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Acciones/ Dividend Stocks

Trabaja Dividendo Trabaja para ti

El comportamiento del precio de un dividendo de acciones ordinarias es una fuente constante de confusión para los inversores. Siga leyendo para conocer lo que sucede con el valor de mercado de la acción de una acción cuando pasa a «ex» (como en el post-dividendo) y por qué. También le brindaremos algunas ideas que pueden ayudarlo a conservar más del dinero que tanto le costó ganar.

Conclusiones clave

  • Al comprar y vender acciones, es importante prestar atención no solo a la fecha ex-dividendo, sino también a las fechas de registro y liquidación para evitar consecuencias fiscales negativas.
  • El valor de una acción de las acciones disminuye aproximadamente la cantidad del dividendo cuando la acción sale de un dividendo.
  • Los inversores con fondos mutuos deben averiguar la fecha ex-dividendo de esos fondos y considerar cómo afectará la distribución a su factura de impuestos.

¿Como funciona?

Tomemos, por ejemplo, una empresa llamada Jack Russell Terriers Inc. que cotiza en el Nasdaq bajo el símbolo muy apropiado «HYPER» y actualmente tiene un precio de $ 10 por acción. Debido a la popularidad de Jack Russell Terriers, HYPER tuvo ganancias récord, por lo que la junta directiva decide declarar un dividendo adicional especial de $ 1 por acción con una fecha récord del martes 19 de marzo de 2019. La fecha ex-dividendo, o fecha anterior, un día hábil anterior, lunes 18 de marzo.

Si compra la acción el viernes 15 de marzo, recibirá el dividendo de $ 1, porque la acción se cotiza con un dividendo (o «cum»). Si se queda a comprar las acciones hasta el lunes 18 de marzo, no tiene derecho al dividendo anual de $ 1. Tenga en cuenta que la fecha de compra difiere de las fechas de propiedad. En 2017, la fecha de liquidación de los valores negociables se redujo de tres a dos días. Por lo tanto, para tener acciones en la fecha de registro, es decir, para convertirse en un accionista de registro el martes 19 de marzo, debe comprar las acciones el día anterior a la fecha ex-dividendo.

Valor de las acciones

¿Qué pasará con el valor de la acción entre el cierre del viernes y la apertura del lunes? Bueno, si lo piensa en el contexto del valor real, esta acción vale $ 1 menos el lunes 18 de marzo que el viernes 15 de marzo. Por lo tanto, su precio debería caer alrededor de esta cantidad entre el cierre del negocio el viernes y la apertura del negocio el lunes.

Las fechas de compra no son las mismas que las de propiedad de las acciones; para convertirse en accionista de un registro de acciones, debe comprar acciones dos días antes de la fecha de liquidación.

En general, esperaríamos que el valor de las acciones de HYPER disminuya alrededor del monto del dividendo ($ 1) cuando las acciones salgan de un dividendo. El término «aproximadamente» se utiliza aquí de manera vaga porque los dividendos están gravados y la caída real del precio puede estar más cerca del valor después de impuestos del dividendo. Esto es un poco difícil de medir, porque se aplican diferentes tasas y reglas de impuestos a diferentes compradores, pero sería seguro asumir que debería caer alrededor del 15%, porque HYPER paga un dividendo calificado.

Supongamos que Bob está entusiasmado con las ganancias de HYPER y compra 100 acciones el viernes 15 de marzo, con un acuerdo el martes 19 de marzo, a un precio de $ 10 por acción. ¿Lo que sucede? Como sabe, la fecha anterior es un día hábil antes de la fecha de registro. Las acciones saldrán de dividendo (cotización sin derecho al pago de dividendos) el lunes 18 de marzo de 2019. Bob es propietario de las acciones el martes 19 de marzo porque compró las acciones con derecho al dividendo.

Es decir, Bob recibirá una distribución de dividendos de $ 100 ($ 1 x 100 por acción). Su cheque se enviará el miércoles 20 de marzo de 2019 (los cheques de dividendos se envían o transfieren electrónicamente el día después de la fecha de registro). Cuando la acción deje de tener dividendos el lunes 18 de marzo, su valor disminuirá en aproximadamente $ 0,85 ($ 1 x 0,85 [1 – the tax bracket]). Entonces, al día siguiente, en teoría, las acciones deberían cotizar por alrededor de $ 9.15 (o $ 10 – $ 0.85).

Piensa antes de actuar

Ahora que comprende cómo se comporta el precio, consideremos si Bob tiene que preocuparse por esto o no. Si está comprando HYPER en una cuenta calificada (es decir, IRA, 401 (k) o cualquier otra cuenta de impuestos diferidos), no debe preocuparse demasiado, ya que no se le adeuda ningún impuesto hasta que retire su dinero o, si compras en una IRA Wheel, no se vencen en absoluto.

Sin embargo, si Bob compra HYPER en una cuenta imponible actualmente no calificada, realmente debe tener cuidado. Supongamos que Bob está ansioso por conseguir algunas acciones de HYPER y las compra con una fecha de liquidación del viernes 15 de marzo (es decir, cuando operan con derecho al dividendo). Paga $ 10 por acción. Suponga que HYPER cae al día siguiente a alrededor de $ 9.15. Bob sufrirá una pérdida de capital no realizada y, para insultar una lesión, tendrá que pagar impuestos sobre el dividendo que reciba. ¡La cartera de Bob perderá dinero y le deberá dinero al Tío Sam por el dividendo de $ 100 que reciba! Claramente, Bob debería haber comprado acciones de HYPER el primer día del ex-dividendo y pagar el precio más bajo, lo que le permitió evitar los impuestos del Tío Sam sobre los $ 0,85 que perdió.

Los fondos de inversión

Esta situación también debe tenerse en cuenta a la hora de comprar fondos mutuos, que pagan beneficios por financiar a los accionistas.

Por ley, los fondos mutuos están obligados a distribuir las ganancias de la venta de valores en el fondo a los tenedores del fondo cada año en forma de dividendos de ingresos a corto y largo plazo y / o ganancias de capital, incluso si el valor NAV de su mutuo el fondo realmente cae. Esta distribución es un hecho imponible para los tenedores de fondos, incluso si el tarjetahabiente está reinvirtiendo dividendos y ganancias de capital.

¿Por qué los fondos mutuos no se quedan con las ganancias y las reinvierten? Según la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, un fondo puede distribuir casi todas sus ganancias a los accionistas del fondo y evitar pagar impuestos corporativos sobre sus ganancias comerciales. Al hacer esto, puede reducir los costos del fondo (los impuestos son el costo de hacer negocios, por supuesto), lo que aumenta la rentabilidad y hace que los resultados del fondo parezcan mucho más sólidos.

¿Qué tiene que hacer un inversor? Bueno, al igual que en el ejemplo de HYPER, los inversores deben saber cuándo el fondo pasará a «ex» (esto suele suceder a finales de año, pero empiece a llamar a su fondo en octubre). Si tiene inversiones actuales en el fondo, evalúe el impacto de esta distribución en su factura de impuestos. Si compró acciones que actualmente se cotizan por menos del precio que pagó por ellas, es posible que desee considerar vender para asumir la pérdida fiscal y evitar el pago de impuestos sobre las distribuciones de fondos. Si está pensando en realizar una compra nueva o adicional con un fondo mutuo, hágalo después de la fecha exdividendo.

La línea de fondo

No es lo que haces lo que realmente importa, es lo que te quedas. Tener en cuenta estas viejas circunstancias de dividendos debería ayudarlo a mantener más dólares ganados con tanto esfuerzo en su bolsillo y fuera de las arcas del IRS.