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¿Qué es una suscripción de flujo de efectivo?

Las compañías de seguros pueden utilizar la suscripción de flujo de efectivo como estrategia de precios cuando fijan un precio de un producto de seguro por debajo de la tasa de prima requerida para cubrir el costo de las pérdidas esperadas. El objetivo de esta estrategia es generar un capital de inversión sustancial a partir del aumento del negocio, que proviene de precios más bajos. La suscripción de flujo de efectivo es una estrategia de precios de riesgo.

Comprensión de la suscripción de flujo de efectivo

La suscripción de flujo de efectivo es más común en un mercado blando donde una economía débil tiene dificultades para atraer clientes de seguros. Para competir, una compañía de seguros puede reducir sus primas. Sin embargo, en algún momento, la prima no cubrirá el riesgo que se espera que cubra la póliza.

Por ejemplo, un propietario con plomería y cableado obsoletos quiere un seguro de hogar. La casa tiene un mayor riesgo de incendio o daños por agua. Normalmente, en igualdad de condiciones, la prima anual para tal estructura sería más alta que una casa equivalente con sistemas mejorados. Sin embargo, en un mercado altamente competitivo, una aseguradora puede cobrar una prima más baja y asumir un riesgo más alto, en lugar de perder al cliente frente a un competidor.

Relación entre juegos y pérdidas en la sobrescritura del flujo de efectivo

Una aseguradora que se dedica a la cancelación del flujo de efectivo ha prometido que las pérdidas incurridas por el alto volumen de pólizas que suscribe tardarán en materializarse. Las compañías de seguros reservan una reserva para cubrir las responsabilidades derivadas de las reclamaciones de las pólizas. El monto de las reservas se basa en un pronóstico de pérdidas potenciales por parte de una aseguradora a lo largo del tiempo. Las reservas pueden ser adecuadas o no cumplir con sus obligaciones.

El índice de siniestralidad se denomina pérdida de capital incurrida por las primas ganadas, una estadística clave para evaluar la salud y la rentabilidad de una compañía de seguros. Si una empresa paga $ 80 en reclamaciones por cada $ 160 en primas de cobranza, el índice de pérdidas es del 50%.

Básicamente, la aseguradora quiere la cantidad de clientes más allá de la calidad del cliente. En lugar de menos primas más altas que ofrecen un riesgo más seguro, la empresa promete muchas primas a un precio más bajo que tienen un mayor riesgo. Luego, invertirá el mayor flujo de efectivo en valores que paguen tasas de rendimiento más altas.

El juego consiste en que los rendimientos más altos de la inversión marcarán la diferencia en los precios y es probable que cubran las demandas inevitables que surgirán del mayor riesgo. Esperamos generar capital rápidamente en un mercado donde las tasas de interés a corto plazo están aumentando.

Mientras que los clientes de seguros tratan con corredores y agentes de seguros, los suscriptores de la compañía de seguros trabajan entre bastidores. Son especialistas en evaluar el riesgo de posibles pólizas que la empresa pueda vender y, por tanto, la prima pagada. Existe una serie de riesgos actuariales y significativos basados ​​en estadísticas y datos demográficos. Por ejemplo, los aseguradores saben que un hombre soltero de 21 años tiene estadísticamente más probabilidades de sufrir un accidente automovilístico que una mujer casada de 34 años. Su seguro de automóvil costará más. Sin embargo, la mujer mayor tiene más probabilidades de quedar embarazada, desarrollar cáncer de mama o contraer otras enfermedades. Como resultado, su seguro médico costará más.