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¿Cuál es la tasa de retorno real?

La tasa de rendimiento real es el porcentaje anual de rendimiento de la inversión ganado, ajustado por inflación. Por lo tanto, la tasa de rendimiento real representa el poder adquisitivo real de una determinada cantidad de dinero a lo largo del tiempo.

Al ajustar el rendimiento nominal para compensar la inflación, el inversor puede determinar cuánto de un rendimiento nominal se devuelve realmente.

Además de adaptarse a la inflación, los inversores deben considerar el impacto de otros factores, como los impuestos y las tarifas de inversión, para calcular los rendimientos reales de su dinero o para elegir entre diferentes opciones de inversión.

Comprensión de la tasa real de resultados

La tasa de rendimiento real se calcula restando la tasa de inflación de la tasa de interés nominal. La fórmula para la tasa de rendimiento real es:














Tasa de rendimiento real

=


(



1

+

Tasa nominal



1

+

Tasa de inflación



)




1







begin {align} & text {Tasa de rendimiento real} = left ( frac {1 + text {Tasa nominal}} {1 + text {Tasa de inflación}} right) – 1 \ end { alineado}


Tasa de rendimiento real=(1+Tasa de inflación1+Tasa nominal)1

La inflación puede reducir el valor de su dinero, al igual que los impuestos. El cálculo de una tasa de rendimiento en valor real en lugar de nominal, especialmente durante un período de alta inflación, ofrece una imagen más clara del éxito de la inversión.

Conclusiones clave

  • La tasa de rendimiento real ajusta las ganancias a los efectos de la inflación.
  • Es una medida más precisa del rendimiento de la inversión que un rendimiento nominal.
  • Las tasas nominales son más altas que las tasas de rendimiento reales, excepto en épocas de inflación o deflación cero.

Ejemplos de tasa de rendimiento real

Suponga que un bono paga una tasa de interés del 5% anual. Si la tasa de inflación es actualmente del 3% anual, el rendimiento real de sus ahorros es solo del 2%.

Es decir, mientras que la tasa de rendimiento nominal de sus ahorros es del 5%, la tasa de rendimiento real es solo del 2%, lo que significa que el valor real de sus ahorros solo aumenta en un 2% por año.

Alternativamente, suponga que ahorró $ 10,000 para comprar un automóvil, pero decide invertir el dinero durante un año antes de comprarlo para asegurarse de que le quede un pequeño colchón de dinero después de obtener el automóvil. Para ganar un interés del 5%, tiene $ 10,500 después de 12 meses. Sin embargo, debido a que los precios subieron un 3% durante el mismo período debido a la inflación, el mismo automóvil ahora cuesta $ 10,300.

Como resultado, la cantidad de dinero que quedará después de comprar el automóvil es de $ 200, o el 2% de su inversión inicial, lo que refleja su aumento en el poder adquisitivo. Esta es su tasa de rendimiento real, porque muestra lo que ha logrado después de tener en cuenta los efectos de la inflación.

Tasa de retorno real vs. Tasa nominal

Los tipos de interés se pueden expresar de dos formas: como tipos nominales o como tipos reales. La diferencia es que las tasas nominales no se ajustan a la inflación y las tasas reales se ajustan. Como resultado, las tasas nominales son casi siempre más altas, excepto durante los raros períodos en los que existe deflación o inflación negativa.

A fines de la década de 1970 y principios de la de 1980, los efectos de la inflación de dos dígitos se comieron las ganancias sobre las tasas de interés de dos dígitos.

Un ejemplo de la brecha potencial entre las tasas nominales y las tasas de rendimiento reales ocurrió a fines de la década de 1970 y principios de la de 1980. Las tasas de interés nominales de dos dígitos en las cuentas de ahorro eran comunes, pero también lo era la inflación de dos dígitos. Los precios aumentaron un 11,3% en 1979 y un 13,5% en 1980. Por tanto, las tasas de rendimiento reales fueron mucho más bajas que sus equivalentes nominales.

Entonces, ¿debería un inversor confiar en la tasa nominal o en la tasa real? Las tasas reales brindan una imagen histórica precisa de cómo se ha realizado una inversión. Pero las tasas nominales que verá se anuncian en un producto de inversión.

Otros factores relacionados con la tasa de rendimiento real

El problema con una tasa de rendimiento real es que no sabes qué es hasta que ya ocurre. Es decir, la inflación es un «indicador de seguimiento» para un período determinado que solo se puede calcular una vez finalizado el período correspondiente.

Además, la cifra real de la tasa de rendimiento no es completamente precisa hasta que no se tienen en cuenta otros costos, como impuestos y tarifas de inversión.