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Finanzas personales/ Banca

Techo

¿Qué es un techo?

Para las finanzas, el techo es el nivel máximo permitido en una transacción financiera. El término se puede aplicar a una variedad de factores, como tasas de interés, saldos de préstamos, períodos de amortización y precios de compra.

Los límites máximos se utilizan a menudo para controlar los riesgos, imponiendo un límite al monto o al costo posible de una transacción en particular.

Conclusiones clave

  • Los límites máximos son límites máximos que se pueden aplicar a varios aspectos de una transacción financiera.
  • Se aplican comúnmente a factores como las tasas de interés, los períodos de amortización o el saldo de capital de los préstamos.
  • Los techos se utilizan para controlar los riesgos. Desde el punto de vista de los prestamistas, por ejemplo, pueden utilizarse para controlar el riesgo de incumplimiento de los deudores.

Cómo funcionan los techos

Se utilizan muchos tipos de límites máximos en los mercados financieros modernos. Un ejemplo común es el control de la renta, que impone un techo o “techo” a la renta que los propietarios pueden cobrar a sus inquilinos. Otros ejemplos comunes incluyen los límites máximos impuestos por los bancos al tamaño o la frecuencia de las transferencias electrónicas de fondos; las tasas de interés máximas permitidas por ley para préstamos al consumo; o el precio más alto permitido para un servicio público regulado.

Los límites máximos también se utilizan comúnmente en informes de investigación y proyecciones de analistas financieros. Por ejemplo, los modelos financieros que buscan estimar el valor presente de una empresa y las perspectivas de crecimiento futuro a menudo tienen rangos de valor con un techo que especifica el techo de valor estimado de la empresa. De manera similar, a menudo se incluyen como ‘optimistas’ o ‘en el mejor de los casos’ en las proyecciones de los analistas para métricas estrechamente relacionadas, como los precios de las acciones y las ganancias estimadas por acción (EPS).).

Los productos de crédito con tasas de interés variables a menudo incluyen topes de tasas de interés en sus provisiones para préstamos. Según estas disposiciones, las tasas de interés pueden aumentarse durante la vigencia del préstamo, pero solo hasta un nivel máximo predeterminado. De manera similar, estos acuerdos pueden contener un nivel mínimo de interés, o un «piso» que actúa para proteger al prestamista de una disminución incontrolada de sus ingresos por intereses.

Otro ejemplo consecuente de un techo financiero es el techo de la deuda de EE. UU., Que es el límite legalmente obligatorio para el monto total de la deuda nacional. El Congreso ha tenido que elevar el techo de la deuda varias veces en los últimos años para evitar que la nación incumpla o solemnice sus obligaciones de deuda soberana.

Ejemplo del mundo real de un techo

Se pueden encontrar ejemplos similares pero de menor perfil en el mercado de crédito comercial, donde los límites de crédito a los préstamos también se pueden utilizar para mitigar los riesgos crediticios generales. Los gobiernos estatales y federales, por ejemplo, pueden tener límites máximos de deuda que se aplican en función de los requisitos de calidad crediticia.

En algunos casos, los prestatarios individuales pueden enfrentar límites en la cantidad de dinero que pueden pedir prestado. Un ejemplo de ello son las hipotecas inversas, que tienen límites máximos regulados para las asignaciones de vida principales para los prestatarios de 62 años o más.