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¿Qué es una tarifa de devolución?

Un reembolso es un pago que se hace al emisor de una opción de fusión cuando se ejerce y se realiza la primera opción. Dado que una opción de fusión es un contrato de opción para comprar una alternativa, solo se paga por adelantado la prima de la primera opción. Si luego se ejerce la primera opción, se paga la prima de la segunda opción, que es la tarifa de reembolso. En algunos casos, un reembolso puede referirse a extender una opción exótica.

Conclusiones clave

  • Los honorarios atrasados ​​son pagos que se hacen a un emisor de opciones compuestas cuando se ejerce y se realiza la primera opción.
  • Una opción de fusión es un contrato de opción para comprar una alternativa en el que la prima de la segunda opción, conocida como tarifa de aplazamiento, solo se paga cuando se ejerce la primera opción.
  • Es importante considerar estas tarifas cuando se trata de tipos de inversión más complejos, incluidas fusiones u otras opciones exóticas.
  • Si bien son gastos adicionales, los reembolsos permiten a los inversores aprovechar el movimiento de la seguridad básica.
  • Las tarifas de reembolso alivian a los traders de la carga de obtener más capital para invertir en el activo en sí.

Comprensión de la tarifa de devolución

Un derivado es una opción basada en el valor de un título subyacente. Este contrato le da al comprador la oportunidad de comprar o vender el activo subyacente sin estar obligado a hacerlo. Las opciones son opciones u opciones. Una opción de compra o venta sería una opción de fusión, como sugiere su nombre, y tiene más de una característica. Es una opción con dos precios de ejercicio y dos fechas de aptitud, o un contrato para comprar una alternativa.

Por ejemplo, un trader puede comprar una opción de compra sobre una opción de compra, lo que le permitirá obtener una exposición potencial al activo subyacente a un precio más barato en lugar de comprar una opción de compra básica directamente.

Sin embargo, un trader debe considerar que esta transacción puede requerir el pago de dos primas. Cuando el propietario del contrato ejerce la opción de compra de fusión, el vendedor recibe una prima sobre la opción subyacente.

En función del precio de ejercicio de la opción de fusión, se reembolsa esta prima. Es importante considerar las tarifas de devolución cuando se trata de fusiones u otras opciones exóticas. Las opciones exóticas, incluidas las opciones de fusión, se negocian en el mostrador (OTC) y, por lo tanto, están sujetas al riesgo de contraparte.

Proceso premium de selección de compuestos

Así es como funcionan estas primas. La primera prima compra la llamada en la llamada. Si vale la pena hacerlo, el trader realiza la primera llamada para obtener la segunda. El ejercicio de la primera opción significa que el trader ahora es el titular de la segunda opción, y la primera opción ya no existe, lo que requiere el pago de una prima, ya que el trader ahora tiene una opción diferente.

Además, si el trader decide ejercer esta segunda opción para comprar el activo subyacente, esto incurriría en comisiones y tarifas de intermediación adicionales.

Si bien generalmente aumentan el costo de la inversión, las tarifas de devolución permiten a los inversores aprovechar el movimiento de los valores subyacentes, como las acciones, sin tener que sumar el capital necesario para comprar el activo en sí.

Las opciones no solo se negocian especulativamente para obtener ganancias, sino que también se negocian como cobertura. El uso de una opción como cobertura puede reducir los riesgos de invertir en un activo sin limitar gravemente el potencial alcista. Las empresas de productos básicos a menudo utilizan opciones como herramienta de cobertura, junto con los futuros, para cubrir el riesgo de precios.

Consideraciones Especiales

Ciertas opciones exóticas pueden tener una característica que permite al titular extender la fecha de vencimiento de la opción. Le dan al titular flexibilidad para alargar la exposición sobre la base sin comprar una nueva opción. Si la opción se extiende después de la fecha de vencimiento original, probablemente se deba pagar otra prima para cubrir el plazo de la nueva opción.

Debido a que las opciones tienen un valor extrínseco, así como un valor intrínseco potencial, cuando se extiende la fecha de vencimiento de una opción, el valor extrínseco de esa opción aumentará. El valor de este aumento se pagará al vendedor de la opción en forma de prima adicional.