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Tasa de prima frente a tasa de descuento: descripción general

El Banco de la Reserva Federal (FED) establece la tasa principal (preferencial) y la tasa de descuento. La principal tasa de interés – a Iris Wall Street publica: juega un papel importante en la determinación de las tasas de préstamo que cobran muchos bancos y otros prestamistas para los productos de préstamos al consumo. Como tasa de interés federal, la prima varía de un estado a otro. La tasa preferencial es una tasa a corto plazo, pero no tan a corto plazo como la tasa de descuento, que generalmente es una tasa de préstamo a un día.

La Fed establece y ofrece la tasa de descuento para los bancos miembros y los pastores que tienen que pedir dinero prestado para evitar que sus reservas caigan por debajo del mínimo legalmente requerido. Cuando los bancos dentro del sistema bancario de EE. UU. Se prestan entre sí, utilizan la tasa de descuento. La tasa de descuento no suele hacerse pública en una publicación general; más bien, es una figura interna.

Conclusiones clave

  • El Banco de la Reserva Federal establece tanto las tasas principales como las tasas de descuento; se reúne regularmente para revisarlos y posiblemente cambiarlos.
  • Los bancos basan los préstamos al consumo, como hipotecas y tarjetas de crédito, a la tasa de prima, a la que generalmente agregan un margen.
  • La tasa de descuento es una cifra interna (no pública) que utilizan las instituciones financieras cuando se otorgan préstamos entre sí.

Tasa principal

La tasa de prima generalmente está reservada por los bancos para los clientes más calificados, aquellos con el menor riesgo potencial de incumplimiento. Es posible que las tasas de las primas no estén disponibles para prestatarios individuales con tanta frecuencia como las grandes entidades corporativas. Debido a que los mejores clientes de un banco tienen pocas posibilidades de incumplimiento, el banco puede cobrar una tasa que sea más baja que la tasa que se cobra a un cliente que tiene una mayor probabilidad de incumplimiento de un préstamo.

Prime como punto de referencia

Como índice, se utiliza principalmente como referencia para todos los tipos de préstamos al consumo. Al calcular las tasas de interés al consumidor, los bancos comerciales agregan un margen a la tasa preferencial. Productos como las líneas de crédito con garantía hipotecaria (HELOC), hipotecas, préstamos para estudiantes y préstamos personales tienen tipos de interés personalizados que tienen en cuenta la solvencia de los préstamos. Por ejemplo, si la tasa de capital es 2,75% y el banco agrega un margen de 2,25% a HELOC, entonces la tasa de interés para ese préstamo es 5% (2,75% más 2,25%).

Efecto principal en APR

En particular, la tasa de prima tendrá un gran impacto en los consumidores cuyos préstamos hipotecarios o de tarjetas de crédito tienen tasas de interés ajustables. Por ejemplo, si su tarjeta de crédito tiene una tasa de porcentaje anual variable (APR) que fluctúa con la tasa preferencial, su tasa fluctúa con la tasa preferencial. Si la tasa preferencial sube, es probable que también lo hagan las APR variables.

Por el contrario, la tasa de descuento no es un índice, por lo que los bancos utilizan la tasa fija de los fondos federales, sin agregar un margen, para los préstamos que se otorgan entre sí.

Para determinar sus tasas de interés al consumidor, los bancos agregan un margen a la tasa preferencial, lo que afecta particularmente a los prestatarios con APR de tasa variable.

Tasa de descuento

Dependiendo del contexto, la tasa de descuento tiene dos definiciones y usos. Primero, la tasa de descuento se refiere a la tasa de interés que ofrece la Reserva Federal a los bancos comerciales y otras instituciones financieras. En segundo lugar, la tasa de descuento se refiere a la tasa de interés utilizada en el análisis de flujo de efectivo descontado (DCF) para determinar el valor presente de los flujos de efectivo futuros.

La Fed cobra a los bancos y otras instituciones financieras la tasa de descuento para sus necesidades operativas a corto plazo; utilizan el capital prestado para financiar cualquier déficit, para evitar posibles problemas de liquidez o, en el peor de los casos, para evitar el incumplimiento bancario.

Las 12 sucursales regionales de Nutrición se encargan de estos préstamos, que ofrecen este servicio de préstamo especial por un período ultracorto de 24 horas o menos, conocido como la ventana de descuento. La tasa de descuento no es una tasa de mercado, sino que es administrada y fijada por las juntas del Banco de la Reserva Federal y aprobada por su junta de gobernadores.

Tasas de interés y la Fed

La tasa preferencial y la tasa de descuento tienen un impacto significativo en las industrias bancarias y de préstamos al consumidor e impulsan el costo de los préstamos. Al ajustar las tasas de interés, la fuerte recuperación de la oferta monetaria por parte de la Reserva Federal ayuda a controlar la inflación y evitar una recesión.

Por ejemplo, la Fed puede decidir cobrar una tasa de descuento más alta para disuadir a los bancos de pedir dinero prestado, reduciendo efectivamente la cantidad de dinero disponible para préstamos comerciales y de consumo. O la Fed puede reducir las tasas de descuento para alentar a los bancos a ofrecer más préstamos. En general, la Fed intervendrá para cambiar las tasas cuando necesite enviar una afluencia de dinero a la economía o sacar algo de dinero de la circulación. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúne al menos ocho veces al año para revisar y posiblemente cambiar estas tasas.

Tasa preferencial frente a tasa de descuento: resumen de diferencias clave

Si bien existen algunas similitudes entre la tasa preferencial y la tasa de descuento, también tienen algunas diferencias clave. Es importante que tanto las empresas como los consumidores comprendan el impacto final de estas dos tasas en los intereses que pagan por préstamos interbancarios, hipotecas y tarjetas de crédito.

  • Prime es un punto de referencia para varios otros préstamos. En consecuencia, los prestamistas agregan un margen a la tasa preferencial para compensar la tasa al consumidor.
  • La tasa de descuento no es un índice, por lo que para los préstamos que se otorgan entre sí, use la tasa de fondos federales, sin agregar un margen.
  • La tasa preferencial es una tasa a corto plazo; pero no tan corto como la tasa de descuento, que suele ser una tasa de préstamo a un día.
  • La tasa preferencial es la tasa de interés federal; difiere de un estado a otro y se publica en el Wall Street Journal.
  • La tasa de descuento no se hace pública en una publicación general. Más bien, es una cifra interna utilizada en el sistema bancario de los Estados Unidos.

Relaciones simbólicas

La tasa preferencial generalmente siempre cambia en función de cómo la Fed mueve la tasa de descuento. Cuando la tasa de descuento aumenta, la tasa preferencial también aumenta. Esto produce tasas de interés hipotecarias más altas, lo que podría frenar la demanda de nuevos préstamos y enfriar el mercado de la vivienda.

Lo opuesto también es cierto. Si la Fed baja la tasa de descuento, la tasa preferencial caerá y las tasas de interés hipotecarias pueden caer a niveles más favorables, lo que podría impulsar un mercado inmobiliario en declive. Las dos tasas tienden a correlacionarse con el tiempo (pero no tan fuertemente como el rendimiento del bono a 10 años, debido a su vencimiento más largo).