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¿Qué es la tasa de oferta de intercambio de facturas bancarias (BBSY)?

La tasa de oferta de intercambio de facturas bancarias (BBSY) es la tasa de interés de referencia australiana cotizada y distribuida por el proveedor de datos Thompson Reuters Information Information. BBSY es generalmente utilizado por instituciones financieras o corporaciones que participan en permutas de tasas de interés y transacciones relacionadas.

Conclusiones clave

  • BBSY, o Bank Bill Swap Offer Rate, es la tasa comúnmente utilizada por bancos, instituciones financieras e inversores, ya que establece tasas de interés flotantes a corto plazo.
  • Este tipo de tarifa se utiliza para determinar muchas tarifas en todo el mundo, no solo en Australia. Pueden tener diferentes nombres, pero generalmente se denominan «tasas de intercambio».
  • La tasa es relativamente simple como instrumento, pero puede tener consecuencias poderosas cuando cambia en casi cualquier forma.

Entender BBSY

En Australia, la BBSY es la tasa de interés utilizada en los mercados financieros para fijar el precio y valorar los valores en dólares australianos y que los bancos utilizan para pedir prestado dinero y determinar las tasas de interés flotantes a corto plazo. Es el BBSY gestionado por ASX Ltd., que opera el principal mercado de valores y derivados de acciones de Australia.

El BBSY se publica a las 10:15 am todos los días en Thomson Reuters y Bloomberg LLP. Las instituciones financieras utilizan las tasas publicadas a nivel nacional para calcular las tasas de interés de los contratos financieros, haciendo un proceso transparente y eficiente en el sistema financiero del país.

El BBSY se utiliza como tasa base para el financiamiento de la deuda. Es similar a la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). El BBSY se deriva de BBSW – Bank Bill Swap Rate – calculado como el promedio de la mejor oferta nacional y la mejor oferta (NBBO), redondeado a cuatro decimales.

Este precio promedio es proporcionado por autoridades independientes utilizando un algoritmo transparente basado en información de muchas instituciones financieras. El BBSY se calcula y se proporciona de la misma manera, excepto que en lugar del precio medio se utiliza el precio medio de oferta.

Ejemplo de BBSY

Un buen ejemplo de dónde entra en vigor la tasa de oferta de intercambio de facturas bancarias es en un acuerdo de intercambio de tasa de interés simple. Un swap de tasa de interés es un contrato celebrado por dos contrapartes que acuerdan intercambiar flujos de pagos de intereses entre sí durante un período de tiempo predeterminado. Una de las partes intercambia pagos de interés fijo y recibe pagos de interés flotante que dependen del movimiento BBSY.

Para determinar qué tasa de interés se utiliza para determinar los montos de pago en el acuerdo, se acuerda el BBSY cuando se estableció el acuerdo como tasa de referencia. El tipo variable utilizado en los swaps de tipos de interés es BBSY más (o menos) margen, por ejemplo, BBSY + 35 puntos básicos.

Considere dos empresas que realizan permutas de tasas de interés en las que una empresa XYZ paga pagos fijos a una empresa ABC y recibe pagos flotantes. La tasa de interés fija semestral es del 2% y la tasa flotante BBSY + es del 0,35% pagadera semestralmente. Los pagos deben canjearse por un capital nocional de $ 1 millón. El día en que se calcule el monto del pago, XYZ pagará ½ x 2% x $ 1 millón = $ 10,000 a ABC. Asumiendo que el BBSY es 1.90%, ABC enviará ½ x (1.90% + 0.35%) x $ 1 millón = $ 11,250 a XYZ.