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¿Qué es la tasa de descuento federal?

La tasa de descuento federal es la tasa de interés establecida por la Reserva Federal (FED) sobre los préstamos otorgados por el banco central a los bancos comerciales u otras instituciones depositarias. Al ajustar la tasa de descuento, los bancos centrales como la Fed pueden reducir los problemas de liquidez y las presiones de los requisitos de reserva, controlar la oferta de dinero en la economía y esencialmente garantizar la estabilidad en los mercados financieros.

Conclusiones clave

  • La tasa de descuento federal es la tasa de interés que cobra la Reserva Federal (FED) a los bancos que piden prestados fondos de un banco de la Reserva Federal.
  • La junta de gobernadores de la Fed establece la tasa de descuento de la Fed, y puede ajustarse hacia arriba o hacia abajo como una herramienta de política monetaria.
  • Los préstamos con tasa de descuento forman parte de la función de la nutrición como prestamista de última instancia y es una de las principales herramientas de la política monetaria nutricional.

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Tasa de descuento federal

Cómo funciona la tasa de descuento federal

Además de su política monetaria y otras herramientas regulatorias, los bancos subordinados pueden otorgar préstamos directamente a los bancos miembros e instituciones de depósito. Esto es parte del propósito principal de la nutrición como prestamista como último recurso para garantizar la estabilidad de los bancos y del sistema financiero en general. Para evitar quiebras bancarias indebidas, los bancos sanos pueden pedir prestado todo lo que necesitan a vencimientos muy cortos (normalmente durante la noche) de la ventana de descuento del feed y, por lo tanto, se denomina servicio de préstamo fijo.

En circunstancias normales, los bancos prefieren pedir prestado unos a otros en el mercado de préstamos a un día. Sin embargo, los bancos con mayores requisitos de liquidez o mayores riesgos a veces no pueden obtener los fondos necesarios en el mercado abierto. Cuando se optimiza el sistema de préstamos interbancarios durante la noche, los préstamos con descuento de la Fed sirven como un respaldo de emergencia para proporcionar liquidez a dichos bancos con el fin de evitar que quiebren.

Es posible pedir prestado al banco central en lugar de pedir prestado a otros bancos comerciales, por lo que se considera una medida de último recurso. La tasa interbancaria, también conocida como tasa de fondos de la Fed, suele ser más baja que la tasa de descuento. Siempre que la tasa de fondos de la FED sea más baja que la tasa de descuento, los bancos comerciales preferirían pedir prestado a un banco comercial que no sea la FED. Como resultado, en la mayoría de las circunstancias, la cantidad total de préstamos con descuento es muy pequeña y solo está destinada a ser una fuente de liquidez de respaldo para bancos sólidos.

Tasa de descuento tres

Los préstamos con descuento generalmente se clasifican como crédito primario o crédito secundario. La Fed también establece una tasa de descuento estacional para préstamos que no sean de emergencia a bancos que prestan servicios a comunidades agrícolas y otras comunidades con alta demanda de crédito estacional.

Las instituciones de depósito y los bancos comerciales que generalmente se encuentran en una buena posición financiera son elegibles para obtener préstamos de sus bancos regionales de nutrición a una tasa de crédito preferencial. Esta tasa generalmente se llama tasa de descuento. Los fondos para bancos comerciales que se toman prestados del Feed se procesan a través de la ventana de descuento y la tasa se revisa cada 14 días.

La tasa de descuento federal es uno de los indicadores más importantes de la economía, ya que la mayoría de las demás tasas de interés suben y bajan con ella.

Los bancos que tienen problemas financieros y problemas importantes de liquidez reciben crédito secundario. La tasa de interés del banco central sobre el crédito secundario generalmente se establece en 50 puntos básicos (0,5 puntos porcentuales) por encima de la tasa de descuento. La tasa de interés de estos préstamos se fija en una tasa de penalización más alta para reflejar la condición menos sólida de estos prestatarios.

Tasa de descuento y política monetaria

Además de su papel en la prevención de quiebras bancarias, la tasa de descuento federal se utiliza como una herramienta para estimular la economía (política monetaria ampliada) o para restaurar la economía.

Una reducción en la tasa de descuento hace que sea más barato para los bancos comerciales pedir dinero prestado, lo que lleva a un aumento de la actividad crediticia y crediticia disponible en toda la economía. Por el contrario, un aumento de la tasa de descuento encarece el endeudamiento de los bancos y, por lo tanto, reduce la oferta de efectivo al retirar la actividad de inversión.

Además de fijar la tasa de descuento, la Fed dispone de otras herramientas de política monetaria. Puede influir en la oferta de efectivo, el crédito y las tasas de interés a través de operaciones de mercado abierto (OMO) en los mercados del Tesoro de EE. UU. Y al aumentar o reducir los requisitos de reserva para los bancos privados.

El requisito de reserva es la parte de los depósitos bancarios que debe mantener en efectivo, dentro de sus propias bóvedas o depositada en su banco regional FED. Cuanto más altos sean los requisitos de reserva, menos espacio tienen los bancos para apalancar sus pasivos o depósitos.

Tasa de descuento federal frente a tasa de fondos federales

La tasa de descuento federal es la tasa de interés que la Fed cobra por los préstamos. No es necesario confundirlo con la tasa de fondos federales, que es la tasa que los bancos cobran entre sí por los préstamos que se utilizan para cumplir con los requisitos de reserva.

La tasa de descuento, en lugar de la tasa de fondos federales, la determina la junta de gobernadores de la Fed, que establece el mercado entre los bancos miembros. El Comité Federal de Mercados Abiertos (FOMC) establece un objetivo para la tasa de fondos de la FED, que persigue a través de la venta y compra abiertas de fondos estadounidenses, pero la tasa de descuento se alcanza solo mediante una revisión de la junta de gobernadores.

La tasa de descuento generalmente se establece más alta que el objetivo de la tasa de fondos federales, generalmente 100 puntos básicos (1 punto porcentual), porque el banco central prefiere que los bancos se endeuden entre sí para monitorear constantemente el riesgo, el crédito y la liquidez de los demás.