Tasa de rendimiento contable (ARR)

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ARR = frac {Promedio , Anual , Beneficio} {Inicio , Inversión}

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Cómo calcular la tasa de retorno contable

1. Calcule el rendimiento anual neto de la inversión, que puede incluir los ingresos menos los costos o gastos anuales asociados con la implementación del proyecto o la inversión.
2. Si la inversión es un activo fijo como propiedad, planta y equipo (PP&E), deduzca cualquier cargo por depreciación de los ingresos anuales para lograr la ganancia neta anual.
3. Divida la ganancia neta anual por el costo inicial del activo o inversión. Un decimal dará el resultado del cálculo. Multiplique el resultado por 100 para mostrar el resultado porcentual como un número entero.

¿Qué te dice ARR?

La tasa de rendimiento contable es una métrica de presupuestación de capital que es útil si desea calcular rápidamente la rentabilidad de la inversión. Las empresas utilizan ARR principalmente para comparar varios proyectos a fin de determinar la tasa de rendimiento esperada de cada proyecto o para ayudar a decidir sobre una inversión o adquisición. ARR tiene en cuenta los posibles costos anuales, incluida la depreciación, asociados con el proyecto. La depreciación es una convención contable útil mediante la cual el costo de un activo fijo se distribuye o se carga anualmente durante la vida útil del activo. Esto permite que la empresa obtenga una ganancia inmediata del activo, incluso en su primer año de servicio.

Cómo usar ARR

Por ejemplo, una empresa está considerando un proyecto con una inversión inicial de $ 250,000 y predice que generará ingresos durante los próximos cinco años. Así es como la empresa podría calcular el ARR:

• Inversión inicial: $ 250,000
• Ingresos esperados por año: $ 70,000
• Marco de tiempo: 5 años
• Calcular ARR: $ 70,000 (ingreso anual) / $ 250,000 (costo inicial)
• ARR = 0,28 o 28% (0,28 * 100)

La diferencia entre ARR y RRR

El ARR es el rendimiento porcentual anual de la inversión en función de su desembolso de efectivo inicial. Otra herramienta contable, la tasa de rendimiento requerida (RRR), también conocida como tasa de barrera, es el rendimiento mínimo que obtendría un inversionista por una inversión o proyecto que lo compensa por un cierto nivel de riesgo.

El RRR puede diferir entre inversores porque tienen una tolerancia diferente al riesgo. Por ejemplo, un inversor con aversión al riesgo probablemente necesitaría una tasa de rendimiento más alta para compensar cualquier riesgo de la inversión. Es importante utilizar múltiples métricas financieras, incluidas ARR y RRR, para determinar si una inversión valdría la pena en función de su nivel de tolerancia al riesgo.

Limitaciones en el uso de ARR

La tasa de rendimiento contable es útil para determinar la tasa porcentual de rendimiento anual de un proyecto. Sin embargo, existen limitaciones para el cálculo.

ARR no considera valor en el tiempo por dinero (TVM). El valor del dinero en el tiempo es el concepto de que el dinero actualmente disponible vale más que una suma igual en el futuro debido a su potencial de ganancias. Es decir, dos inversiones pueden tener flujos de ingresos anuales desiguales. Si un proyecto devuelve más ingresos en los años iniciales y el otro proyecto devuelve ingresos en los años siguientes, ARR no asigna un valor más alto al proyecto que devuelve ganancias anteriores, que podrían reinvertirse para ganar más dinero.

La tasa de retorno contable no tiene en cuenta el mayor riesgo de los proyectos a largo plazo y la mayor incertidumbre de los largos períodos.

Además, ARR no tiene en cuenta el impacto de la sincronización del flujo de efectivo. Supongamos que un inversionista está considerando una inversión de cinco años con un desembolso de efectivo inicial de $ 50,000, pero la inversión no genera ingresos hasta el cuarto y quinto año. En este caso, el cálculo del ARR no tomaría en cuenta la falta de flujo de efectivo en los primeros tres años, y el inversionista tendría que poder resistir los primeros tres años sin un flujo de efectivo positivo del proyecto.