En este momento estás viendo Suscriptor del sindicato

¿Qué es el síndrome del asegurador?

Un sindicato de suscriptores es un grupo temporal de bancos de inversión y agentes de bolsa que se unen para vender nuevas ofertas de acciones o valores de deuda a los inversores. Es el suscriptor principal quien da forma y guía al suscriptor para un problema de seguridad.

Cuando un problema es demasiado grande para que lo maneje una empresa individual, generalmente se forma un sindicato de suscripción para que los recursos de todas las empresas se puedan utilizar para organizar el problema y distribuir el riesgo. El sindicato se compensa con el spread de suscripción, que es la diferencia entre el precio pagado al emisor y el precio recibido de los inversores y otras casas de bolsa cuando se hace pública la emisión.

Un sindicato de suscripción también se conoce como un grupo de suscripción, un sindicato bancario y un sindicato de banca de inversión.

Conclusiones clave

  • Un sindicato de suscripción es un grupo de bancos de inversión y corredores de bolsa establecidos temporalmente para vender nuevas ediciones del capital o la deuda de una empresa a los inversores.
  • El propósito de un sindicato de suscripción es agrupar los recursos de varias empresas cuando un problema es demasiado grande para una empresa.
  • Un sindicato de suscriptores es un suscriptor principal y los demás miembros participantes, donde los riesgos del papel del suscriptor se extienden por todo el sindicato.
  • El suscriptor principal obtiene la mayor parte del problema del desembolso, así como la responsabilidad de tratar con los organismos reguladores.
  • La ganancia o pérdida del sindicato se determina cuando las nuevas acciones operan en el mercado.

Comprensión del síndrome del asegurador

Bajo el firme compromiso de compromisos, los miembros de un sindicato asegurado deben comprar las acciones de la empresa para venderlas a los inversores, en lugar de una empresa que vende las acciones directamente a los inversores.

Esto elimina una cantidad significativa de riesgo para la empresa emisora ​​porque el sindicato paga por adelantado las acciones y, por lo tanto, no implica vender el inventario de las acciones a los inversores; el sindicato de suscripción asume ese riesgo. El riesgo asumido por un sindicato de aseguradores, especialmente para el asegurador principal, se mitiga distribuyendo el riesgo entre todos los participantes del sindicato.

Dado que el sindicato de suscripción prometió vender toda la emisión, si la demanda no es tan fuerte como se esperaba, los participantes del sindicato pueden tener que mantener parte de la emisión en su propio inventario, lo que pone el riesgo de que los precios caigan. A cambio de asumir el papel principal, el suscriptor principal recibe una parte mayor del margen de suscripción y otras comisiones, mientras que los otros participantes del sindicato reciben una parte menor del margen y las comisiones.

Un compromiso firme se puede comparar con los mejores esfuerzos de suscripción, donde el suscriptor se compromete a hacer el mayor esfuerzo personal para vender las acciones tanto como sea posible.

Proceso del síndrome de suscripción

Los miembros de un sindicato de suscripción a menudo firman un acuerdo que establece la asignación de acciones a cada participante y la comisión de gestión, junto con otros derechos y obligaciones.

El suscriptor líder dirige el sindicato y asigna acciones a cada miembro del sindicato, que pueden no ser iguales entre los miembros del sindicato. El suscriptor principal determina el momento de la oferta, así como el precio de la oferta y cualquier requisito para cumplir con las cuestiones regulatorias con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) o la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).

Para determinar el precio de la oferta, el sindicato del asegurador debe obtener toda la información financiera necesaria y determinar las perspectivas de crecimiento de la empresa. Por lo general, se lleva a cabo un proceso de licitación cerrada entre los miembros del sindicato para obtener el precio de licitación pública inicial (OPI).

Para las ofertas públicas iniciales populares, los inversores pueden mostrar más demanda de acciones que acciones disponibles. En este caso, la oferta pública inicial está suscrita en exceso. Tal reclamo solo puede satisfacerse tan pronto como las acciones comiencen a cotizar activamente en la bolsa. Este precio complejo puede provocar cambios drásticos en los precios durante los primeros días de negociación.

Por lo tanto, los inversores individuales que participan en OPI corren un riesgo significativo, ya sea adquiriendo acciones como cliente de un banco de inversión o comprando y vendiendo acciones tan pronto como comienzan a cotizar.