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Los rendimientos de los bonos del Tesoro a diez años retrocedieron ligeramente el jueves, pero los rendimientos de la deuda pública de referencia han superado el 3,10 por ciento y han subido casi un 17 por ciento en lo que va de año, lo suficiente para provocar una ola de salidas recientes de algunos fondos cotizados en bolsa (ETF). que comprende activos de múltiples clases.

Entre los ETF basados ​​en acciones, el ETF iShares Russell 1000 (IWB) tiene un evento importante reciente. Durante la semana que terminó el 10 de octubre, los inversores ganaron $ 2,72 mil millones de IWB, que rastrea el índice Russell 1000 ampliamente seguido. «$ 2.7 mil millones sacaron $ 2.7 mil millones del fondo el lunes, la mayor salida en sus 18 años de vida, de una pérdida de $ 18.3 mil millones de iShares Russell 1000 ETF, ticker IWB, lo que representa una pérdida de más del 12 por ciento para su activos «, informa Bloomberg.

Durante la misma semana, el ETF SPDR S&P 500 (SPY), el ETF más grande del mundo por activo, extrajo aproximadamente la misma cantidad de capital perdido por IWB, lo que puede ser una señal de que los inversores no están interesados ​​en las ganancias de acciones nacionales a pesar de un fuerte descenso el miércoles. (Consulte también: Por qué un rendimiento de 10 años sobre el Tesoro de los EE. UU.)

Otros eventos

Si bien algunos ETF de acciones de base amplia permanecen en la lista de compras de inversores en la parte superior de la página, no se puede decir lo mismo de los fondos que tienen exposición a clases de activos que son históricamente sensibles al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Esto incluye fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y bonos.

Para la semana que terminó el 10 de octubre, los inversores retiraron $ 479,44 millones del iShares Cohen & Steers REIT ETF (ICF), una salida total que superó solo otros ocho ETF que cotizan en EE. UU. Debido a los implacables desalojos de inversores por ETF de REIT a medida que suben las tasas de interés, el ETF de bienes raíces de EE. UU. De iShares (IYR) tiene salidas en el cuarto trimestre de $ 788,38 millones, mientras que se han superado otros ocho ETF.

ICF vio «la salida más grande de su historia el lunes, perdiendo más de $ 464 millones. La salida de los activos del fondo cayó un 19 por ciento», según Bloomberg. U.S. Real Estate ETF iShares, o IYR, perdió $ 87 millones el lunes después de una semana de salidas que superaron los $ 834 millones. 2015 «.

Históricamente, las acciones inmobiliarias están inversamente correlacionadas con la producción de bonos del Tesoro, lo que significa que una Reserva Federal más haek se considera un lastre para el sector inmobiliario. (Para obtener más información, consulte: Inversión inmobiliaria en un entorno de altas tasas de interés).

Munis, Ró

Los inversores conservadores a menudo prefieren los bonos municipales y los ETF relacionados, especialmente cuando hay picos en la volatilidad del mercado de valores, pero los datos sugieren que los inversores están dejando algunos fondos muni sin reconocer.

El ETF de iShares National Muni Bond (MUB), el mayor ETF de muni, ha recaudado casi 204 millones de dólares desde el comienzo del cuarto trimestre. También hay una salida bajo el asedio de Vanguard ETF Tax Exempt Bond (VTEB). «[VTEB] El lunes se produjo una salida masiva de más de $ 25 millones, la mayor desde el lanzamiento del fondo de $ 3.6 mil millones en 2015 «, según Bloomberg. (Para obtener más información, consulte: ¿Son los bonos municipales una buena inversión?).