Tesoro Verde

¿Qué es un Treasury Green?

El bloqueo del tesoro es una herramienta de cobertura que se utiliza para administrar el riesgo de la tasa de interés al asegurar de manera efectiva las tasas de interés actuales de los valores del gobierno federal, para financiar los costos futuros financiados con préstamos.

Los bloqueos del Tesoro también se pueden llamar bloqueos de bonos.

Cómo funciona la Tesorería Verde

Entre el momento en que una empresa toma una decisión financiera y el tiempo que tarda en completar la transacción propuesta, existe el riesgo de que el rendimiento de un bono del Tesoro afecte negativamente la economía del plan de transacciones de la empresa. Cuando un rendimiento en particular es importante para la estrategia de inversión de un inversionista o empresa, pero la incertidumbre en la economía es impulsada por los futuros rendimientos del Tesoro, una empresa o inversor puede optar por comprar un candado del Tesoro. Un candado de Hacienda es un acuerdo personalizado entre el emisor de un valor y el inversor en el que se acuerda fijar el precio o el rendimiento del valor. Esta estrategia garantiza un rendimiento constante para un inversor o, cuando el rendimiento está bloqueado, crea una cobertura de riesgo de tasa de interés que se puede utilizar en beneficio del inversor. La cerradura actúa como una garantía separada además del Tesoro porque garantiza una devolución fija.

Entender la tesorería ecológica

Los candados del tesoro son un tipo de derivado personalizado que normalmente dura entre una semana y 12 meses. No cuestan nada por adelantado para ir a trabajar porque el costo del transporte está incrustado en el precio o rendimiento del valor, pero se liquidan en efectivo cuando expira el contrato, generalmente en forma neta, aunque los Fondos no se compran. Seriamente. Las partes involucradas en un bloqueo del Tesoro, dependiendo de los lados respectivos de la transacción, pagan o reciben la diferencia entre el precio del bloqueo y las tasas de interés del mercado. La compensación de la dirección de los movimientos de las tasas de interés resultará en una ganancia o pérdida que compensará cualquier movimiento de tasas ventajoso o adverso.

Ejemplo de bloqueo de tesorería

Por ejemplo, considere una empresa que está emitiendo bonos en el momento en que la tasa de interés prevaleciente en la economía es del 4%. Los matices de la etapa previa a la emisión pueden incluir la contratación de un fideicomisario, el análisis de las condiciones de oferta y demanda en el mercado, los precios de los valores, el cumplimiento normativo, etc. Provocar un retraso antes de que se coloque en el mercado una emisión de bonos. Durante este período, el emisor está expuesto al riesgo de que las tasas de interés suban antes de que se coticen los valores, lo que aumentará el costo del préstamo a largo plazo para el emisor. Para protegerse de este riesgo, la empresa compra un candado del Tesoro y acuerda una liquidación al contado, siendo la diferencia entre el 4% y la liquidación del tipo del Tesoro vigente.

La tasa de interés del 4% establece el punto de referencia que ambas partes involucradas en el uso de un candado del Tesoro acuerdan como parte del acuerdo de inversión. Si la tasa de interés en el momento de la liquidación es superior al 4%, el vendedor pagará la diferencia entre la tasa más alta y el 4% a la empresa. El pago es aproximadamente equivalente al valor presente de los flujos de efectivo futuros sobre la diferencia entre la tasa real y la tasa fija sobre el monto nocional ejecutado. Sin embargo, esta ganancia será compensada por un aumento correspondiente en la tasa de cupón de emisión de bonos cuando se cotice. Sin embargo, si las tasas de interés caen por debajo del 4%, la empresa establecerá el diferencial de tasas de interés para el vendedor. Este costo adicional incurrido por la empresa será compensado por una reducción correspondiente en el rendimiento de los bonos de la empresa en la emisión.