La tolerancia al riesgo es un tema que se discute a menudo pero que rara vez se define. No es raro leer una recomendación comercial que discute opciones u opciones basadas en diferentes tolerancias de riesgo. Pero, ¿cómo determina un inversor individual su tolerancia al riesgo? ¿Cómo puede la comprensión de este concepto ayudar a los inversores a diversificar sus carteras?
Conclusiones clave
- Los inversores pueden comprender y calcular su tolerancia al riesgo y diseñar una cartera que refleje ese beneficio concesional a largo plazo.
- A menudo se considera que la tolerancia al riesgo refleja la edad, y los jóvenes con un horizonte temporal más largo se consideran más reacios al riesgo, por lo que es más probable que inviertan en acciones y fondos de acciones que en renta fija.
- Si bien la edad es un factor, no cambie automáticamente de acciones a bonos, pero tenga en cuenta que tiene 65 años; las personas viven más tiempo y también pueden permanecer más tiempo como inversores agresivos.
- Independientemente de la edad, quienes tienen un patrimonio neto más alto y los llamados gastos de capital líquido pueden tener una mayor tolerancia al riesgo que quienes tienen más dinero.
- Otros factores a considerar al considerar la tolerancia al riesgo incluyen determinar sus prioridades en términos de cuánto está ahorrando e invirtiendo dinero y ser realista sobre su experiencia de inversión.
Tolerancia al riesgo en el marco de tiempo
La tolerancia al riesgo «basada en la edad» es un cliché que se ve con frecuencia. Es sabido que un inversor más joven tiene un horizonte a largo plazo en términos de necesidad de inversiones y puede asumir más riesgos. Siguiendo esta lógica, una persona mayor tiene un horizonte de inversión corto, especialmente cuando está jubilado, y tendría una baja tolerancia al riesgo. Si bien esto puede ser cierto en general, ciertamente hay una serie de otras consideraciones que entran en juego.
Primero, necesitamos evaluar la inversión. ¿Cuándo se necesitarán los fondos? Si el horizonte temporal es relativamente corto, la tolerancia al riesgo debería cambiar para ser más conservadora. Para inversiones a largo plazo, es posible una inversión más agresiva.
Sin embargo, tenga cuidado de seguir ciegamente la sabiduría ordinaria sobre la tolerancia al riesgo y las clases de activos. Por ejemplo, no pienses que solo porque tienes 65 años Un deber Transfiera todo a inversiones conservadoras, como certificados de depósito o letras del Tesoro. Si bien esto puede ser adecuado para algunos, puede que no lo sea para todos, por ejemplo, para alguien que tiene suficiente interés en retirar sus inversiones y vivir sin contactar al principal. Con el aumento de la esperanza de vida actual y el avance de la ciencia médica, el inversor de 65 años aún puede tener un horizonte temporal de 20 años (o más).
Capital de riesgo
El patrimonio neto y el capital de riesgo disponible deben ser consideraciones importantes para determinar la tolerancia al riesgo. El valor neto es solo sus activos menos sus pasivos. El capital de riesgo es dinero que está disponible para invertir o negociar y que no afectará su estilo de vida si lo pierde. Debe definirse como capital líquido o capital que se puede convertir fácilmente en efectivo.
Por lo tanto, un inversor o trader con un patrimonio neto elevado puede correr más riesgos. Cuanto menor sea el porcentaje de su patrimonio neto total que hace la inversión o el comercio, más agresiva puede ser la tolerancia al riesgo.
Desafortunadamente, aquellos con poco o ningún patrimonio neto o con un capital de riesgo limitado a menudo se sienten atraídos por inversiones más riesgosas, como futuros u opciones, debido a que atraen ganancias grandes, fáciles y rápidas. El problema con esto es que cuando estás «negociando con el alquiler» es difícil tener la cabeza en el juego. Además, cuando se asume demasiado riesgo con muy poco capital, un trader puede verse obligado a renunciar demasiado pronto.
Por otro lado, si un trader se encuentra en desventaja y utiliza instrumentos de riesgo limitado o definido (como opciones largas), es posible que el trader no tarde mucho en recuperarse. Compare esto con el operador de alto valor que pone todo en una operación de riesgo y pierde: este operador tardará mucho más en recuperarse.
Es probable que una persona con patrimonio neto tenga más dinero y, por lo tanto, pueda correr más riesgos que alguien con menos capital, pero esa persona también tiene más que perder si la inversión continúa.
Comprenda sus objetivos de inversión
Sus objetivos de inversión también deben tenerse en cuenta al calcular la cantidad de riesgo que se puede asumir. Si está ahorrando para la educación universitaria o la jubilación de un hijo, ¿cuánto riesgo realmente desea correr con esos fondos? Por el contrario, puede correr más riesgo si está utilizando capital de riesgo real o ingresos disponibles para tratar de obtener ingresos adicionales.
Curiosamente, algunas personas parecen estar de acuerdo con el uso de fondos de jubilación para negociar instrumentos de alto riesgo. Si está haciendo esto para proteger las operaciones de exposiciones fiscales, como las operaciones de futuros en la IRA, asegúrese de comprender completamente lo que está haciendo. Tal estrategia puede estar bien si tiene experiencia en el comercio de futuros, si solo está utilizando parte de sus fondos IRA para este propósito y no está poniendo en peligro su capacidad para retirarse del comercio individual.
Sin embargo, si está aplicando su IRA completa para futuros, con poco o ningún valor neto y solo está tratando de evitar la exposición fiscal para esa operación de «cosa segura», debe repensar el concepto de que asume tanto riesgo. Los futuros ya reciben un trato favorable de las ganancias de capital; las tasas de ganancia de capital son más bajas que las de los ingresos regulares,y el 60% de sus ganancias futuras se cargará a la menor de las dos tasas de ganancia de capital.Con esto en mente, ¿por qué una persona tendría que tomar tanto valor neto de fondos de jubilación? Es decir, no significa que debas hacerlo siempre porque puedes hacer algo.
Eso no significa que deba hacer apuestas más arriesgadas; si la preservación del capital es el objetivo y usted es nuevo en su inversión, tenga cuidado de no correr demasiado riesgo.
Experiencia de inversión
Al determinar su tolerancia al riesgo, también se debe considerar el nivel de su experiencia de inversión. ¿Eres nuevo en la inversión y el comercio? ¿Ha estado haciendo esto por un tiempo pero está ingresando a un nuevo campo, como vender opciones? Es aconsejable comenzar una nueva empresa con cierta precaución, y comerciar o invertir no es lo mismo. Obtenga algo de experiencia sobre su zona antes de hacer demasiado capital. Recuerde siempre el viejo cliché y trate de «preservar el capital». Solo tiene sentido tomar el riesgo apropiado para su situación si el peor de los casos le permitirá sobrevivir para luchar otro día.
Cuidadosa consideración
Hay muchas cosas a considerar al decidir la respuesta a una pregunta aparentemente simple, «¿Cuál es mi tolerancia al riesgo?» La respuesta variará según su edad, experiencia, patrimonio neto, capital de riesgo y la inversión o comercio real que se esté considerando. Una vez que haya considerado esto, podrá aplicar este conocimiento a un programa equilibrado y diversificado de inversión y comercio.
Distribuir su riesgo, incluso si es de alto riesgo, reduce su exposición general a cualquier inversión o comercio individual. Con una diversificación adecuada, la probabilidad de pérdida total se reduce considerablemente. Esto vuelve a preservar el capital.
Pronto podrá dormir por la noche o estresar sus operaciones si conoce su tolerancia al riesgo. Es un proceso complejo analizar su situación financiera personal y equilibrarla con sus metas y objetivos. En última instancia, conocer su tolerancia al riesgo, y ceñirse a las inversiones que le convengan, debería evitar la ruina financiera total.
