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¿Qué es un tema candente?

En términos de finanzas, el término «tema candente» se utiliza para describir una próxima oferta pública inicial (OPI) que es muy popular entre el público inversor.

Los inversores tienden a suscribirse en exceso en temas candentes, lo que significa que su demanda excede su oferta. En esos casos, la perspectiva de ganancias especulativas a corto plazo puede estar atrayendo a muchos especuladores en lugar de estar seguro de las perspectivas a largo plazo de la empresa.

Conclusiones clave

  • Las próximas OPI son un tema candente con demasiada inversión por parte de la comunidad inversora.
  • Se asocia comúnmente con empresas de industrias ecológicas o de alta tecnología.
  • Los temas candentes a menudo atraen a especuladores que esperan comprar y arrancar las acciones suscritas en exceso para obtener ganancias a corto plazo, a menudo al día siguiente de la cotización de la empresa.

Cómo funcionan los temas candentes

Mientras una empresa se prepara para una OPI, sus ejecutivos y socios de banca de inversión llevarán a la empresa a un llamado «road show», de gira con varios inversores institucionales en un intento de promover la emoción de la nueva emisión. En algunos casos, como cuando la empresa es vista como líder o como disruptiva de una nueva industria emocionante, estos roadshows ocasionalmente generan un interés generalizado en la nueva OPI.

Los inversores interesados ​​en una edición en caliente normalmente se dividirán en dos campos básicos. El primer grupo está formado por personas que realmente creen en el potencial a largo plazo de la empresa y que quieren comprar en la planta baja. Por otro lado, muchos inversores se sienten atraídos por temas candentes porque creen que pueden comprar y vender acciones para obtener ganancias a corto plazo. A veces, este tipo de entusiasmo especulativo puede crear condiciones similares a las de una burbuja, en detrimento de los inversores a largo plazo.

En teoría, una empresa de cualquier tipo podría ser un gran problema a la hora de realizar una oferta pública inicial. En la práctica, sin embargo, este fenómeno suele estar asociado con empresas de alta tecnología o aquellas que se dedican a sectores industriales tan glamorosos. Las empresas con sede en industrias maduras normalmente no atraen el mismo nivel de entusiasmo de los inversores, quizás porque sus modelos de negocio son más estables y predecibles que sus homólogos más vendidos.

Un ejemplo real de un tema candente

XYZ Corporation es una exitosa startup de biotecnología que se prepara para su OPI. Con la ayuda de sus socios de banca de inversión, XYZ presenta el Formulario S-1 ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), el primer paso esencial en el proceso de OPI. Luego continúa reuniéndose con una amplia gama de inversores institucionales para defender su empresa y defender una valoración de oferta pública inicial deseable.

Si XYZ tiene éxito en presentar a un inversor, podría enfrentarse a una situación en la que su oferta pública inicial esté significativamente sobre suscrita. En este caso, su OPI se consideraría un «tema candente», con inversores especulativos y a largo plazo compitiendo por el número limitado de acciones que se ofrecen.

Aunque el precio real de la OPI se fija después del cierre del mercado en la fecha de la OPI, el precio de las acciones a menudo cambiará significativamente al día siguiente. Para temas más candentes, no es raro que el precio de las acciones aumente significativamente, a veces en un porcentaje de dos dígitos en un día. Aunque no está garantizado en absoluto, este fenómeno histórico ha provocado la tendencia de los especuladores a ofertar en OPI más calientes con la esperanza de obtener una gran ganancia a corto plazo.