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¿Qué es una tasa a plazo?

Una tasa introductoria es una tasa de interés aplicable a transacciones financieras futuras. Las tasas a plazo se calculan a partir de la tasa al contado y se ajustan por el costo de transporte para determinar la tasa de interés futura que representa el rendimiento total de una inversión a más largo plazo con una estrategia para renovar la inversión a corto plazo.

El término también puede referirse a la tasa fijada para una obligación financiera futura, como la tasa de interés sobre el pago de un préstamo.

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Tasa de avance

Comprensión de las tasas a plazo

En forex, el tipo de cambio a plazo especificado en un acuerdo es una obligación contractual que deben respetar las partes interesadas. Por ejemplo, considere un exportador estadounidense que tiene una gran orden de exportación pendiente para Europa, y el exportador promete vender 10 millones de euros a cambio de dólares a una tasa preliminar de 1,35 euros por dólar estadounidense en seis meses. El exportador está obligado a entregar 10 millones de euros al tipo de cambio a plazo especificado en la fecha especificada, independientemente del estado del pedido de exportación o del tipo de cambio vigente en el mercado al contado en ese momento.

Por esta razón, los tipos de cambio a plazo se utilizan ampliamente con fines de cobertura en los mercados de divisas, ya que la moneda a plazo se puede adaptar a necesidades específicas, a diferencia de los futuros, que tienen montos de contrato y fechas de vencimiento fijos y, por lo tanto, no pueden personalizarlos.

En el contexto de los bonos, las tasas a plazo se calculan para determinar los valores futuros. Por ejemplo, un inversor puede comprar una letra del Tesoro a un año o comprar una letra a seis meses y convertirla en otra letra a seis meses cuando vence. El inversor será indiferente si ambas inversiones producen el mismo rendimiento global.

Por ejemplo, el inversor conocerá la tasa al contado de la factura a seis meses y también conocerá la tasa del bono a un año al comienzo de la inversión, pero no conocerá el valor de una factura a seis meses. para comprar dentro de seis meses.

Tasas a plazo en la práctica

Para mitigar los riesgos de reinversión, el inversionista puede celebrar un acuerdo contractual que le permitiría invertir fondos dentro de seis meses a la tasa actual a plazo.

Ahora, ayuno de seis meses. Si la tasa de mercado al contado para una nueva inversión es seis meses más baja, el inversionista podría usar el acuerdo de pre-tasa para invertir los fondos de la factura vencida a la tasa antes más favorable. Si la tasa al contado es lo suficientemente alta, el inversor podría cancelar el acuerdo de pre-tasa e invertir los fondos a la tasa de interés vigente en el mercado en una nueva inversión de seis meses.