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Inversión/ Mercados

T + 1 (T + 2, T + 3)

¿Qué es T + 1 (T + 2, T + 3)?

Las abreviaturas T + 1 (T + 2, T + 3) se refieren a la fecha de liquidación de las operaciones de valores. La T representa la fecha de la transacción, que es el día en que se realiza la transacción. Los números 1, 2 o 3 indican cuántos días después de la fecha de la transacción tiene lugar la liquidación o transferencia de dinero y propiedad del valor.

Conclusiones clave

  • T + 1 (o T + 2, T + 3) se refiere a la fecha de liquidación de las transacciones.
  • T indica la fecha de la transacción.
  • Las acciones y los fondos mutuos son principalmente T + 1 y los bonos y fondos del mercado monetario varían entre T + 1, T + 2 y T + 3.

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¿Qué significan T + 1, T + 2 y T + 3?

Entender T + 1 (T + 2, T + 3)

Para determinar la fecha de liquidación de T + 1 (T + 2, T + 3), los días contados son los días en los que la bolsa está abierta. T + 1 significa que si una transacción se realiza un lunes, la liquidación debe realizarse antes del martes. De manera similar, T + 3 significa que una transacción que ocurre un lunes debe liquidarse antes del jueves, suponiendo que no haya días festivos entre esos días. Pero si vende un valor con una fecha de liquidación T + 3 un viernes, la propiedad y la transferencia de dinero no son necesarias hasta el miércoles siguiente.

También es importante conocer la fecha de liquidación de acciones para inversores o traders estratégicos que estén interesados ​​en empresas que pagan dividendos porque la fecha de liquidación puede determinar qué parte recibe el dividendo. Es decir, la operación debe liquidarse antes de la fecha máxima del dividendo para que el comprador de acciones reciba el dividendo.

Tenga en cuenta que el período entre una transacción y un acuerdo en el que un inversor puede retirarse no es un período flexible. La discusión tiene lugar el día de la transacción; es solo la transferencia que no ocurre hasta más tarde.

Por qué la configuración de T + ocurre 1 día o más después de la transacción

En el pasado, las transacciones de valores se realizaban manualmente en lugar de electrónicamente. Los inversores tendrían que esperar la entrega de un determinado valor, que es un certificado real, y no pagarían hasta que se recibieran. Debido a que los tiempos de entrega pueden variar y los precios pueden fluctuar, los reguladores del mercado establecen un período de tiempo en el que deben entregarse los valores y el efectivo.

Hace muchos años, la fecha de liquidación de las acciones era T + 5, o cinco días hábiles después de la fecha de la transacción. Hasta hace poco, una liquidación se liquidaba en T + 3. Hoy, es T + 2 (es decir, dos días hábiles después de la fecha de la transacción).

Las fechas de liquidación varían según el tipo de garantía. Las letras del Tesoro, por ejemplo, se refieren al único valor que se puede emitir y liquidar el mismo día. T + 2 es actualmente las acciones y fondos mutuos más grandes; sin embargo, los bonos y algunos fondos del mercado monetario variarán entre T + 1, T + 2 y T + 3.

La fecha de liquidación es la fecha en la que el inversor se convierte en accionista de registros. Los fines de semana y festivos no se incluyen en el recuento de días.

Ejemplo

Para ver un ejemplo de cómo funcionan las fechas de liquidación T + 1 (T + 2, T + 3), considere un inversionista que compra acciones de Microsoft (MSFT) el lunes 9 de abril de 2018. Si bien el corredor dañaría su cuenta, el inversionista por el costo total de la inversión inmediatamente después de que se complete la orden, el estado del inversionista como accionista de Microsoft no se determinará en los libros de registro de la compañía hasta el miércoles 11 de abril.