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¿Qué es la tasa bruta de rendimiento?

La tasa de rendimiento bruta es la tasa de rendimiento total de una inversión antes de que se deduzcan los honorarios, comisiones o costos. La tasa de rendimiento bruta se establece durante un período de tiempo específico, como un mes, un trimestre o un año. Esto se puede contrastar con la tasa de rendimiento neta, que deduce las tarifas y los costos para proporcionar una medida de rendimiento más realista.

Conclusiones clave

  • La tasa de rendimiento bruta representa el rendimiento de la inversión antes de los costos o las deducciones.
  • La tasa de rendimiento neta es el rendimiento de la inversión después de los costos, como impuestos, inflación y otras tarifas.
  • A menudo es más difícil calcular la tasa de rendimiento neta con más precisión que la tasa de rendimiento bruta, por lo que a menudo se considera la relación entre los costos del fondo y el valor del rendimiento del fondo.
  • Los Estándares Globales de Desempeño de Inversiones permiten a los inversionistas comparar las características de rendimiento de diferentes fondos.

Comprensión de la tasa bruta de resultado

La tasa bruta de rendimiento de la inversión es una medida del rendimiento bruto del proyecto o de la inversión. Por lo general, incluye ganancias de capital y cualquier ingreso recibido de la inversión. En comparación, la tasa de rendimiento neta deduce las tarifas y los gastos del valor final de la inversión. La fórmula para la tasa de rendimiento bruta es:



Tasa bruta de rendimiento

=



(

Valor final



valor inicial

)



Valor inicial




text {Tasa bruta de rendimiento} = frac {( text {Valor final} – text {Valor inicial})} { text {Valor inicial}}


Tasa bruta de rendimiento=Valor inicial(Valor finalvalor inicial)

La tasa de rendimiento de cualquier inversión específica se puede calcular de varias formas y es importante comprender las diferencias.

Consideraciones Especiales

Los detalles de cómo una empresa de inversión calcula los rendimientos a menudo se incluyen en el prospecto del fondo. La tasa de rendimiento bruta se suele citar como la tasa de rendimiento de la inversión en materiales de marketing de fondos. Los rendimientos a menudo se anualizan durante más de un año, lo que proporciona un rendimiento de inversión geométrico promedio para cada año durante un período de tiempo determinado.

En la gestión de inversiones, la Estándares de rendimiento de inversión global del CFA Institute (GIPS) controlar el cálculo y reporte de devoluciones. Los inversores pueden confiar en los estándares de rendimiento de GIPS para comparar las características de rendimiento de las inversiones en toda la industria.

Tipos de resultado bruto

Los inversores suelen utilizar cálculos de rentabilidad cuando consideran una nueva inversión o evalúan el rendimiento de la inversión. Los ingresos netos generalmente no se reconocen tan fácilmente como los rendimientos brutos. Por esta razón, los inversores suelen recurrir a la relación de costes para averiguar cómo afectan los costes a la rentabilidad del fondo.

La relación de costos es un atributo de los fondos mutuos que representa el porcentaje de los activos del fondo pagados por los costos. A menudo se utiliza en combinación con un rendimiento total del fondo y un rendimiento de referencia para comparar el rendimiento del fondo.

Por ejemplo, una hoja informativa proporcionada por uno de los principales fondos de capitalización de mercado, el STF Quantified Fund (MUTF: QSTFX), proporciona un ejemplo de cómo se comunican los resultados y los costos. El es Fondo cuantificado STF informa la tasa bruta de rendimiento. También proporciona un desglose de los costos del fondo y tiene una relación de costos del 1,71%.

Tasa bruta de rendimiento frente a ingresos netos

Para los ingresos netos se descuentan los honorarios y comisiones, así como los efectos de los impuestos y la inflación. La moneda pierde poder adquisitivo debido a la inflación, lo que también afecta el rendimiento de la inversión. Por lo tanto, la inflación debe incluirse en el cálculo del rendimiento real. Si, por ejemplo, la inflación anual es del 2% y el rendimiento nominal de la inversión es del 1%, el inversor habrá obtenido un rendimiento verdaderamente negativo en un año.

Por lo tanto, la tasa de rendimiento bruta puede diferir significativamente de la tasa de rendimiento neta, que deduce las tarifas y los costos. Por ejemplo, el rendimiento bruto obtenido en un fondo mutuo que cobra un cargo de venta del 5,75% será muy diferente del rendimiento neto, obtenido después de que se haya deducido el cargo.