A principios de 2020, las perspectivas para Bitcoin (BTCUSD) y la expansión de los mercados de criptomonedas no parecían demasiado brillantes. Los dos estaban tratando acertadamente de sofocar una caída prolongada de precios y un aumento en el crimen criptográfico. La liquidez del mercado se mantuvo baja y los inversores institucionales todavía se estaban desviando de las criptomonedas.

Entonces ocurrió la pandemia. Numerosas rondas de gasto de estímulo sin control por parte de los bancos centrales de Bitcoin se sacudieron por su horror de precios y fortalecieron su oferta económica como reserva de valor. Su precio superó el récord de $ 20,000, establecido hace casi tres años durante una economía en auge, a principios de diciembre y se ha disparado más del 200% desde principios de este año.

Mientras tanto, los mercados de criptomonedas han subido a $ 760 mil millones, a un pelo de sus valoraciones de $ 800 mil millones en 2017, avanzando significativamente desde su capitalización de mercado de $ 185 mil millones a principios de este año.

Conclusiones clave

  • Los precios de Bitcoin y las criptomonedas se dispararon a nuevos máximos en 2020, ya que los temores de inestabilidad macroeconómica empujaron a los inversores hacia nuevas clases de activos.
  • Bitcoin ha sido un gran beneficiario, ya que los inversores institucionales y bancarios han anunciado inversiones en la criptomoneda y su ecosistema comercial.
  • Sin embargo, el ecosistema criptográfico aún enfrenta algunos problemas, como estafas y baja liquidez.

¿Qué causó el aumento de precio de Bitcoin?

Varios desarrollos han creado una tormenta perfecta para que los mercados de Bitcoin y criptomonedas prosperen en la segunda mitad de este año.

Estos incluyeron (y continúan teniendo) la política del banco central durante la pandemia. Los analistas citaron la inestabilidad macroeconómica resultante de los estímulos no controlados durante la recesión económica y las bajas tasas de interés como razones clave para que los inversores inviertan su dinero en Bitcoin. La escasez de la criptomoneda contrasta con la oleada de gastos de los bancos centrales de todo el mundo. Esta medida de política monetaria podría erosionar el valor de las monedas fiduciarias y provocar una inflación galopante.

Los inversores institucionales han asumido un entorno de perfil económico de riesgo marcado por tipos de interés bajos y miedo a las turbulencias macroeconómicas. En busca de activos increíbles, los inversores reevaluaron sus evaluaciones originales de Bitcoin y lo agregaron a su infraestructura comercial.

A diferencia del aumento del precio de Bitcoin en 2017, cuando el coro fue en gran medida negativo, el acompañamiento esta vez fue positivo. El resultado de esto es que algunos inversores institucionales ahora están comprometidos con Bitcoin. No fueron los únicos. Empresas que cotizan en bolsa como Square, Inc. han invertido. (SQ) y MicroStrategy Incorporated (MSTR) en Bitcoin, esta última empresa lo convierte en una parte importante de su estrategia de gestión de tesorería.

Este año también marcó un evento importante en la joven historia de Bitcoin. La otra mitad de Bitcoin ralentizó la velocidad a la que se produce Bitcoin, reduciendo así la oferta general de criptomonedas en el mercado. El evento suele ir acompañado de un aumento de precios. Pero es una medida de este año extraño que el evento, que se suponía iba a ser testigo de una afluencia registrada, apenas produjo un bache en los mercados de cifrado. Aún así, la disminución de la oferta ayudó a establecer las condiciones para un aumento posterior del precio de Bitcoin.

¿Será esta vez diferente?

Por mucho que las cosas hayan cambiado desde 2017, siguen siendo las mismas. El precio de Bitcoin sigue siendo tremendamente volátil. Solo en la última semana, la criptomoneda ha agregado alrededor de $ 100 mil millones a su capitalización de mercado general mientras ronda los $ 29,000.

Esa volatilidad es un terreno fértil para los delincuentes y estafadores. Los piratas informáticos y los estafadores habían filtrado fondos de $ 1.8 mil millones en octubre de los mercados y ecosistemas de criptomonedas. El XRP de Ripple (XRPUSD), la tercera criptomoneda más grande por capitalización de mercado, está siendo demandado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) por venta ilegal de valores.

Si bien es un problema menor hoy en día con más intercambios que se utilizan, todavía existe un problema de liquidez. La diferencia de precio entre los intercambios de cifrado todavía existe. Incluso con la aprobación de sus prohibiciones sobre Bitcoin y las criptomonedas, los inversores institucionales permanecen atentos al compromiso total. Las entradas registradas en el Bitcoin Grayscale Investment Trust (GBTC) son una prueba. El fideicomiso ofrece a los inversores una exposición indirecta a Bitcoin, lo que les ahorra la molestia y el costo de la propiedad de Bitcoin. A su vez, son turistas criptográficos, capaces de perturbar el aumento del comercio y partir cuando baja el precio.

Después de múltiples intentos en un fondo cotizado en Bitcoin (ETF), Bitwise Asset Management, con sede en San Francisco, también saltó este año para lanzar un fondo de índice criptográfico. Si bien la proliferación de dichos vehículos de inversión ofrece a los inversores institucionales la oportunidad de beneficiarse de Bitcoin y las criptomonedas, la estacionalidad de las inversiones específicas asegura que el problema de liquidez de las criptomonedas continuará.