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¿Qué es un inversor manual?

Un inversor práctico prefiere establecer una cartera de inversiones y solo hacer ajustes menores durante un largo período de tiempo. Muchos inversores manuales utilizan fondos indexados o fondos de plazo, que solo realizan cambios pequeños y lentos en sus tenencias y, por lo tanto, no requieren mucha supervisión.

Conclusiones clave

  • Un inversor práctico es un inversor más pasivo que elige realizar asignaciones de activos y otras opciones de inversión y luego realiza pocos cambios a medida que pasa el tiempo.
  • Es más probable que un inversor práctico se sienta atraído por fondos indexados, fondos cotizados en bolsa (ETF) o fondos objetivo, que por comprar acciones individuales u otros valores.
  • Una mirada a los rendimientos históricos del S&P 500 muestra que los fondos administrados pasivamente tienden a tener sus contrapartes administradas activamente a lo largo del tiempo.
  • Sin embargo, incluso una cartera administrada de forma pasiva debe ajustarse periódicamente a medida que el beneficiario cumple con ciertos hitos, como la jubilación.

Comprensión del inversor manual

Una estrategia de inversión inadecuada es adecuada para muchos inversores minoristas que no necesitarían el tiempo para monitorear e investigar regularmente sus inversiones. La gestión activa práctica requiere que los inversores estén constantemente actualizados sobre sus posiciones. Esto a menudo requiere varias horas de investigación por semana. Los gerentes activos creen que al hacer este trabajo pueden obtener un rendimiento superior al promedio de sus inversiones.

El bajo rendimiento no tiene por qué ser una estrategia práctica. Muchos inversores creen en un enfoque indexado, lo que implica que adherirse a una cartera bien diversificada a largo plazo es la clave de la riqueza. Debido a que los fondos indexados a menudo tienen índices de costo muy bajos, los inversionistas activos a menudo tienen una ventaja incorporada sobre los traders activos que pagan más en comisiones de negociación, pierden el margen solicitado de ofertas e incurren en tasas impositivas más altas. ganancias y dividendos no calificados.

Ventajas y desventajas de ser un inversor inactivo

Un estudio en curso que compara los resultados de los inversores y del mercado, Dalbar’s Análisis cuantitativo del comportamiento de los inversores, afirma los beneficios de un enfoque práctico. Durante los 20 años transcurridos entre 1997 y 2017, el inversor de capital medio ganó un 5,29% anual y el índice S&P 500 ganó un 7,20% anual.

En una inversión hipotética de $ 100,000, el inversionista promedio ganaría alrededor de $ 120,000 menos que un inversionista manual con el S&P 500. El inversor de renta fija promedio es aún peor, siguiendo el índice global Bloomberg Barclays de Estados Unidos en 4,54 puntos porcentuales por año. y alrededor de $ 155,000 para ganar menos en 20 años.

Consideraciones Especiales

Hay muchas razones para el bajo rendimiento de los inversores, pero tratar de sesgar el mercado y comportamientos como la unidad de pérdida son factores clave. Dalbar sugiere acertadamente que siempre hay un índice en el mercado y que siempre está totalmente invertido, aunque los inversores pueden estar al margen esperando el momento adecuado para volver al mercado.

Los inversores prácticos pueden beneficiarse del retorno de precio de su inversión, pero también de la reinversión de dividendos. Para los inversores de fondos mutuos, este enfoque permite a los inversores comprar más acciones de fondos con sus dividendos.

Los inversores prácticos que no están en un fondo pueden enfrentar un riesgo adicional de que su asignación cambie con el tiempo a medida que se acercan a la jubilación. Sin un reequilibrio periódico, una cartera puede sobreponderarse en inversiones de capital más riesgosas, lo que podría destruir la riqueza si se hubiera producido un mercado bajista en los últimos cinco o diez años antes de la jubilación. El inversor práctico retirado necesitará una cartera mucho más conservadora que preservará el capital con activos como efectivo y bonos de alta calidad y es probable que tenga que realizar transacciones importantes para lograrlo.