Tratamiento fiscal para opciones de llamada y llamada

Es fundamental desarrollar un conocimiento básico de las leyes fiscales antes de negociar opciones. En este artículo, examinaremos cómo se gravan las llamadas y las llamadas en los Estados Unidos. Es decir, analizaremos las llamadas y ejecuciones, así como las opciones negociadas individualmente. También discutiremos la regla sobre la venta de lavado y el tratamiento fiscal de los estratos.

Antes de continuar, tenga en cuenta que el autor no es un profesional de impuestos. Este artículo solo debería servir como una introducción al manejo de impuestos de las opciones. Se recomienda una mayor diligencia debida o una consulta con un profesional de impuestos.

Opciones de ejercicio

Opciones de llamada

Al ejercer las opciones de compra, la prima pagada por la opción se incluye en la base del costo de compra de acciones. Tomemos, por ejemplo, un inversor que compra una opción de compra para una empresa ABC con un precio de ejercicio de $ 20 y vence en junio de 2020. El inversor compra la opción por $ 1, o $ 100 en total porque cada contrato equivale a 100 acciones. La acción cotiza a 22 dólares al vencimiento y el inversor ejerce la opción. La base de la compra es $ 2,100 por la compra total. Eso es $ 20 x 100 por acción, más la prima de $ 100, o $ 2,100.

Digamos que estamos en agosto de 2020 y la Compañía ABC cotiza ahora a 28 dólares por acción. El inversor decide vender su trabajo. Se realiza una ganancia de capital imponible a corto plazo de $ 700. Eso es $ 2,800 en recibos menos la base de costos de $ 2,100 o $ 700.

En aras de la nitidez, perderemos las comisiones, que pueden incluirse en la base de costos. Debido a que el inversionista ejerció la opción en junio y vendió la posición en agosto, la venta se considera una ganancia de capital a corto plazo, ya que la inversión se mantuvo por menos de un año.

Agregar opciones

Agregar opciones recibe un tratamiento similar. Si se opera la opción de venta y los valores subyacentes eran propiedad del comprador, la prima y las comisiones de la opción de venta se agregan a la base de costo de las acciones. Luego, esta cantidad se resta del precio de venta de las acciones. El pasado en la publicación comienza desde el momento en que se compraron las acciones por primera vez hasta el momento en que se aplicó la opción de venta (es decir, cuando se vendieron las acciones).

Si se aplica una opción de venta sin la propiedad previa de las acciones subyacentes, se aplicarán las normas fiscales, como las ventas en corto. El período de tiempo comienza a partir de la fecha del ensayo y finaliza con el cierre o cobertura del trabajo.

Juega Pure Choices

Las opciones largas y cortas para sitios de opciones puras reciben tratamientos fiscales similares. Las ganancias y pérdidas se calculan cuando las posiciones se cierran o vencen sin examen. En el caso de llamar o enviar escrituras, todas las opciones que vencen sin examen se consideran ganancias a corto plazo.A continuación se muestra un ejemplo que cubre algunos escenarios básicos.

Taylor compra una opción colocada en octubre de 2020 en la empresa XYZ con un strike de $ 50 en mayo de 2020 por $ 3. Si venden la opción más tarde, cuando la empresa XYZ cae a $ 40 en septiembre de 2020, se les gravarán impuestos sobre el capital a corto plazo. ganancias (de mayo a septiembre) o $ 10 menos la prima de comisión y las comisiones relacionadas. En este caso, Taylor pagaría impuestos sobre una ganancia de capital a corto plazo de $ 700 (huelga $ 50 – $ 40 – $ 3 prima pagada x 100 acciones).

Si Taylor escribe una llamada de huelga de $ 60 para XYZ Company en mayo, recibe una prima de $ 4, que vence en octubre de 2020, y decide volver a comprar su opción en agosto cuando la Compañía salta XYZ a $ 70 en ganancias, entonces son elegibles para capital a corto plazo pérdida de $ 600 ($ 70 – $ 60 strike + $ 4 prima recibida x 100 acciones).

Sin embargo, si Taylor compró una llamada de huelga de $ 75 para XYZ Company con una prima de $ 4 en mayo de 2020 para que expire en octubre de 2021, la llamada se mantendrá hasta que expire (digamos que la Compañía negocia XYZ a $ 72 al vencimiento), Taylor percatarse de una pérdida de capital a largo plazo sobre su opción no revelada igual a la prima de $ 400. Esto se debe a que habría tenido la opción durante más de un año, lo que habría resultado en una pérdida a largo plazo para fines fiscales.

Llamadas cubiertas

Las llamadas cubiertas son un poco más complicadas que hacer una llamada larga o corta. Con una llamada cubierta, una persona que ya tiene la base subyacente venderá llamadas al revés en contra de ese trabajo, lo que también generará ingresos de primas que limitarán el potencial al revés. Una llamada cubierta puede estar sujeta a impuestos en uno de tres casos para llamadas dentro o fuera del efectivo:

1. No hay ninguna llamada para llamar
2. Se hace una llamada
3. Comprar devolución de llamada (comprar con cierre)

Por ejemplo:

• El 3 de enero de 2019, Taylor posee 100 acciones de Microsoft Corporation (MSFT), cotizando a $ 46,90, y escribe una llamada cubierta con un strike de $ 50, con vencimiento en septiembre de 2020, recibiendo una prima de $ 0,95.

1. Si el la llamada no se controla, digamos que MSFT cotiza a 48 dólares al vencimiento, Taylor obtendrá una ganancia de capital a largo plazo de 0,95 dólares sobre su opción, ya que la opción se ha mantenido durante más de un año.
2. Si el se llama llamada, Taylor apreciará una ganancia de capital basada en el período de tiempo total de colocación y el costo total. Suponga que compraron acciones en enero de 2020 por $ 37, Taylor obtendrá una ganancia de capital a corto plazo de $ 13.95 ($ 50 – $ 36.05 o el precio que pagaron menos la prima de las llamadas recibidas). Sería a corto plazo porque el puesto se cerró antes de un año.
3. Si el se compra la devolución de llamada, dependiendo del precio pagado para comprar la devolución de llamada y el tiempo total transcurrido para la operación, Taylor puede ser elegible para ganancias / pérdidas de capital a largo o corto plazo.

El ejemplo anterior está estrictamente relacionado con el dinero cubierto o las llamadas en efectivo. Los tratamientos fiscales para las llamadas respaldadas con dinero (ITM) son mucho más complicados.

Consideraciones especiales: tratamiento calificado frente a no calificado

Al escribir llamadas cubiertas por ITM, el inversor primero debe determinar si la llamada se realiza calificado o no cualificado, porque esto último puede tener consecuencias fiscales negativas. Si una opción de compra se considera no calificada, se gravará a la tasa a corto plazo, incluso si las acciones subyacentes se han mantenido durante más de un año. Las pautas para las calificaciones pueden ser complicadas, pero la clave es asegurarse de que la llamada no sea más baja que el precio de ejercicio por debajo del precio de cierre del día anterior, y que el período de tiempo será superior a 30 días en la llamada hasta que expira.

Por ejemplo, Taylor tiene acciones de MSFT desde enero del año pasado a $ 36 por acción y decide emitir un call el 5 de junio por $ 45 obteniendo una prima de $ 2,65. Debido a que el precio de cierre del último día de negociación (22 de mayo) fue de $ 46.90, un strike estaría por debajo de $ 46.50, y dado que el vencimiento está a menos de 30 días, su call cubierto no es elegible y será un período de suspensión de sus acciones. . Si la llamada se ejecuta el 5 de junio y las acciones de Taylor se cancelan, Taylor entenderá término corto plusvalías, aunque el período de tenencia de sus acciones fue superior a un año.

Puts de protección

Las tripas protectoras son un poco más simples, aunque apenas lo son. Si un inversionista tiene acciones por más de un año y quiere proteger su posición con una posición defensiva, el inversionista aún calificará para ganancias de capital a largo plazo. Si las acciones se han mantenido durante menos de un año (por ejemplo, once meses) y el inversor compra un intestino protector, incluso después de que haya transcurrido más de un mes, el período de tenencia del inversor se neutralizará inmediatamente y cualquier ganancia en la venta de los mismos. serán acciones de ganancia a corto plazo.

Lo mismo es cierto si las acciones de la masilla se compran mientras se mantiene la opción de tripa antes de la fecha de vencimiento de la opción, sin importar cuánto tiempo haya sido la opción de venta antes de la compra de acciones.

Regla de ventas de lavado

Según el IRS, una pérdida de valores no se puede transferir a la compra de otros valores «sustancialmente equivalentes» dentro de un plazo de 30 días. La regla de ventas de lavado también se aplica a las opciones de compra.

Por ejemplo, si Taylor toma una pérdida en una acción y compra una opción de compra de esa misma acción dentro de los treinta días, no podrá reclamar la pérdida. En cambio, la pérdida de Taylor se agregará a la prima de la opción de compra y el período de tenencia de la opción de compra comenzará a partir de la fecha en que vendan las acciones.

Sobre la ejecución de su opción de compra, la prima de compra incluirá en base al costo sus nuevas acciones, así como la pérdida arrastrada de las acciones. El período de tenencia de estas nuevas acciones comenzará en la fecha del ejercicio de convocatoria.

De manera similar, si Taylor asumió una pérdida en una opción (compra o venta) y una opción similar para comprar las mismas acciones, la pérdida de la primera opción no se permitiría y la pérdida se agregaría a la prima de la segunda opción.

A horcajadas

Finalmente, terminamos con cómo se gravan las pórticas. Las pérdidas fiscales en las empresas transzonales se reconocen solo en la medida en que compensan las ganancias en la posición opuesta. Si un inversor entra en una posición estratificada y dispone de la opción call con una pérdida de $ 500, pero tiene ganancias no realizadas de $ 300 en las tripas, el inversor solo podrá reclamar una pérdida de $ 200 en la declaración de impuestos del año en curso. .

La línea de fondo

Los impuestos sobre las opciones son extremadamente complejos, pero es fundamental que los inversores adquieran un conocimiento sólido de las normas que rigen estos instrumentos derivados. Este artículo no es una presentación definitiva de los matices que rigen los tratamientos del impuesto a las opciones y no debería ser un estímulo para futuras investigaciones. Para obtener una lista completa de las molestias fiscales, consulte con un profesional de impuestos.