En este momento estás viendo Trump Trade: leer más allá de los tweets del presidente

Debido a la política inconsistente del presidente Donald Trump, el comercio de mercado es un desafío. Pero hay una excepción: es coherente con el autoelogio, una coherencia de la que pueden beneficiarse los traders a corto plazo.

Veamos un ejemplo específico de la primera semana de junio:

El presidente y su administración son leales a cierta información antes de que se publique. En este caso particular, tuvieron acceso a datos laborales.

A las 8:30 am EST el primer viernes de cada mes, la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo de EE. UU. Publica el Resumen de la situación laboral, conocido como el «Informe de trabajo». Los miembros superiores de la administración son informados de los datos. la noche anterior.

Como sabemos ahora, Trump confía en comunicar sus ideas electrónicamente, a menudo de manera generacional. El viernes, a las 7:21 am, tuiteó:

Espero ver las cifras de empleo a las 8:30 de la mañana.

– Donald J. Trump (@realDonaldTrump)
1 de junio de 2018

Durante sus 17 meses en el cargo, Trump se atribuyó el mérito personal de las buenas noticias, tanto políticas como económicas. Continuando con esta tendencia, los datos de empleo fueron impresionantes. En mayo, la tasa de desempleo de EE. UU. Cayó a un mínimo de 18 años de 3.8%, mejor que el pronóstico de 3.9%. Los empleadores agregaron 223,000 empleos no agrícolas a su nómina. Y los salarios crecieron más rápido de lo esperado, una señal de que el mercado laboral más ajustado está alentando a los empleadores a pagar a más trabajadores. De hecho, mayo fue el 92º mes consecutivo de crecimiento del empleo en Estados Unidos: la racha más alta de la historia. (Ver también: Trump Bull Market está lejos de ser ‘fantástico’)

Convertir los tweets en acción

Cuando Trump se echa atrás antes de que se publique cualquier indicador económico, espere que las cifras sean impresionantes. Por lo tanto, considere la posibilidad de adoptar las siguientes estrategias de mercado a corto plazo:

  1. Vaya largos dólares estadounidenses. Cuando la economía de una nación muestra signos de fortaleza, tiene sentido quedarse tanto tiempo como la moneda de esa nación. En este caso particular, las monedas que probablemente cotizarán a la baja en relación con el dólar estadounidense suelen ser monedas «seguras» como el yen japonés y el franco suizo. Alternativamente, en lugar de participar en operaciones complejas de divisas, opte por DXY largo, un índice que es largo en dólares estadounidenses frente a una canasta de seis monedas. Otro enfoque sería comprar Invesco DB US Dollar Bullish Index Fund (UUP) o US Bloomberg Wisdom Tree Bullish Index (USDU).
  2. Acciones cortas de oro y minería de oro. La menor demanda de inversiones de vuelo significa una calidad de mercado de oro débil. Una alternativa para acortar los futuros del oro, que requiere una gestión de riesgos activa y sólida, es comprar Deutcshe Bank (DGZ) Short Gold STI.. Para las acciones, consulte el índice de minerales de oro diario de acciones de Direxion Bear 3X ETF (DUST) y el índice de minerales de oro junior de acciones de Direxion Bear 3X ETF (JDST) (tenga en cuenta que ambos están apalancados).
  3. Vaya largo en los mercados de valores de EE. UU. El índice S&P 500, el índice compuesto Nasdaq, el índice Russell 2000 o una combinación de los tres pueden tener sentido: tanto las acciones de alta y pequeña capitalización se benefician de los mercados laborales fuertes. El 1 de junio, por ejemplo, los futuros de índices bursátiles se fortalecieron entre el tuit de Trump y el reloj de apertura.
  4. Eventualmente, venda bonos o gaste tasas largas. Mejores cifras de empleo se traducen en tasas más altas. Considere el índice ProShares Short Yield Index (SJB), ProShares Short 7-10 Year (TBX), 10 años iPath US Exchange Traded Exchange Note (DTYS) o Barclays Inverse Treasury Aggregate ETN (TAPR). Para los inversores bajistas, considere productos apalancados de renta fija corta, como las 20+ Daily Treasury 3X Bear Shares (TMV).

Sin embargo, recuerde que las buenas noticias son malas noticias para los mercados. Unas cifras de empleo más sólidas podrían significar una Reserva Federal más haek. Esto alentaría un aumento adicional de las tasas de interés de lo previsto anteriormente. Pero en este caso particular, el mercado ya ha generado algunas subidas de tipos más en 2018, y los federales Gráfica de puntos mantiene un curso de alza de tipo fijo. (Leer más: El costo de Trump Trade Market es de $ 1 billón: JPM)