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¿Cuál es la tasa real posterior a la devolución?

La tasa de rendimiento real después de impuestos es el rendimiento financiero real de la inversión después de tener en cuenta los efectos de la inflación y los impuestos. Es una medida más precisa de las ganancias netas de un inversionista después de que se hayan pagado los impuestos sobre la renta y se haya ajustado la tasa de inflación. Ambos factores afectarán los rendimientos que recibe un inversor, por lo que deben tenerse en cuenta. Esto puede contrastarse con la tasa de rendimiento bruta y la tasa de rendimiento nominal de la inversión.

Conclusiones clave

  • La inflación y los impuestos reales se incluyen en la tasa real de rendimiento después de impuestos para determinar la ganancia o pérdida real de la inversión.
  • La tasa de rendimiento nominal, que solo considera los resultados brutos, es opuesta a la tasa real de rendimiento después de impuestos.
  • Habrá menos discrepancia entre las tasas de rendimiento nominales y las tasas de rendimiento después de impuestos debido a inversiones con ventajas fiscales, como Wheel IRA y bonos municipales.

Comprender la verdadera rentabilidad posterior a la tasa

Durante un año, un inversor puede ganar una tasa de rendimiento nominal del 12% sobre su inversión en acciones, pero su tasa de rendimiento real es menor, poniendo el dinero que recibe en su bolsillo al final del día. del 12%. La inflación pudo haber sido del 3% durante el año, fijando su verdadera tasa de rendimiento en el 9%. Y dado que vendió sus acciones para obtener ganancias, tendrá que pagar impuestos sobre esas ganancias, tomando otro, digamos 2%, de su retorno.

La comisión que pagó para comprar y vender las acciones también reduce su rendimiento. Por lo tanto, para hacer crecer sus huevos con el tiempo, los inversores deben centrarse en la tasa real de rendimiento después de impuestos, no en el rendimiento nominal.

La tasa real de rendimiento después de impuestos es una medida más precisa de las ganancias de inversión y, por lo general, difiere significativamente de la tasa de rendimiento nominal (bruta) de la inversión, o su rendimiento antes de tarifas, inflación e impuestos. Sin embargo, las inversiones en valores con ventajas fiscales, como los bonos municipales y los valores protegidos contra la inflación, como los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), así como las inversiones en cuentas con ventajas fiscales, como las IRA Wheels, mostrarán menos discrepancias entre rendimientos nominales y tasas reales de devolución después de impuestos.

Ejemplo de rentabilidad de la tasa de retorno real

Seamos más específicos sobre cómo se determina la tasa de rendimiento real después de impuestos. El resultado se calcula determinando primero el rendimiento antes de impuestos antes de la inflación, que se calcula como el rendimiento nominal x (1 – tasa impositiva). Por ejemplo, considere un inversor cuyo rendimiento nominal es una inversión de capital del 17% y la tasa impositiva aplicable del 15%. Entonces, su declaración después de impuestos es:



0

.

1

7

×

(

1



0

.

1

5

)

=

0

.

1

4

4

5

=

1

4

.

4

5

%


0,17 veces (1 – 0,15) = 0,1445 = 14,45 %


0.17×(10.15)=0.1445=14.45%

Suponemos que la tasa de inflación durante este período es del 2,5%. Para calcular la tasa de rendimiento real después de impuestos, divida 1 más el rendimiento después de impuestos por 1 más la tasa de inflación. La segmentación de la inflación muestra que un dólar en mano hoy vale más que un dólar en mano mañana. Es decir, el dólar del futuro tiene menos poder adquisitivo que el dólar de hoy.

Siguiendo nuestro ejemplo, la tasa real de devolución después de impuestos es:





(

1

+

0

.

1

4

4

5

)



(

1

+

0

.

0

2

5

)





1

=

1

.

1

1

6

6



1

=

0

.

1

1

6

6

=

1

1

.

6

6

%


frac {(1 + 0.1445)} {(1 + 0.025)} – 1 = 1.1166 – 1 = 0.1166 = 11.66 %


(1+0.025)(1+0.1445)1=1.11661=0.1166=11.66%

Esa cifra es ligeramente inferior al 17% de rendimiento bruto de la inversión. Sin embargo, siempre que la tasa de rendimiento real después de impuestos sea positiva, el inversor estará por delante de la inflación. Si es negativo, el rendimiento no es suficiente para mantener la calidad de vida de un inversor en el futuro.