Subnota convertible

¿Qué es una nota al pie convertible?

Una nota a pie de página convertible es un título de deuda a corto plazo emitido por una empresa que puede canjearse por sus acciones conjuntas a opción del titular de la tarjeta. Es un bono variable a corto plazo, pero está por debajo de otros préstamos senior (es junior con otras deudas).

Cuando el emisor se declare en quiebra y se vea obligado a liquidar sus activos, una nota convertible a pie de página solo se reembolsará después de que se hayan pagado otros títulos de deuda. Sin embargo, al igual que con todos los valores de deuda corporativa, el pagaré tendrá prioridad sobre el reembolso antes de las acciones.

Comprender las notas al pie convertidas

Un convertible es un tipo de valor que se puede convertir en acciones ordinarias a opción del titular. Los valores convertibles se pueden canjear por acciones ordinarias a un precio de conversión cotizado. El número de acciones disponibles se puede determinar mediante el índice de conversión, que divide el valor nominal de los valores por el precio de conversión. Por ejemplo, se supuso que el precio de conversión de una nota convertible a pie de página era de 50 dólares en cuestión. Cada nota de valor nominal de $ 1,000 podría cambiarse por 20 acciones ordinarias ($ 1,000 / $ 50 = 20 acciones).

El es sub un elemento de la nota describe su clasificación entre otros préstamos. Como deuda subordinada, se considera deuda junior, una deuda que no se pagará hasta que los tenedores de deuda senior hayan sido pagados en su totalidad. Sin embargo, una nota a pie de página convertible es un título de deuda que es convertible en acciones conjuntas en algún momento en el futuro y subordinado a otra deuda. Sin embargo, en el caso de que la empresa se declare insolvente, los tenedores de sub-notas convertibles están por delante de los accionistas en la recuperación de capital. Debido a que el tenedor tiene la opción de convertir a acciones, el pagaré generalmente ofrece una tasa de retorno más baja. En general, cuanto más valiosa sea la función de conversión, menor será la tasa de retorno.

Los pagarés subordinados convertibles generalmente se mueven además del precio de la acción. Si los precios de las acciones suben, el valor del billete también aumentará. Si el precio normal de las acciones cambia significativamente, es probable que el precio de las notas convertibles fluctúe a su vez. Por lo tanto, los pagarés convertibles ofrecen la oportunidad de obtener importantes ganancias (o pérdidas) de capital, a diferencia de otros valores de renta fija que son menos sensibles a los mercados de valores.

Convertidores de conversiones

La conversión puede ser voluntaria u obligatoria. La conversión voluntaria es iniciada por el titular y puede ocurrir en cualquier momento hasta que expire la función de conversión. Un inversor cuyas notas no se conviertan en capital recibirá el valor nominal de las notas en efectivo al vencimiento. Las fechas específicas en las que los tenedores de bonos pueden convertir sus derechos sobre valores durante la vida del pagaré se pueden encontrar en la sangría de fideicomiso.

La conversión obligatoria u obligatoria es iniciada por la empresa emisora ​​y puede ocurrir en cualquier momento. Una empresa puede, por ejemplo, ejercer su privilegio de llamada sobre el valor convertible. Esto se puede hacer para eliminar la deuda a largo plazo de su balance general sin canjear los bonos por efectivo. Para alentar a los tenedores de bonos a convertir sus tenencias de bonos, una empresa puede aumentar su dividendo sobre acciones ordinarias para que sea mejor para los tenedores de acciones conjuntas tenerlo.