fbpx
ETFs/ Top ETFs

TLT: descripción general del ETF

Al observar el fondo cotizado en bolsa (ETF) de iShares 20+ Year Exchequer Bond, es importante considerar si es probable que las tasas de interés aumenten o permanezcan bajas. Comprender la relación entre los bonos de rendimiento del Tesoro y las tasas de interés es fundamental.

En general, si predice que las tasas de interés subirán en el futuro, es mejor evitar los bonos a largo plazo (como el TLT, que es un bono del Tesoro a 20 años) que podrían bloquear una tasa de interés más baja. Sin embargo, si cree que las tasas de interés bajarán, entonces tiene sentido invertir en un ETF como el TLT.

Incluso al comienzo de una nueva década, la economía parece ir fuerte. De hecho, Freddie Mac informa que «a pesar de las consecuencias negativas del deterioro del comercio y de la economía mundial, la economía nacional de Estados Unidos sigue creciendo y la vivienda está tres años más baja en las tasas hipotecarias decrecientes para la vivienda».Para comenzar, veamos las métricas clave de TLT.

Métricas clave de TLT ETF

  • Propósito: Traza el índice Barclays de bonos del Tesoro de más de 20 años de EE. UU.
  • Fecha de inicio: 22 de julio de 2002
  • Volumen medio 20 días: 9,920,465
  • Relación de costos: 0,15% (muy bajo)
  • Rendimiento del año hasta la fecha: 22,85%
  • Rendimiento de 1 año: 34,42%
  • Rendimiento de 3 años: 13,95%

Economía y Fed

Sumergiéndonos un poco más, el producto interno bruto (PIB) aumentó un 2,1% en 2019.Si bien las tasas de interés son bajas actualmente, es menos probable que la Reserva Federal aumente las tasas.

Freddie Mac informa que a pesar de los rumores o temores de una desaceleración económica, el mercado laboral de Estados Unidos está ajustado. Las cifras de desempleo también son bajas, alcanzando algunas de las cifras más bajas desde principios de la década de 1970. De hecho, dado el dinero barato y el enorme apalancamiento creado en muchos mercados, la Reserva Federal probablemente sepa que el aumento de las tasas podría conducir a una crisis de deuda. La propia Reserva Federal tiene actualmente un balance de 6,7 billones de dólares.

Si desea invertir en bonos, considere los bonos gubernamentales a corto plazo de alta calidad. Dicho esto, en un entorno deflacionario, se produce un desapalancamiento masivo, lo que aumenta el valor del dólar. El dólar estadounidense es probablemente la mejor apuesta larga. A medida que bajan los precios de los bienes y servicios, aumenta el poder adquisitivo. Además, al permanecer en efectivo (siempre en los picos del mercado), si se producen deflación y tanques del mercado, tendrá la oportunidad de comprar acciones con grandes descuentos.

El análisis anterior debe verse desde una perspectiva macro. A corto plazo, puede pasar cualquier cosa. Es imposible comercializar el tiempo, pero es relativamente fácil predecir los resultados a largo plazo basándose en la lógica y las tendencias.

La línea de base

TLT es un ETF de alta calidad, gracias a su bajo índice de costo a liquidez. Debería brindar una buena oportunidad de inversión en el futuro cercano debido a las bajas tasas de interés que elevarán el precio de los bonos, pero probablemente no sea el mejor lugar para estar en los próximos años. Piense en los bonos gubernamentales a corto plazo, el dólar estadounidense y el mejor dinero de todos.

Dan Moskowitz no tiene trabajo en TLT. Actualmente tiene una larga trayectoria en FAZ, TECS, DRR y BIS.