En este momento estás viendo Temporada 31

¿Qué es la Serie 31?

El Nivel 31 es un examen y licencia de valores que le da derecho al tenedor del fondo a vender futuros administrados o supervisar esas actividades. También certifica a las personas que buscan comisiones de seguimiento en sociedades limitadas de productos básicos, cuentas administradas o grupos de productos básicos según lo recomendado por los asesores de comercio de productos básicos (CTA).

El examen Tier 31 es un examen de la Asociación Nacional de Futuros (NFA) administrado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). También conocido como Examen de Fondos de Gestión de Futuros, cubre temas como reglas, regulaciones y responsabilidades para la industria del futuro.

Conclusiones clave

  • El nivel 31 es un examen de licencias de la industria financiera que permite a una persona vender o supervisar fondos de futuros administrados o grupos de productos básicos.
  • Las cuentas de futuros administradas son vehículos de inversión que mantienen posiciones en derivados, como futuros de materias primas, opciones sobre acciones y permutas de tasas de interés.
  • El examen es administrado por la Asociación Nacional de Futuros (NFA) en asociación con FINRA.

Estructura de capas 31

Una cuenta de futuros administrada es un tipo de vehículo de inversión alternativo. Es estructuralmente similar a un fondo mutuo, excepto que se enfoca en contratos de futuros y otros productos derivados.

En los Estados Unidos, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) regula a los proveedores de cuentas de futuros administrados, así como a la Asociación Nacional de Futuros (NFA).

El examen de la Serie 31 consta de 45 preguntas de opción múltiple, que los candidatos tienen 60 minutos para completar. La puntuación de aprobación es del 70%. Los candidatos deben estar registrados en FINRA para realizar la prueba. El costo del examen es de $ 85.

Requisitos del nivel 31

Una persona puede usar el Nivel 31 si cumple con los siguientes criterios:

  • Están registrados en FINRA como Representante General de Valores con una firma miembro de FINRA;
  • La firma miembro de FINRA es una firma miembro de NFA FCM (trader de comisiones de futuros) o IB (corredor introductorio) o solicitante de membresía de NFA FCM o IB y patrocina al individuo para el registro AP; y
  • El individuo debe limitar las actividades de futuros en nombre de esa firma patrocinadora de NFA / FINRA para buscar fondos, valores o propiedad para participar en un grupo de productos básicos, buscar administrar cuentas discrecionales por parte de los CTA o supervisar a las personas que realizan esas mismas actividades limitadas. .

Esquema de la serie 31

La serie 31 cubre los siguientes temas principales:

  • Información general del mercado: esto incluye definiciones e importancia de márgenes, contratos de futuros y a plazo, límites principales, interés abierto, contratos de compensación, «valor al mercado», liquidación, operaciones de margen, origen, cobertura, curva de rendimiento, costo de transporte, apalancamiento y volatilidad de precios.
  • Regulación general: Reclamaciones y laudos arbitrales, proceso disciplinario de la NFA, Regla de cumplimiento de la NFA 2-9 (supervisión de empleados), “Participante elegible calificado”, requisitos de registro, negociación en mercados extranjeros, libros y registros que deben mantenerse.
  • Regulaciones CPO / CTA: Informes de clientes, exenciones de registro, registros que deben mantenerse, sociedades limitadas, aceptación de fondos de clientes.
  • Documentos de divulgación de CPO / CTA: tarifas de administración e incentivos, registros de desempeño, conflictos de interés, cuánto tiempo un CPO (operador de grupo de productos básicos) o CTA puede usar un documento de divulgación, unidades agrupadas compradas por los directores, declaraciones de divulgación, antecedentes comerciales de los directores, NFA revise el documento antes de usar y divulgar una acción disciplinaria.
  • Conozca la regla del cliente: información del cliente requerida y exposición al riesgo.
  • Divulgaciones de CPO y CTA requeridas para las tarifas iniciales: divulgación de las tarifas y costos iniciales y el efecto de las tarifas iniciales y los costos organizacionales en el rendimiento neto.
  • Material promocional (Regla de cumplimiento 2-29): Definición de material publicitario, uso de presentación de ventas estandarizada, uso de una empresa de consultoría o publicidad externa, reimpresión de artículos de publicaciones de la industria, mantenimiento de registros de material publicitario, desempeño previo, resultados comerciales hipotéticos , procedimientos escritos sobre material publicitario y revisión supervisora ​​de material publicitario.

Para obtener más detalles, consulte las NFA Esquema del estudio de la serie 31.