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Monetary Policy/ Interest Rates

Tasa de referencia

¿Qué es una tasa de referencia?

Una tasa de referencia es una tasa de interés de referencia que se utiliza para establecer otras tasas de interés. Los diferentes tipos de transacciones utilizan diferentes índices de referencia de tasas de referencia, pero las más comunes incluyen la tasa de fondos de la Fed, LIBOR, la tasa preferencial y la tasa de referencia de los valores del Tesoro de EE. UU.

Las tasas de referencia son útiles en hipotecas para propietarios de viviendas y en transacciones sofisticadas de swap de tasas de interés realizadas por instituciones.

Conclusiones clave

  • La frase tasa de referencia se refiere a la tasa de referencia, contra la cual se fijan otras tasas de interés.
  • LIBOR podría ser una tasa de referencia, que podría usarse como referencia en los swaps de tasas de interés o como un acuerdo de tasas de interés.
  • LIBOR es la tasa de préstamo interbancaria de Londres, que se utiliza como tasa de referencia para muchas otras tasas de interés.
  • Las tasas de referencia se utilizan en una hipoteca de tasa ajustable (ARM), donde la tasa de interés del prestatario es la tasa de referencia, generalmente la tasa preferencial, que se agrega a una cantidad fija adicional, conocida como margen.

Cómo funciona la tasa de referencia

Dependiendo de la redacción de un contrato de garantía o financiero, la tasa de referencia puede ser más difícil de entender. Las dificultades surgen especialmente si la tasa adopta la forma de una referencia de inflación, como el índice de precios al consumidor (IPC) o como medida de la salud económica, como la tasa de desempleo o la tasa de incumplimiento empresarial.

El núcleo de una hipoteca de tasa ajustable (ARM) tiene tasas de referencia. Con ARM, la tasa de interés del prestatario es la tasa de referencia, generalmente la tasa preferencial, más una cantidad fija adicional, conocida como diferencial. Desde el punto de vista del prestamista, la tasa de referencia es una tasa de préstamo garantizada. Como mínimo, el prestamista siempre obtiene el diferencial como beneficio. Sin embargo, para el prestatario, los cambios en la tasa de referencia pueden tener un impacto financiero definitivo. Si la tasa de referencia sube abruptamente, los prestatarios que pagan tasas de interés flotantes pueden aumentar significativamente sus pagos.

Los tipos de referencia también son el punto de referencia para los swaps de tipos de interés. En un swap de tasa de interés, una de las partes intercambia la tasa de referencia flotante por una tasa de interés fija o una serie de pagos. La tasa de referencia determinará la parte de la tasa de interés variable del contrato.

Tasa de referencia de ejemplo

Supongamos que un comprador de vivienda necesita pedir prestados $ 40,000 para ayudar a financiar la compra de una nueva casa. El banco ofrece un préstamo a tasa de interés variable con prima más 1%. Esto significa que la tasa de interés del préstamo es igual a la tasa preferencial más el 1%. Por lo tanto, si la tasa preferencial es del 4%, entonces su hipoteca tiene una tasa de interés del 5% (4% + 1%). En este caso, la tasa preferencial es la tasa de referencia.

El banco puede «restablecer» la tasa de vez en cuando a medida que cambia la tasa de referencia. Cuando la tasa preferencial aumenta, su tasa también aumentará. Por el contrario, cuando la tasa preferencial cae, también lo hace su tasa de pago. Al permitir que el banco “reajuste” la tasa, evita la posibilidad de que el prestatario incumpla con el préstamo, provocando que el banco pierda dinero. Los prestatarios también se benefician de una tasa de «reinicio». Les ayuda a pagar en exceso un préstamo si las tasas preferenciales caen una vez finalizado el préstamo.

El índice de precios al consumidor es la tasa de referencia para los valores del Tesoro protegidos contra la inflación, conocido como TIPS. Los TIPS son valores del Tesoro de los Estados Unidos indexados a la inflación para proteger a los inversores de los efectos compensadores de la inflación. TIPS pagará intereses cada seis meses utilizando una base de tasa fija aplicada al principio básico. El cálculo de intereses utiliza el principal ajustado multiplicado por la mitad de la tasa de interés. Al vencimiento, el Tesoro de los Estados Unidos pagará el principal original o el principal ajustado, el que sea mayor.