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Behavioral Economics/ Ciencias económicas

Tarifa plana de falacia

¿Qué es la tarifa plana de falacia?

Una túnica de tasa mínima, o negligencia de tasa plana, es un error cognitivo por el cual se coloca un exceso de peso en la base, o tasa base de posibilidad (por ejemplo, probabilidad A dada B). Con respecto a las finanzas conductuales, la túnica de tasa base es la tendencia de las personas a juzgar erróneamente la probabilidad de que ocurra una situación al no tener en cuenta todos los detalles relevantes. En cambio, los inversores pueden centrarse más en la nueva información sin reconocer el impacto que esto tiene en los supuestos originales.

Conclusiones clave

  • Una túnica de tarifa plana es cuando se ignora la base, el peso o la probabilidad originales o se ignora una estimación secundaria.
  • El «error» de este trader está ampliamente estudiado, ya que las subsidiarias emocionales suelen ser la guía del mercado de túnicas de tarifa plana que dirigen la dirección del mercado.
  • Las finanzas conductuales implican el estudio de una túnica de tasa fija y sus efectos en el mercado.

Comprender la tasa base de falacia

Al evaluar la información de tasa fija, hay dos categorías para determinar la probabilidad en algunos casos. La primera es la probabilidad general, mientras que la segunda es información específica del evento, como cuántos puntos básicos ha cambiado el mercado, qué porcentaje tiene una empresa sobre sus ganancias corporativas o cuántas veces ha cambiado de sociedad gestora. Los inversores a menudo tienden a dar más peso a esta información específica del evento en el contexto de la situación, a veces ignorando por completo las tasas fijas.

Si bien la información específica de un evento a menudo es importante a corto plazo, especialmente para los traders o vendedores en corto, puede ir más allá de lo que necesitan los inversores que buscan predecir una trayectoria de acciones a largo plazo. Por ejemplo, un inversor puede querer determinar la probabilidad de que una empresa supere a su grupo de aliados y emerja como líder de la industria.

Hay muchas situaciones en las que la emoción y la psicología tienen un efecto profundo en las decisiones de los inversores, lo que lleva a las personas a comportarse de manera impredecible.

Si bien la base de la información se mantuvo firme (la firme posición financiera de la empresa, las tasas de crecimiento constantes, el historial comprobado y una industria de fuerte demanda) contribuyen a su capacidad para desempeñarse mejor, un trimestre débil podría poner a raya las ganancias de los inversores. , lo que les haría pensar que esto está cambiando el rumbo de la empresa. Como sucede con más frecuencia, puede ser un pequeño salto en su aumento general.

Consideración especial: finanzas conductuales

Las finanzas conductuales es un campo relativamente nuevo que busca combinar la teoría psicológica cognitiva y conductual con la economía y las finanzas ordinarias para proporcionar explicaciones de por qué las personas toman decisiones financieras irracionales. Según la teoría financiera tradicional, el mundo y sus participantes son, en su mayor parte, lógicos como «maximizadores de riqueza».

Con fuertes vínculos con el concepto de vestido de tarifa plana, un ejemplo es una respuesta exagerada a un evento de mercado. Dependiendo de la eficiencia del mercado, la nueva información debería reflejarse rápidamente en el precio de los valores. La realidad tiende a contradecir esta teoría. Los participantes del mercado a menudo se ven abrumados por información nueva, como un cambio en las tasas de interés, lo que crea un efecto mayor de lo apropiado en el precio de un valor o clase de activo. Estos aumentos de precios no suelen ser permanentes y se erosionan con el tiempo.