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¿Qué es una tasa de interés real?

Una tasa de interés real es una tasa de interés ajustada para eliminar los efectos de la inflación y reflejar el costo real de los fondos para el prestatario y el rendimiento real para el prestamista o inversionista. La tasa de interés real representa la tasa de preferencia temporal para los productos básicos actuales en lugar de los futuros. La tasa de interés de inversión real se calcula como la diferencia entre la tasa de interés nominal y la tasa de inflación:

Tasa de interés real = Tasa de interés nominal – Inflación (esperada o real)

Conclusiones clave

  • La tasa de interés real ajusta la tasa de interés de mercado observada por los efectos de la inflación.
  • La tasa de interés real representa el valor del poder adquisitivo del interés pagado sobre una inversión o préstamo y representa la tasa de preferencia temporal del prestatario y el prestamista.
  • Debido a que las tasas de inflación no son estables, las tasas de interés reales esperadas deben basarse en estimaciones de la inflación futura esperada durante el vencimiento del préstamo o la inversión.

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Tasas de interés: nominales y verdaderas

Comprensión de la tasa de interés real

Si bien la tasa de interés nominal es la tasa de interés realmente pagada por un préstamo o inversión, la tasa de interés real es un reflejo del cambio en el poder adquisitivo derivado de una inversión o entregado por el prestatario. La tasa de interés nominal suele ser la tasa que cobra la institución que respalda el préstamo o la inversión. Al ajustar la tasa de interés nominal para compensar los efectos de la inflación, se puede identificar el cambio en el poder adquisitivo en un cierto nivel de capital a lo largo del tiempo.

De acuerdo con la teoría del interés de prioridad temporal, la tasa de interés real refleja hasta qué punto una persona prefiere los bienes actuales a los futuros. Los prestatarios que desean disfrutar del uso actual de los fondos muestran una opción de sincronización más sólida para los bienes actuales que para los futuros y están dispuestos a pagar una tasa de interés más alta sobre los fondos prestados. Del mismo modo, un prestamista que prefiere diferir el consumo en el futuro muestra una opción de tiempo más bajo y estará dispuesto a pedir prestado fondos a una tasa más baja. Adaptarse a la inflación puede ayudar a exponer la tasa de prioridad temporal entre los participantes del mercado.

Tasa de inflación esperada

La Reserva Federal de los Estados Unidos informa al Congreso la tasa de inflación esperada de forma regular y contiene estimaciones para un mínimo de tres años. La mayoría de las tasas de interés proyectadas se informan como rangos en lugar de estimaciones de un punto. Debido a que es posible que no se conozca la tasa de inflación real hasta que haya transcurrido el período correspondiente al tiempo de mantenimiento de la inversión, las tasas de interés relacionadas deben considerarse predictivas o proyectadas cuando las tasas se relacionen con períodos de tiempo. .

Efecto de las tasas de inflación sobre el poder adquisitivo de las ganancias de inversión

En los casos en que la inflación es positiva, la tasa de interés real es menor que la tasa de interés nominal declarada.

Por ejemplo, si los fondos utilizados para comprar un certificado de depósito (CD) están configurados para ganar 4% de interés anual y la tasa de inflación para el mismo período de tiempo es 3% anual, la tasa de interés real se obtiene sobre la inversión. 4% – 3% = 1%. El valor real de los fondos depositados en el CD solo aumentará en un 1% anual, si se tiene en cuenta el poder adquisitivo.

Si estos fondos se colocaran en una cuenta de ahorros con una tasa de interés del 1% y la tasa de inflación se mantuviera en el 3%, el valor real o poder adquisitivo de los fondos de ahorro se reduciría en realidad, ya que el interés real sería la tasa. del -2%, después de considerar la inflación.