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¿Qué es un activo difícil de vender?

Un activo que es difícil de vender se refiere a un activo que es extremadamente difícil para una empresa deshacerse de él debido a problemas subyacentes del activo o las condiciones del mercado. Las empresas que intentan vender activos que son difíciles de vender, o que el activo no tiene un rendimiento óptimo, a menudo se enfrentan a dificultades financieras. Sin embargo, los activos que son difíciles de vender pueden resultar lucrativos y ofrecer oportunidades de compra para algunos inversores.

Conclusiones clave

  • Un activo que es difícil de vender es un activo que es difícil de vender debido a problemas de activos o condiciones cambiantes del mercado.
  • Las empresas que intentan vender activos que son difíciles de vender, o que el activo no tiene un rendimiento óptimo, a menudo se enfrentan a dificultades financieras.
  • Sin embargo, los activos que son difíciles de vender pueden resultar lucrativos y ofrecer oportunidades de compra para algunos inversores.

Un activo que es difícil de vender es comprensible

Las empresas compran activos para que puedan utilizarse para generar ingresos durante la vida del activo, lo que se conoce como vida útil. Los activos pueden ser activos tangibles o físicos e intangibles o no físicos, como derechos de autor o patentes. Los activos fijos, como propiedades, planta y equipo (PP&E), generalmente involucran una cantidad significativa de inversión de capital. Los activos fijos son activos a largo plazo diseñados para generar ingresos para una empresa durante muchos años.

Con el tiempo, muchos activos se deprecian y, en última instancia, generan menos ingresos para una empresa. Los activos de una empresa también pueden verse deteriorados, lo que significa que los ingresos o los flujos de efectivo generados por el activo son menores que el valor del activo registrado en los estados financieros de la empresa. Un activo puede verse deteriorado debido a la falta de demanda de los consumidores por los productos de la empresa o debido a una condición de deterioro. Los activos también pueden estar deteriorados u obsoletos debido a los avances tecnológicos en el mercado.

Es posible que una empresa tenga que amortizar parte del valor del activo, que es una reducción del valor del activo en los estados financieros de la empresa. Una cancelación generalmente se incluye como una pérdida por deterioro en el estado de resultados de una empresa. Como resultado, puede ser difícil vender activos a empresas y tener dificultades para informar los estados financieros de la empresa.

Por ejemplo, los bancos que prestan dinero a las empresas controlan los estados financieros de la empresa para asegurarse de que haya ingresos suficientes. Cualquier pérdida por la venta de activos fijos resultaría en una pérdida o disminución en las ganancias o ingresos netos de una empresa.

Vender activos que son difíciles de vender

Los activos pueden venderse por una variedad de razones, incluso cuando el activo ya no es útil o rentable, o cuando la empresa tiene dificultades financieras y se pierde en efectivo. Un activo que es difícil de vender puede tomar muchas formas, como una propiedad problemática para una empresa de recursos, o incluso una división completa de una gran empresa en dificultades.

Un activo que es difícil de vender es una elección difícil para una empresa, ya sea mantener el activo operativo o no cerrarlo. Si bien puede haber pérdidas operativas continuas para mantener el activo en funcionamiento, su cierre podría reducir significativamente su valor, en parte debido a los costos involucrados en reiniciarlo.

Un activo que es difícil de vender puede suponer una carga cada vez mayor para la empresa matriz hasta que la empresa no tenga más remedio que deshacerse de él en una venta inmediata oa un precio con un gran descuento. La carga impuesta por un activo que es difícil de vender depende de su importancia para la matriz. Si el activo contiene una cantidad significativa que es difícil de vender, puede reducir la valoración de mercado de la empresa en su conjunto. La valoración de mercado de una empresa es el ingreso neto de una empresa dividido por sus acciones en circulación y representa la cantidad de ganancias que la empresa genera a partir de sus activos.

Comprar activos que son difíciles de vender con fines de lucro

Muchas firmas de capital privado se especializan en activos difíciles de vender a precios de ganga en mercados difíciles. El capital privado es capital de inversores privados que invierten directamente en empresas privadas. Estas inversiones no cotizan en una bolsa pública. Las empresas de capital privado (PE) pueden comprar una división o comprar una empresa que cotiza en bolsa.

Financiamiento en riesgo

Los activos diligentes a menudo son propensos al financiamiento buitre, que es una forma de financiamiento por dificultades, que involucra a compañías de inversión con dificultades financieras, o aquellas en dificultades financieras. La empresa de capital privado compra las divisiones y los activos de bajo rendimiento a precios bajísimos. Los activos difíciles de vender comprados por empresas de capital privado incluyen bienes raíces, activos físicos como maquinaria, tecnología, propiedad intelectual, patentes y unidades comerciales.

El objetivo es transformar las operaciones comerciales y luego hacer efectivo a través de una oferta pública inicial (OPI) o de mayor venta, que es una cuestión de acciones para una empresa recién cotizada. Como resultado, los activos difíciles de vender pueden ofrecer un rendimiento significativo a un inversor seguro, siempre que el comprador pueda mejorar el activo o cambiar sus operaciones.

Riesgo frente a recompensa

Por supuesto, existen riesgos de que los activos difíciles de vender no puedan revenderse para obtener ganancias. Sin embargo, a pesar de los riesgos, los rendimientos de las acciones que se pueden lograr con una estrategia de salida exitosa superan la compensación de la empresa por los riesgos.

De manera similar, las ventas de emergencia pueden ofrecer oportunidades financieras positivas a los inversores, aunque estas compras también pueden ser un desafío. Para las ventas de liquidación de acciones, un precio con descuento puede indicar una disminución del sentimiento general del mercado.

Ejemplos de activos que son difíciles de vender

A continuación, se muestran algunos ejemplos comunes de activos que son difíciles de vender y por qué puede ser tan difícil para las empresas desviar estos activos.

Los problemas subyacentes pueden conducir a activos que son difíciles de vender, por ejemplo, una propiedad minera con leyes de mineral en declive o una instalación de producción ubicada en un país con mayor riesgo político.

Los activos que son difíciles de vender ocurren con más frecuencia cuando las condiciones comerciales subyacentes son tristes. Por ejemplo, una empresa de energía que vende propiedades petroleras que no tienen una producción productiva puede tener dificultades si el precio del petróleo crudo ha disminuido en los meses anteriores.

El propietario de un negocio puede querer vender la empresa, pero el negocio en sí mismo puede ser un activo difícil de vender. Si el valor de mercado del edificio y la propiedad ha caído muy por debajo de su precio de compra original, conocido como costo histórico, la empresa puede tener dificultades para vender el negocio. De manera similar, a las empresas les resulta difícil desviar las divisiones en dificultades durante tiempos de recesión, ya que el número de compradores interesados ​​se reduce considerablemente.