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Tasa a plazo frente a tasa al contado: descripción general

Los significados precisos de los términos «tasa previa» y «tasa al contado» difieren ligeramente en los distintos mercados. Pero lo que tienen en común es que se refieren, por ejemplo, a la Actual el precio o rendimiento de un bono – la tasa al contado – contra el precio o rendimiento del mismo producto o instrumento en algún momento en el futuro– el tipo de cambio a plazo.

En los mercados de futuros de materias primas, la tasa al contado es el precio de una materia prima negociada inmediatamente o «al contado». Una tasa de liquidación introductoria es una transacción que no ocurre hasta una fecha predeterminada; él está mirando hacia adelante.

En los mercados de bonos, la tasa a plazo se refiere al rendimiento efectivo de un bono, generalmente letras del Tesoro de EE. UU., Y se calcula en función de la relación entre las tasas de interés y los vencimientos.

Conclusiones clave

  • En los mercados de productos básicos, la tasa al contado es el precio de un producto que se comercializa inmediatamente o «en el lugar».
  • Una tarifa inicial es el precio del contrato para una transacción que se ejecutará en una fecha futura acordada.
  • En los mercados de bonos, una tasa a plazo se refiere al rendimiento futuro basado en tasas de interés y vencimientos.

Tasas al contado y próximas en los mercados de productos básicos

Una tasa al contado, o precio al contado, representa el precio del contrato para comprar o vender un artículo, valor o moneda para entrega y pago inmediatos en la fecha al contado, que generalmente es uno o dos días hábiles después de la fecha de negociación. La tarifa al contado es el precio actual cotizado para la liquidación inmediata del contrato.

Por ejemplo, si una empresa mayorista desea entregar jugo de naranja inmediatamente durante agosto, pagará el precio al contado al vendedor y el jugo de naranja se entregará en dos días.

Por otro lado, si la empresa quiere que el jugo de naranja esté disponible a fines de diciembre, pero cree que el producto será más caro durante el período invernal debido a la menor oferta, no intentaría realizar una compra al contado ya que existe un riesgo. de daño. ard. Un precontrato sería más adecuado para la inversión. A diferencia de una transacción al contado, un contrato a plazo, la fecha actual tiene un acuerdo de términos con la entrega y el pago en una fecha futura especificada.

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Tasa al contado

Tasas al contado y a plazo en los mercados de bonos y divisas

Los términos de las tasas al contado y a plazo se aplican de manera ligeramente diferente en los mercados de bonos y de divisas. En los mercados de bonos, el precio de un instrumento depende de su rendimiento, es decir, el rendimiento de la inversión de un trader de bonos en función del tiempo. Si un inversor compra un bono que está más cerca de su vencimiento, la tasa inicial del bono será más alta que la tasa de interés nominal.

Por ejemplo, si un inversionista en bonos a dos años compra $ 1,000 con una tasa de interés del 10%, pero lo compra cuando solo queda un año para el vencimiento, el rendimiento, o la tasa anticipada, en realidad será del 21%, ya que lo hará. devolver $ 1,210 en un año.

En los mercados de divisas, el tipo de cambio al contado, como en la mayoría de los mercados, se refiere al tipo de cambio inmediato. Por otro lado, el tipo de cambio a plazo se refiere al tipo de cambio futuro pactado en los contratos a plazo. Por ejemplo, si un fabricante chino de productos electrónicos tiene un pedido grande para enviar a Estados Unidos en un año y espera que el dólar estadounidense sea mucho más débil para entonces, es posible que pueda generar una moneda a plazo con un tipo de cambio más favorable.