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¿Qué es el teorema de los fondos mutuos?

El teorema de los fondos mutuos es una estrategia de inversión mediante la cual los fondos mutuos se utilizan exclusivamente en una cartera para la diversificación y optimización de la volatilidad promedio. Este último término puede definirse como el peso del riesgo frente al rendimiento esperado de la inversión.

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Introducción a los fondos mutuos

Comprender el teorema de los fondos mutuos

El teorema de los fondos mutuos es el uso de inversiones de fondos mutuos para construir una cartera integral. James Tobin introdujo el teorema de los fondos mutuos, que trabajó con Harry Markowitz de 1955 a 1956 en la Fundación Cowles de la Universidad de Yale. El teorema de los fondos mutuos sigue los principios de la teoría de la cartera moderna, que Markowitz estudió en la Fundación Cowles. Markowitz recibió el Premio Nobel de Ciencias Económicas en 1990 por su trabajo sobre la teoría moderna de la cartera.

Una cartera de fondos mutuos proporciona mitigación del riesgo de la diversificación y ofrece a los inversores exposición a diversas inversiones.

Teoría moderna de la cartera

El teorema de los fondos mutuos explica la importancia de la diversificación de la cartera y muestra cómo la inclusión de fondos mutuos en una cartera puede limitar su riesgo. El concepto de optimización de la variabilidad promedio presentado por Harry Markowitz, sopesando el riesgo con el rendimiento esperado, es la base del teorema. Dada la optimización de la variabilidad promedio de las técnicas modernas de teoría de carteras, un inversor puede identificar las asignaciones óptimas en una cartera.

Conclusiones clave

  • El teorema de los fondos mutuos es una estrategia que se utiliza para construir una cartera diversificada con fondos mutuos directos.
  • El teorema enumera la teoría de la cartera moderna, donde la diversificación puede limitar el riesgo de la cartera.
  • El teorema de los fondos mutuos permite a los inversores trazar un límite efectivo para identificar la asignación óptima.

Usando un universo de inversión, un inversionista puede rastrear efectivamente un límite y guiar las asignaciones óptimas en la línea del mercado de capitales para la inversión. La línea del mercado de capitales es una guía en forma de línea injertada en la que los inversores pueden seleccionar su tolerancia al riesgo e invertir de manera óptima de acuerdo con las asignaciones designadas en cada intervalo.

La teoría moderna de carteras muestra una latitud significativa en las inversiones que se pueden utilizar para construir un límite efectivo. Los activos utilizados en el desarrollo del límite efectivo son la base de la línea de capital. Por lo tanto, los inversores generalmente pueden cambiar la línea del mercado de capitales al alza utilizando un universo de inversiones de alto rendimiento con diferentes niveles de riesgo.

Construcción de la cartera de fondos mutuos

A la luz del análisis técnico de la teoría de cartera moderna, un inversor puede utilizar la teoría de cartera moderna para crear las mismas representaciones gráficas y coordenadas utilizando un universo de fondos mutuos. Se crea un límite efectivo utilizando fondos mutuos y se crea una línea de mercado de capitales que proporciona las asignaciones para la diversificación.

Como la teoría moderna de carteras, las letras del Tesoro reflejan inversiones en activos libres de riesgo. Más arriba en la línea del mercado de capitales, un inversor puede contar grandes cantidades de activos de mayor riesgo como fondos mutuos de capital de mercados emergentes. En el extremo inferior del espectro, un inversor puede invertir en fondos mutuos de deuda a corto plazo de alta calidad.

En general, el teorema de los fondos mutuos sugiere que los inversores pueden construir una cartera óptima utilizando fondos mutuos. Este tipo de cartera puede incrementar la diversificación. También puede tener otros beneficios, como la eficiencia comercial operativa.

Puntuación de fondos mutuos

Los inversores que buscan los mejores fondos mutuos, o los mejores fondos para ellos, deben centrarse en algunos criterios clave. Es una medida estándar utilizada para calificar fondos mutuos. cuadro de mando de calidad de la inversión en financiación (FIQS). Esta medida ayuda a los inversores a recopilar datos clave de forma organizada para poder emitir juicios informados sobre la calidad de un fondo mutuo. El FIQS no cubre todos los datos cuantitativos y puede contener información cualitativa, pero toda la información debe ser cuantificable, por ejemplo, el perfil de rentabilidad de riesgo y la información de rentabilidad y costo.

Los criterios clave para el FIQS incluyen el estilo de inversión del fondo, como la medida en que el fondo mutuo invierte en él y la capacidad del administrador para administrar los activos de acuerdo con los objetivos de las inversiones. Otros criterios a considerar para la calidad del fondo mutuo son el perfil de rentabilidad del riesgo, el tamaño y la compatibilidad del fondo, la tenencia y estructura de los administradores, la rotación de la cartera, los costos del fondo mutuo, los resultados generales y los informes de los analistas de investigación.