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Stock protegido

¿Qué son las acciones protegidas?

Las acciones protegidas son acciones que proporcionan dividendos consistentes y ganancias estables independientemente del estado del mercado de valores en general. Sus productos tienen una demanda constante, por lo que las existencias protegidas tienden a ser más estables durante las distintas etapas del ciclo económico. Las acciones de defensa no deben confundirse con las acciones de defensa, que son las acciones de empresas que fabrican cosas como armas, municiones y aviones de combate.

Conclusiones clave

  • Las acciones protegidas son acciones que proporcionan dividendos consistentes y ganancias estables independientemente del estado del mercado de valores en general.
  • Las empresas establecidas desde hace mucho tiempo, como Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Philip Morris International y Coca-Cola, se consideran empresas de defensa.
  • Las acciones protegidas ofrecen el beneficio significativo de ganancias similares a largo plazo que son de menor riesgo que otras acciones.
  • Por otro lado, la menor volatilidad de las acciones protegidas y un ciclo para engañar al mercado a menudo conducen a ganancias menores durante los mercados alcistas.

Comprensión de las acciones protegidas

Los inversores que buscan proteger sus carteras durante un debilitamiento de la economía o la exposición a períodos de alta volatilidad pueden aumentar su exposición a acciones protegidas. Las empresas establecidas desde hace mucho tiempo, como Procter & Gamble (PG), Johnson & Johnson (JNJ), Philip Morris International (PM) y Coca-Cola (KO), se consideran acciones protegidas. Además de los fuertes flujos de efectivo, estas empresas tienen operaciones estables que tienen el potencial de aliviar el debilitamiento de las condiciones económicas. También pagan dividendos, que pueden tener el efecto de amortiguar el precio de las acciones durante una recesión del mercado.

Las acciones protegidas también tienen menos probabilidades de quebrar debido a su relativa fortaleza durante una recesión.

En tiempos difíciles o si las cosas van mal, ¿por qué alguien querría tener acciones? ¿Por qué no optar por la seguridad de una letra del Tesoro, que es esencialmente una tasa de rendimiento libre de riesgo? La respuesta simple es a menudo que el miedo y la codicia pueden impulsar los mercados. Las acciones protegidas sirven a la codicia al ofrecer un rendimiento de dividendos más alto que el que se puede obtener en entornos de tipos de interés bajos. También alivian el miedo porque son menos riesgosos que las acciones normales y, por lo general, se necesita una recesión significativa para desinflar su modelo de negocio. Los inversores también deben ser conscientes de que la mayoría de los administradores de inversiones no tienen más remedio que poseer acciones. Si piensan que los tiempos serán más difíciles de lo habitual, migrarán hacia poblaciones protegidas.

Las acciones protegidas tienden a superar al mercado en general durante las recesiones. Sin embargo, durante una fase de expansión, tienden a operar por debajo del mercado. Esto es atribuible a su riesgo beta bajo o relacionado con el mercado. Las acciones protegidas suelen tener betas inferiores a 1. Para indicar una beta, considere una acción con una beta 0.5. Si el mercado cae un 2% en una semana, esperaríamos que las acciones perdieran solo alrededor del 1%. Por otro lado, una ganancia de precio del 2% en el mercado durante una semana ha llevado a un aumento potencial de solo 1% para las acciones protegidas con beta 0.5.

Beneficios de las acciones protegidas

Las acciones protegidas ofrecen el beneficio significativo de ganancias similares a largo plazo que son de menor riesgo que otras acciones. Las acciones protegidas como grupo tienen un índice de Sharpe más alto que el mercado de valores en su conjunto. Este es un fuerte argumento de que las acciones protegidas son objetivamente mejores inversiones que otras acciones. Warren Buffett fue uno de los mayores inversores de todos los tiempos, en parte al centrarse en acciones protegidas. No es necesario correr riesgos excesivos para salir al mercado. De hecho, limitar las pérdidas a las poblaciones protegidas puede resultar más eficaz.

Desventajas de las acciones protegidas

Por otro lado, la menor volatilidad de las acciones protegidas y un ciclo para engañar al mercado a menudo conducen a ganancias menores durante los mercados alcistas. Desafortunadamente, muchos inversores abandonan las acciones protegidas de la frustración al bajo rendimiento al final del mercado alcista, cuando realmente lo necesitan. Tras una recesión del mercado, los inversores a veces se encuentran con acciones protegidas, aunque demasiado tarde. Estos intentos fallidos en el momento del mercado utilizando acciones protegidas pueden reducir significativamente la tasa de rendimiento para los inversores.

Ejemplos de acciones protegidas

Las acciones protegidas también se denominan acciones atípicas porque tienen poco que ver con el ciclo económico. A continuación se muestran algunos tipos de poblaciones protegidas.

Utilidades

Las reservas de agua, gas y electricidad son ejemplos de reservas protegidas porque las personas las necesitan en todas las etapas del ciclo económico. Las empresas de servicios públicos también obtienen otros beneficios de un entorno económico más lento porque las tasas de interés suelen ser más bajas.

Productos básicos de consumo

Las empresas que producen o distribuyen productos básicos de consumo, que son bienes que la gente compra innecesariamente independientemente de las condiciones económicas, generalmente se consideran protegidas. Incluyen alimentos, bebidas, productos de higiene, tabaco y ciertos artículos para el hogar. Estas empresas generan flujos de efectivo constantes y ganancias predecibles durante economías fuertes y débiles. Sus acciones tienden a superar a las acciones cíclicas de consumo o volátiles que venden productos discrecionales durante una economía débil, mientras que tienen un rendimiento inferior en economías fuertes.

Acciones sanitarias

Las acciones de las principales empresas farmacéuticas y fabricantes de dispositivos médicos se han considerado históricamente como acciones protegidas. Después de todo, siempre habrá personas enfermas que necesiten atención. Sin embargo, debido a la mayor competencia de los nuevos medicamentos y la incertidumbre que rodea a las regulaciones, no están tan protegidos como siempre.

REIT de apartamentos

Los fideicomisos de inversión inmobiliaria de apartamentos (REIT) también se consideran protegidos, ya que las personas siempre necesitan refugio. Cuando busque jugadas defensivas, esté preparado para los REIT que se centran en apartamentos de alta gama. Además, evite los REIT de edificios de oficinas o los REIT de parques industriales, que pueden aumentar los incumplimientos de arrendamiento cuando el negocio se desacelera.

Divulgación: Investopedia no proporciona asesoramiento sobre inversiones; los inversores deben considerar sus objetivos de concesión de inversiones y riesgos antes de tomar decisiones de inversión.