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¿Qué es un ETF Ultra?

Ultra ETF es una clase de fondo cotizado en bolsa (ETF) que emplea apalancamiento en un esfuerzo por aumentar un índice de referencia fijo. Desde su primera aparición en la plataforma en 2006, los ultra ETF han crecido para incluir varios ETF con puntos de referencia básicos que van desde índices de mercado amplios, como el S&P 500 y Russell 2000, hasta sectores específicos, como tecnología, cuidado de la salud y materiales básicos.

Los ultra ETF también se denominan ETF apalancados o fondos focalizados.

Conclusiones clave

  • Ultra ETF es una clase de fondo cotizado en bolsa (ETF) que emplea apalancamiento en un esfuerzo por aumentar un índice de referencia fijo.
  • Utilizan derivados financieros y de deuda para aumentar el impacto de los movimientos de precios, ofreciendo un rendimiento largo o corto para duplicar un índice subyacente específico, triplicando o más.
  • Debido a la estructura de alto riesgo, los ETF de costo ultra alto, más adecuados para estrategias comerciales rápidas.

Entender ETF Ultra

Los ETF son fondos que invierten en una cesta de valores del índice que rastrean. Por lo general, su objetivo es lograr los mismos resultados que su índice de referencia al replicar sus tenencias, lo que permite a los inversores imitar el rendimiento del mercado de valores más amplio o, en otros casos, obtener una exposición total a un sector o su tendencia particular.

Un fondo tradicional que cotiza en las bolsas de valores normalmente rastrea el índice subyacente de uno a uno, lo que significa que si el S&P se mueve un 1%, por ejemplo, el ETF de S&P también se moverá un 1%. Los alternativos, a menudo denominados ultra ETF, tienden a ser más agresivos. Estos valores negociables utilizan derivados financieros y deuda para aumentar los rendimientos, ofreciendo un rendimiento largo o corto que duplica un solo índice subyacente, tres veces o más.

Importante:

El apalancamiento es una estrategia de inversión que incluye fondos prestados para comprar opciones y futuros para aumentar el impacto de los movimientos de precios.

La mayor volatilidad diaria es el mayor beneficio y peligro de los ETF ultra. Son los más adecuados para estrategias de inversión a corto plazo o operaciones rápidas para maximizar una determinada apuesta en el mercado; debido a la estructura de alto riesgo y costo ultra alto de los ETF, rara vez se utilizan como inversiones a largo plazo.

Según los prospectos de estos fondos, los ETF ultra pueden no lograr el rendimiento de referencia dos o más veces durante los mercados planos. Los rendimientos a largo plazo pueden desviarse del objetivo de rendimiento deseado. El único propósito de los ETF es aumentar la rentabilidad diaria, objetivo que se ha logrado con razonable precisión en el poco tiempo que se puede analizar.

Beneficios de un ETF Ultra

Si un inversionista está convencido, digamos, de que el S&P 500 está a punto de subir, probablemente querrá explorar formas de aprovechar al máximo esta convicción. Un ETF ultra puede satisfacer estas necesidades, sin incurrir en los costos adicionales y el estrés de la negociación de margen, un proceso por el cual un corredor presta dinero a un cliente para que pueda comprar acciones u otros valores con los valores retenidos como garantía para el préstamo.

Los ultra ETF pueden ser beneficiosos para inversores tácticos con escasez de capital o asignar espacio dentro de una cartera diversificada. Por ejemplo, pueden invertir el 5 por ciento de sus carteras en un ETF ultra y obtener una exposición más cercana al 10 por ciento debido a los rendimientos apalancados.

Límites Ultra ETF

El apalancamiento es una espada con ventaja: puede generar ganancias significativas, así como pérdidas significativas. El uso del apalancamiento no solo aumenta el potencial de rendimiento de estos ETF, sino también la desviación estándar, lo que hace que estas inversiones sean más riesgosas que los ETF no apalancados que tienen como objetivo el mismo índice o estilo de inversión. Es decir, estos vehículos no son para el inversor medio.

Los ETF ultra constituyen solo una pequeña parte del universo total de la Fundación, representando aproximadamente $ 49 mil millones, o el 3.6 por ciento del mercado total de la Fundación de $ 1.4 billones en enero de 2021.

Cualquiera que busque hacer, comprar y mantener inversiones a largo plazo debería estar libre de ultra ETF. Si el reequilibrio y las fusiones diarias se combinan con el apalancamiento, los rendimientos de la inversión diferirán significativamente de las expectativas con el tiempo. Esto se debe a la amplia variedad de rendimiento que realizan las medidas de rendimiento estándar, como la media geométrica de uso limitado.

Los posibles cargos pagados también pueden verse gravemente afectados. Debido a su complejidad y al uso de fondos prestados, los ETF ultra tienen índices de costos mucho más altos que los ETF estándar. La tarifa promedio de los ETF regulares es de aproximadamente el 0.5 por ciento, o $ 5.00 por cada $ 1,000 invertidos en enero de 2021.Por el contrario, los ETF Ultra suelen tener una relación de costes del 1 por ciento o más.

Consideraciones Especiales

Los ultra ETF permiten a los inversores aumentar sus rendimientos mientras acortan o apuestan contra un índice subyacente.

ETF inversos, o ultra shorts, Utilice el apalancamiento para ganar dinero extra cuando el valor de mercado desciende. Cuando se utilizan correctamente, permiten a los inversores sofisticados cubrir los sitios existentes durante mucho tiempo con una exposición corta.