¿Qué es la teoría de las cucarachas?
La teoría de las cucarachas se refiere a una teoría del mercado que dice que cuando una empresa divulga malas noticias al público, es posible que se den a conocer muchos otros eventos negativos relacionados en el futuro. Las malas noticias pueden presentarse en forma de pérdida de ingresos, una demanda u otro incidente negativo inesperado. El término teoría de las cucarachas proviene de la creencia común de que generalmente es evidencia de que hay muchos otros que ven una cucaracha.
Conclusiones clave
- La teoría de la cucaracha establece que cuando una empresa revela malas noticias, es posible que se desarrollen muchos otros eventos negativos relacionados en el futuro.
- El término proviene de la creencia común de que es evidencia de la existencia de una sola cucaracha.
- La teoría se puede utilizar para describir situaciones que afectan a empresas e industrias enteras.
- Debido a que los inversores pueden reconsiderar otras participaciones en la misma industria debido a las malas noticias, la teoría de las cucarachas tiende a tener un efecto negativo en el mercado en su conjunto.
Entendiendo la teoría de las cucarachas
La teoría de las cucarachas es una teoría inconsciente basada en la idea de que el éxito de una empresa depende tanto de fuerzas externas como internas, y una mala noticia puede no afectarla por sí sola. En pocas palabras, cuando ve una cucaracha, puede haber muchas otras que no ve de inmediato. Después de todo, una cucaracha generalmente significa más tirada en la oscuridad. Entonces, cuando una empresa se ve afectada negativamente por fuerzas externas, es poco probable que sus contrapartes de la industria sean inmunes a esas mismas fuerzas. Por lo tanto, cuando la desgracia de una empresa se expone al público, es probable que una infelicidad similar recaiga sobre otras empresas con influencias similares.
Las sorpresas en las ganancias o los déficits son indicadores de las tendencias de la industria, especialmente si ocurren para más de una empresa en una industria. Si una empresa remota en un sector muestra una sorpresa de ganancias, podría ignorarse. Sin embargo, si más de una empresa anuncia una sorpresa o pérdida de ganancias, puede ser un fuerte indicador de que otras empresas de la industria tendrán resultados de ganancias similares.
Las malas noticias son inevitables e inevitables, independientemente de la empresa o la industria. Pero en muchos casos, el equipo de alta dirección de una empresa puede intentar minimizar los efectos de las malas noticias. De hecho, algunos intentan cambiarlo haciendo que las noticias sean positivas incluso si el precio de las acciones de la empresa se ve afectado. Para algunas empresas, puede ser una empresa única. Pero ese puede no ser el caso de otros. Los inversores inteligentes pueden ver a través de estas estrategias de relaciones públicas y darse cuenta de que la exposición repentina de malas noticias podría conducir a algo más grande en el futuro, para la empresa e incluso para la industria en su conjunto.
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¿Qué es la teoría de las cucarachas?
Consideraciones Especiales
La teoría de las cucarachas puede tener efectos perjudiciales en el mercado. Los inversores suelen reconsiderar sus participaciones en otras empresas de la misma industria cuando tienen malas noticias sobre una o más empresas de una industria. En algunos casos, la noticia es lo suficientemente negativa como para convencer a los inversores de deshacerse de las acciones industriales, lo que podría hundir los precios en todo el sector. Además, las noticias sobre irregularidades en una empresa, que por lo general acaban con el interés de los reguladores gubernamentales, que investigarán a los competidores de la industria, pueden provocar pánico y malestar público.
Un escándalo que involucre a una empresa puede explorar los intereses de los reguladores gubernamentales, quienes investigarán a otras empresas de la industria.
Ejemplos de teoría de las cucarachas
La teoría de la cucaracha se utilizó para describir una serie de eventos clave en el mundo financiero, a saber, los escándalos contables descubiertos después de Enron, así como la crisis financiera que resultó de la crisis de las hipotecas de alto riesgo.
En octubre de 2001, surgieron informes de que la compañía de energía Enron, que se ha mantenido como un modelo de éxito para las corporaciones estadounidenses, estaba participando en prácticas contables engañosas, engañando a los inversionistas y al público durante años sobre la salud financiera de la compañía. En agosto de 2002, Enron se declaró en quiebra y la empresa contable responsable de sus auditorías, Arthur Andersen, renunció a su licencia de CPA. El escándalo de Enron sugirió que las prácticas contables ilegales pueden ser más frecuentes de lo que se creía inicialmente, y alertó a los reguladores y al público inversionista sobre una posible mala conducta financiera. Durante los próximos 18 meses, escándalos contables similares han devastado a muchas otras empresas, incluidas WorldCom, Tyco y Adelphia.
En febrero de 2007, el prestamista de alto riesgo de New Century Financial Corporation tenía preocupaciones de liquidez cuando comenzaron a surgir pérdidas resultantes de préstamos incobrables a prestatarios incumplidos. Esta empresa fue la primera de muchos otros prestamistas de alto riesgo en tener problemas financieros que contribuyeron a la crisis de las hipotecas de alto riesgo. Es decir, los problemas financieros de un prestamista de alto riesgo, una cucaracha, eran una indicación de que muchas otras empresas similares estaban en la misma situación.
