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Estrategia y educación en Forex/ Trading de Forex y divisas

Tres formas comunes de pronosticar los tipos de cambio de divisas

El uso de la previsión del tipo de cambio de moneda puede ayudar a los corredores y empresas a tomar decisiones informadas para ayudar a minimizar los riesgos y maximizar los rendimientos. Existen muchos métodos para predecir los tipos de cambio de divisas. Aquí, analizamos algunos de los métodos más populares: paridad del poder adquisitivo, fortaleza económica relativa y modelos econométricos.

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Tres formas de pronosticar los cambios de moneda

Igualdad de poder adquisitivo

La paridad del poder adquisitivo (PPA) es quizás el método más popular debido a su adoctrinamiento en la mayoría de los libros de texto económicos. El enfoque de pronóstico de la APP se basa en una única ley de precios teóricos, que establece que bienes idénticos en diferentes países deben tener los mismos precios.

Conclusiones clave

  • Las previsiones de tipos de cambio ayudan a los corredores y empresas a tomar mejores decisiones.
  • La paridad del poder adquisitivo analiza los precios de las materias primas en diferentes países y es uno de los métodos más utilizados para predecir los tipos de cambio debido a su adoctrinamiento en los libros de texto.
  • El enfoque económico de fuerza relativa compara los niveles de crecimiento económico entre países y predice los tipos de cambio.
  • Finalmente, los modelos econométricos pueden considerar una amplia gama de variables al tratar de comprender las tendencias en los mercados de divisas.

Según la paridad del poder adquisitivo, un lápiz en Canadá debería tener el mismo precio que un lápiz en los Estados Unidos después de tener en cuenta el tipo de cambio y los costos de transacción y envío. Es decir, no debería haber oportunidad de arbitraje para que una persona compre lápices baratos en un país y los venda en otro país con fines de lucro.

El enfoque de la PPA predice que el tipo de cambio fluctuará para compensar los cambios de precios debido a la inflación con base en este principio básico. Para usar el ejemplo anterior, es probable que los precios de los lápices en los EE. UU. Aumenten un 4% durante el próximo año y se espera que los precios en Canadá solo aumenten un 2%. La diferenciación de la inflación entre los dos países es:


4

%

2

%

=

2

%

begin {alineado} & 4 % – 2 % = 2 % \ end {alineado} 4%2%=2%

Esto significa que se espera que los precios de los lápices en los EE. UU. Aumenten más rápido en comparación con los precios en Canadá. En este caso, el enfoque de la paridad del poder adquisitivo predeciría que el dólar estadounidense tendría que depreciarse en aproximadamente un 2% para mantener relativamente planos los precios de los lápices entre los dos países. Entonces, si el tipo de cambio actual fuera de 90 centavos de dólar por dólar canadiense, la PPA pronosticaría un tipo de cambio:


(

1

+

0,02

)

×

(

EL DÓLAR AMERICANO $

0,90

por CA $

1

)

=

EL DÓLAR AMERICANO $

0,92

por CA $

1

begin {alineado} & (1 + 0.02) times ( text {US $} 0.90 text {por CA $} 1) = text {US $} 0.92 text {por CA $} 1 \ end {alineado} (1+0.02)×(EL DÓLAR AMERICANO $0.90 por CA $1)=EL DÓLAR AMERICANO $0.92 por CA $1

Mientras que ahora se necesitarían 92 centavos de dólar para comprar un dólar canadiense.

Una de las aplicaciones más famosas del modo PPP está representada por el Big Mac Index, compilado y publicado por El es Economista. Este índice ligero intenta medir si una moneda está valorada o sobreestimada en función del precio de Big Macs en diferentes países. Dado que las Big Macs son casi universales en todos los países que venden, comparar sus precios es la base del índice.

Fuerza económica relativa

Como su nombre lo indica, el enfoque de fuerza económica relativa analiza la fuerza del crecimiento económico en diferentes países para predecir la dirección de los tipos de cambio. El fundamento de este enfoque se basa en la idea de que es probable que un entorno económico sólido y un crecimiento potencialmente elevado atraigan inversiones de inversores extranjeros. Para comprar inversiones en el país deseado, un inversor tendría que comprar la moneda del país, creando una mayor demanda que valuaría la moneda.

Este enfoque solo considera la fuerza económica relativa entre países. Tiene una visión más general y analiza todos los flujos de inversión. Por ejemplo, otro factor que puede atraer inversores a un país en particular son las tasas de interés. Las altas tasas de interés atraerán a los inversores que buscan el mayor rendimiento de sus inversiones, lo que conducirá a un aumento de la demanda de la moneda, lo que conducirá a una revalorización de la moneda.

Por el contrario, las tasas de interés bajas a veces pueden alentar a los inversores a evitar invertir en un país en particular o incluso pedir prestada la moneda de ese país a tasas de interés bajas para financiar otras inversiones. Muchos inversores hicieron esto con el yen japonés cuando las tasas de interés en Japón eran muy bajas. Esta estrategia se conoce comúnmente como comercio de transporte.

El método económico de fuerza relativa no predice cuál debería ser el tipo de cambio, a diferencia del enfoque de PPA. Más bien, este enfoque le da al inversor una comprensión general de si una moneda está valorada o depreciada y una sensación general de la fuerza del movimiento. Por lo general, se usa en combinación con otros métodos de pronóstico para dar un resultado completo.

Modelos econométricos pronostican tipos de cambio

Otro método común utilizado para predecir los tipos de cambio es recopilar factores que pueden influir en los movimientos de las divisas y crear un modelo que vincule estas variables con el tipo de cambio. Los factores utilizados en los modelos econométricos se basan generalmente en la teoría económica, pero se puede agregar cualquier variable si se cree que tiene un efecto significativo en el tipo de cambio.

Por ejemplo, es probable que un pronosticador de una empresa canadiense tenga la tarea de predecir un tipo de cambio USD / CAD durante el próximo año. Creen que un modelo econométrico sería un buen método para usar y han investigado factores que creen que afectan el tipo de cambio. Según su investigación y análisis, concluyen a partir de los factores más influyentes: el diferencial de tasas de interés entre los EE. UU. Y Canadá (INT), la diferencia en las tasas de crecimiento del PIB (PIB) y las diferencias en la tasa de crecimiento entre los dos países. Se muestra su modelo econométrico:


USD / Cad (1 año)

=

z

+

a

(

EN T

)

+

B

(

OTI

)

+

C

(

IGR

)

donde:

z

=

Tipo de cambio de referencia estable

a

,

B

y

C

=

Coeficientes que indican una relación

peso de cada factor

EN T

=

Diferencia en las tasas de interés entre

USA y Canada

OTI

=

Diferencia en las tasas de crecimiento del PIB

IGR

=

Diferencia en las tasas de crecimiento de los ingresos

begin {alineado} & text {USD / Cad (1 – año)} = z + a ( text {INT}) + b ( text {GDP}) + c ( text {IGR}) \ & textbf {lugar:} \ & z = text {Tipo de cambio de referencia estable} \ & a, b text {y} c = text {Coeficientes que muestran el relativo} \ & text {peso de cada factor} \ & text {INT} = text {Diferencia en las tasas de interés entre} \ & text {EE. UU. y Canadá} \ & text {GDP} = text {Diferencia en las tasas de crecimiento del PIB} \ & text {IGR} = text {Diferencia en las tasas de crecimiento de los ingresos} \ end {alineado} USD / Cad (1 año)=z+a(EN T)+B(OTI)+C(IGR)donde:z=Tipo de cambio de referencia establea,B y C=Coeficientes que indican una relaciónpeso de cada factorEN T=Diferencia en las tasas de interés entreUSA y CanadaOTI=Diferencia en las tasas de crecimiento del PIBIGR=Diferencia en las tasas de crecimiento de los ingresos

Después de crear el modelo, las variables INT, GDP e IGR se pueden conectar para generar un pronóstico. Los coeficientes a, byc determinan la medida en que un factor en particular afecta el tipo de cambio y la dirección del efecto (ya sea positivo o negativo). Este método es probablemente el enfoque más complejo y que requiere más tiempo, pero una vez que se construye el modelo, se pueden obtener y conectar nuevos datos para generar pronósticos rápidos.

Predecir los tipos de cambio es una tarea muy difícil, por lo que muchas empresas e inversores no cubren su riesgo cambiario. Sin embargo, aquellos que ven el valor de predecir los tipos de cambio y que quieran comprender los factores que influyen en sus movimientos pueden utilizar este tipo de enfoques como un buen lugar para comenzar su investigación.