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¿Qué es un separador de activos?

El término stripper de activos se refiere a alguien que compra una empresa con la intención de dividirla en partes para vender o liquidar una ganancia. El separador de activos, que puede ser un individuo u otra empresa, utiliza el proceso de compra para determinar si la empresa ha recibido aún más valor en su totalidad o si sus activos se están vendiendo. En algunos casos, el stripper de activos puede vender los activos y la empresa por etapas.

Conclusiones clave

  • Un stripper de activos es alguien que compra una empresa con la intención de dividirla en partes para venderla o liquidarla con fines de lucro.
  • Estas entidades generalmente revisan si una empresa objetivo es más valiosa en su conjunto o si pueden ganar más dinero compartiendo las acciones.
  • Las empresas que compran eliminadores de activos suelen estar valoradas: venden a un precio muy por debajo de su valor real.
  • Los bienes raíces pueden incluir bienes raíces, equipos y propiedad intelectual.
  • Los separadores de activos pueden vender algunos o todos los activos adquiridos de la empresa de inmediato y retener otros para su venta futura.

Cómo funcionan las camillas de activos

Un stripper de activos es un comprador corporativo que invierte en empresas infravaloradas con el propósito expreso de obtener ganancias. Se trata de empresas que se venden a un precio muy por debajo de su valor real. Pero en lugar de ganar dinero realizando las operaciones comerciales de la empresa adquirida, el separador de activos la divide y liquida las partes.

Como se indicó anteriormente, estas entidades generalmente revisan si una empresa objetivo es más valiosa en su conjunto o si pueden ganar más dinero compartiendo las acciones. Algunos de los activos que los depredadores miran incluyen bienes raíces, equipos o propiedad intelectual, todos los cuales pueden ser más valiosos que la propia empresa después de tener en cuenta las condiciones económicas y la gestión de la empresa.

Las tiras de activos que siguen suelen tener un cronograma para liquidar los activos de una empresa objetivo. Pueden vender algunos de los activos adquiridos inmediatamente después de completar la compra y luego vender la parte funcional en el futuro.

Los despojadores de activos, a veces denominados depredadores corporativos, pueden ser inversionistas individuales o corporaciones más grandes, como individuos de alto valor (HNWI), fondos de cobertura, firmas de capital privado o un competidor más grande de una empresa más pequeña.

Por ejemplo, una empresa que adquiere una empresa más pequeña y infravalorada puede vender su equipo y propiedades inmobiliarias poco después de la compra objetivo, pero puede optar por conservar la posesión de su propiedad intelectual a un mejor precio en el futuro. O puede optar por vender las divisiones de la empresa por separado. Por ejemplo, una empresa de capital privado que compra una empresa de informática puede optar por vender sus divisiones de impresoras y dispositivos móviles de inmediato y vender su división de servidores en una fecha posterior.

Los separadores de activos determinan si se adquiere una empresa aún más grande en su totalidad o si se venden sus activos.

Consideraciones Especiales

El proceso de adquisición suele debilitar a las empresas a las que se les quita un activo. Por lo general, tienen menos garantías disponibles que son necesarias para los préstamos y, a menudo, pueden estar en una posición en la que no pueden respaldar sus deudas con la misma eficacia. Esto podría conducir a una empresa menos viable, tanto financieramente como en su capacidad para crear valor comercial en el futuro.

Ejemplo de un separador de activos

Consideremos este ejemplo hipotético para mostrar cómo funcionan los eliminadores de activos. Un stripper de activos puede considerar comprar una compañía de baterías de $ 100 millones. Si la transacción continúa, puede optar por despojar e investigar la división de I + D (I + D) por $ 30 millones, antes de vender la compañía restante de $ 85 millones. Esto generaría una ganancia de $ 15 millones para el stripper de activos. El stripper de activos también puede optar por vender parte del negocio para obtener obligaciones de deuda adquiridas recibidas de la empresa.