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Finanzas personales/ Banca

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¿Qué es una tienda?

Una tienda es una pequeña empresa financiera que brinda servicios especializados a un segmento particular del mercado. Las empresas comerciales son más populares en las industrias de gestión de inversiones o banca de inversión. Estas firmas de tiendas pueden especializarse por industria, tamaño de activos del cliente, tipo de transacción bancaria u otros factores para abordar un mercado que las firmas más grandes no abordan bien.

El corchete abultado es un término de jerga que se refiere a los grandes bancos de inversión multinacionales que tradicionalmente se enfocan en las necesidades de las grandes corporaciones. Por el contrario, las empresas de tiendas suelen especializarse en satisfacer las necesidades bancarias o de inversión de empresas más pequeñas, son específicas de la industria o brindan servicios especializados.

Conclusiones clave

  • Una empresa de tiendas es una pequeña empresa financiera que ofrece servicios de gestión de inversiones, banca o servicios financieros especializados y personalizados.
  • Las firmas de banca comercial suelen hacer negocios por menos de 500 millones de dólares.
  • Un banco de tienda puede dar a sus banqueros más independencia para operar de lo que podrían tener en una gran empresa.
  • Los bancos de tiendas pequeñas dependen de lazos sólidos con los clientes y la creación de redes para mantener las conexiones principales.
  • Trabajar en una firma boutique es una alternativa para los profesionales financieros que buscan algo diferente a una gran experiencia empresarial.

Cómo funciona una tienda

Los actores más pequeños en el segmento financiero pueden posicionarse para atender a un nicho particular. Si bien algunos de los recursos pueden ser firmas más grandes, las firmas de tiendas tienen como objetivo ofrecer servicios más individualizados y adaptar sus ofertas a las necesidades de sus clientes. De hecho, esta capacidad de proporcionar un servicio individual es a menudo la ventaja competitiva de las empresas de la tienda en comparación con sus competidores más grandes. Debido a que las firmas de tiendas a menudo operan y adquieren nuevos clientes en un mercado relativamente pequeño, no tienen que competir con firmas más grandes con más recursos. Los ex empleados comerciales a menudo establecen negocios de tiendas más grandes que quieren salir por su cuenta.

Rendimiento de la tienda

Según un estudio de Affiliated Managers Group, Inc. (AMG), los administradores de inversiones en tiendas se han desempeñado mejor en una serie de medidas clave desde mediados de la década de 1990, proporcionando un mejor valor para los inversores a largo plazo. El estudio de AMG cubrió casi 5,000 estrategias de equidad institucional desde el 31 de marzo de 1998 hasta el 31 de marzo de 2018.

Las boutiques superaron a las no boutiques en nueve de las 11 categorías de productos de renta variable sobre una base anual en 62 puntos básicos (bps). Los inversores que invierten exclusivamente en tiendas tendrían un retorno sobre los inversores (ROI) un 16% más alto que los inversores que no son tiendas.

Las boutiques son mejores que los índices de referencia. La estrategia típica de inversión en tiendas supera a su índice de referencia en cada una de las 11 categorías de productos de renta variable cada año en 135 puntos básicos.

Las boutiques a menudo emplean administradores de carteras en múltiples industrias para brindar una visión más integral de sus clientes y la capacidad de especializarse en nichos específicos.

Ejemplos de bancos de inversión en tiendas

En 2019, los bancos de inversión en tiendas asesoraron sobre el 5,3% de las operaciones de fusiones y adquisiciones (M&A) en EE. UU. Esto es menor que el 5.66% de las ofertas de fusiones y adquisiciones que las empresas de tiendas aconsejaron en 2018, una disminución que puede indicar que las tiendas más competitivas se enfrentan a empresas más grandes. Según la capitalización de mercado, las cuatro firmas bancarias de tiendas más grandes de EE. UU. Desde enero de 2020 son Lazard Ltd., Houlihan Lokey Inc., Evercore Inc. y PJT Partners Inc. Otros ejemplos son Jefferies, un banco de inversión en tiendas conocido por su atención médica. experiencia sectorial y socios de TI, uno de los bancos de inversión más activos en el espacio Fintech.

Consideraciones Especiales

Los profesionales financieros que abren tiendas tienen un interés personal, asegurando que sus negocios tengan éxito y estén dispuestos a dedicar mucho tiempo y capital al crecimiento a largo plazo; esto alinea los intereses de las tiendas y los inversores.

El espíritu empresarial se caracteriza por la cultura de muchas empresas de tiendas, que atraen a inversores talentosos y gestores de cartera que suelen ser conocidos por su potencial de inversión. Las boutiques suelen tener una estructura de asociación, lo que permite que sus culturas sean comprensibles, fomentando la innovación y la capacidad de respuesta.