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¿Qué es el stock opcional?

Una acción opcional es una acción en la que la acción tiene la liquidez necesaria para que un creador de mercado, como un banco o una institución financiera acreditada, enumere las opciones de esa acción para negociar.

Conclusiones clave

  • Una acción opcional es una acción en la que la acción tiene la liquidez necesaria para que un creador de mercado, como un banco o una institución financiera acreditada, enumere las opciones de esa acción para negociar.
  • Actualmente, más de 5.000 empresas tienen acciones preferentes, así como algunos cientos de fondos cotizados en bolsa (ETF) con opciones cotizadas.
  • Si no se puede seleccionar una acción, es más difícil cubrir posiciones en esa acción, lo que hace más difícil mitigar los riesgos involucrados.

Comprensión de las acciones selectivas

Una acción opcional es una acción que tiene opciones listadas y negociables en un mercado de valores. No todas las empresas que cotizan públicamente en los mercados de valores tienen opciones de negociación en bolsa. Esto se debe en parte a ciertos requisitos mínimos que deben cumplirse, como el precio mínimo de la acción y el precio mínimo pendiente de la acción.

Actualmente, más de 5.000 empresas tienen acciones preferentes, así como algunos cientos de fondos cotizados en bolsa (ETF) con opciones cotizadas. Las acciones opcionales permiten a los inversores comprar opciones sobre las acciones subyacentes, lo que les da derecho a comprar o vender acciones de esas acciones subyacentes a un precio fijo.

Si no se puede seleccionar una acción, es más difícil cubrir posiciones en esa acción, lo que hace más difícil mitigar los riesgos involucrados. Para acciones como esta, un inversionista puede hacer arreglos para que se suscriba un contrato de opciones de venta libre (OTC) con su corredor de bolsa. Es bastante fácil en estos días buscar en línea si tiene opciones sobre acciones listadas o no. La forma más fácil de verificar si una acción es opcional es ir al sitio web de Chicago Board Options Exchange (CBOE) y verificar si las opciones están listadas para una acción en particular.

Criterios mínimos para stock selectivo

Para que una acción tenga opciones listadas, debe cumplir con ciertos criterios. Según las reglas actuales de la CBOE, hay cinco criterios principales que una empresa debe cumplir antes de que las opciones sobre sus acciones puedan negociarse en el mercado de opciones:

  1. El valor de renta variable subyacente debe cotizar en una bolsa reconocida como NYSE, AMEX o NASDAQ. No se puede negociar en el mostrador, por ejemplo, en las hojas rosadas o en una valla publicitaria, como una valla publicitaria de venta libre (OTCBB).
  2. El precio de cierre de las cuotas de mercado de la compañía para la mayoría de los días de negociación durante los tres meses naturales anteriores debe ser un precio mínimo por acción. El precio mínimo actual es $ 3.00 por acción para «valores cubiertos» o $ 7.50 por acción para valores no cubiertos.
  3. Al menos 7.000.000 de acciones del valor subyacente deben ser propiedad de personas distintas de las que están obligadas a informar sobre sus tenencias de acciones en virtud de la Sección 16 (a) de la Securities Exchange Act 1934.
  4. La empresa debe tener al menos 2.000 accionistas únicos.
  5. En promedio, el volumen de negociación (en cada mercado en el que se negocia el valor subyacente) fue de al menos 2.400.000 acciones en los doce meses anteriores.

Si una empresa no cumple con ninguno de estos criterios, los intercambios de opciones, como el CBOE, no permitirán que se negocien opciones sobre el valor subyacente. Además, debido a la segunda condición mencionada anteriormente, una empresa no puede negociar opciones sobre ella hasta al menos tres meses después de la fecha de inicio de su oferta pública (OPI).