagos de dividendos. Es decir, si la división se produce inmediatamente después de la fecha de registro, los inversores no deben comprar las acciones con la esperanza de recibir un cheque por correo.

Para los casos en los que la división se produce antes de una fecha de registro de dividendos, el dividendo también se pagará en gran medida con las acciones recién creadas, excepto que es probable que el dividendo se divida en comparación con períodos de tiempo anteriores. Esto se debe a que las empresas están tratando de mantener la cantidad de dividendos emitidos. El índice de pago de dividendos de una empresa revela el porcentaje de ingresos netos o ganancias pagados a los accionistas de dividendos.

Si antes de la división 2: 1, el índice de pago objetivo de XYZ Bank es del 20% de los $ 100 millones en ganancias, eso significa que su pago de dividendos objetivo al total de accionistas es de $ 20 millones. Si XYZ tiene 10 millones de acciones en circulación, su dividendo por acción es de $ 2 por acción (Pago de dividendo total de $ 20 millones ÷ 10 millones de acciones en circulación). Después de la división, la empresa tendría 20 millones de acciones en circulación. Entonces, los dividendos por acción serían $ 1 (pago total de dividendos de $ 20 millones ÷ 20 millones de acciones en circulación). Puede ver que el pago total de dividendos realizado por XYZ a sus accionistas no cambió a $ 20 millones, pero el valor por acción disminuyó debido al aumento en el número de acciones en circulación.

De hecho, la mayoría de las empresas evitan anunciar una división de acciones cerca de la fecha de registro para evitar confusiones.

Cálculo de ganancias de capital

Averiguar cuánto impuesto a las ganancias de capital adeuda puede ser una molestia, y las grietas de las acciones no lo facilitan.

Los inversores deberán ajustar su base de costos, es decir, el costo de sus acciones, para calcular con precisión sus ganancias o pérdidas.

Si tenía acciones de XYZ Bank antes de su división 2: 1, su base para cada una de esas acciones originales es de $ 50, no de $ 100. De lo contrario, puede parecer que está tratando de ocultar una ganancia en su formulario de impuestos; eso nunca es bueno ocurrencia.

Tenga en cuenta que es posible que no venda sus acciones durante varios años después de una división, por lo que no está de más investigar un poco y averiguar si sus acciones se dividieron en algún momento después de la compra inicial. Por supuesto, querrá ajustar su base cada vez que se divida la acción.

¿Nuevas certificaciones de acciones?

Si bien es posible que tenga certificados de acciones en papel para las acciones originales que compró, no espere a que aparezcan nuevos en el correo después de una división de acciones. Actualmente, más empresas están emitiendo nuevas acciones en forma de anotaciones en cuenta (es decir, electrónicamente) en lugar de hacerlo a la antigua.

Para saber cómo maneja esto una empresa en particular, vale la pena consultar la sección Relaciones con inversores de su sitio web. De cualquier manera, no elimine esos certificados originales en papel, siguen siendo válidos.

La línea de base

En la mayoría de los casos, la propia empresa o su corretaje de inversiones ajustará automáticamente sus operaciones para reflejar el nuevo precio de una acción dividida. Aún así, los inversores deberían favorecerse teniendo cuidado al calcular su base imponible y volviendo a enviar cualquier orden de suspensión colocada antes de la división.